Dr. Alexander Ressos über das Recht der Digital Assets in Singapur im Spiegel der Schweiz: der Ansatz der MAS, Eigentum und Trusts, der Payment Services Act und der Securities and Futures Act, AML und Sanktionen, Steuern, Rechtsdurchsetzung, Strukturierung und ein Werkzeugkasten für die Praxis. Rechtsstand: 30. Juni 2026.
Dr. Alexander Ressos über das Recht der Digital Assets in Singapur im Spiegel der Schweiz: der Ansatz der MAS, Eigentum und Trusts, der Payment Services Act und der Securities and Futures Act, AML und Sanktionen, Steuern, Rechtsdurchsetzung, Strukturierung und ein Werkzeugkasten für die Praxis. Rechtsstand: 30. Juni 2026.
Jeder Abschnitt des Buches erscheint hier als eigener Beitrag mit seinen Fußnoten, in der Reihenfolge des Buches. Die Beiträge lassen sich einzeln lesen. Die Seiten der Teile versammeln die Kapitel des jeweiligen Teils.
Die zwei Hubs: Warum die Schweiz und Singapur
Zwei kleine Länder, eines im Herzen Europas, eines an der Spitze der Malaiischen Halbinsel, sind zu den Orten geworden, an denen sich seriöse Digital-Asset-Unternehmen ansiedeln. Read more Singapur · Zwei HubsWer der Leser ist
Ein Handbuch für die Praxis ist nur so gut wie sein Bild von der Person, die es in der Hand hält. Dieses Buch geht von sechs Lesertypen aus, die jeweils vor einer anderen Entscheidung stehen. Read more Singapur · Zwei HubsDie fünf Entscheidungen
Fünf Entscheidungen kehren in fast jedem Mandat wieder, gleich welches Etikett der Mandant trägt. Die erste betrifft den Gründungsort. Read more Singapur · Zwei HubsSo lesen Sie das Buch
Das Buch besteht aus siebzehn Teilen und mehreren Anhängen. Teil A gibt den Überblick. Read more Singapur · Zwei HubsDer Rechtsstand zum 30. Juni 2026
Ein Buch über ein schnelllebiges Rechtsgebiet muss sich auf einen Stichtag festlegen und dabei bleiben. Dieses Buch gibt den Rechtsstand zum 30. Juni 2026 wieder. Die Wahl ist bewusst getroffen. Read more Singapur · Zwei HubsWas das Buch nicht leistet
Das Buch beschreibt das Recht der Europäischen Union, der Vereinigten Staaten oder anderer Drittstaaten nur so weit, wie es nötig ist, um eine Schweizer oder singapurische Regel zu verstehen oder einen Mandanten zu beraten, der… Read more Singapur · Zwei HubsDie gemeinsame Logik
Die Schweiz und Singapur werden oft in einem Atemzug genannt, meist von Leuten, die keines der beiden Länder kennen. Read more Singapur · Zwei HubsWo sie sich unterscheiden
Die Ähnlichkeit ist echt, reicht aber nur bis an die Oberfläche der Rechtsordnung. Read more Singapur · Zwei HubsEine Anlageklasse, zwei Begriffswelten
Der letzte Unterschied betrifft die Sprache. Er führt in grenzüberschreitenden Mandaten am ehesten zu Fehlern. Read more Singapur · Zwei HubsDie Geografie des Schweizer Standorts
Die Schweizer Digital-Asset-Branche hat eine Hauptstadt, Zug, und drei weitere Zentren mit eigenem Profil. In Zug ließen sich die Protokolle, die Stiftungen und die ersten Dienstleister nieder. Read more Singapur · Zwei HubsDas DLT-Gesetz von 2021
Die Schweiz hat kein Kryptogesetz erlassen. Read more Singapur · Zwei HubsDie Taxonomie der FINMA und die Lizenzkaskade
Die FINMA ordnet Token nach ihrer wirtschaftlichen Funktion als Zahlungs-Token, Nutzungs-Token oder Anlage-Token ein, Mischformen eingeschlossen. Dieses Schema stellte sie in ihrer ICO-Wegleitung vom 16. Februar 2018 vor und… Read more Singapur · Zwei HubsDie Brücke zu den Banken und die Marktinfrastruktur
Was die Schweiz am deutlichsten von anderen Krypto-Standorten unterscheidet: Ihre Banken machen mit. Read more Singapur · Zwei HubsDie Schweiz in einem Kapitel: Steuern
Das Schweizer Steuerrecht behandelt einen Zahlungs-Token als bewegliches Kapitalvermögen. Read more Singapur · Zwei HubsStiftungen und Vereine für Protokolle
Das Schweizer Privatrecht bietet zwei Rechtsformen, die sich als Standardhülle für dezentrale Protokolle durchgesetzt haben. Die Stiftung nach Art. 80 ff. Read more Singapur · Zwei HubsEine Aufsicht, eine Stadt
Die Aufsichtsarchitektur Singapurs für Digital Assets erschließt sich aus einer einzigen Tatsache: Die Zentralbank ist zugleich die einzige Finanzaufsicht, die Lizenzbehörde, die Geldwäscheaufsicht für… Read more Singapur · Zwei HubsDer Payment Services Act 2019 und die Lizenz für digital payment tokens
Der Payment Services Act 2019 ist das Gesetz, nach dem die meisten Kryptounternehmen in Singapur lizenziert sind. Read more Singapur · Zwei HubsDie Kehrtwende von 2022
Zwischen 2017 und 2021 präsentierte sich Singapur als Krypto-Standort. Die MAS gehörte zu den ersten Aufsichtsbehörden, die im November 2017 einen Leitfaden zu Token-Angeboten veröffentlichten und Börsen einem… Read more Singapur · Zwei HubsDer Financial Services and Markets Act 2022 und das DTSP-Regime
Der Financial Services and Markets Act 2022 ist das Rahmengesetz der MAS. Read more Singapur · Zwei HubsStablecoins, Tokenisierung und Project Guardian
Die MAS hat ihren Rahmen für Stablecoins mit Bindung an eine einzelne Währung am 15. August 2023 endgültig festgelegt. Er gilt für Stablecoins, die an den Singapur-Dollar oder eine G10-Währung gekoppelt sind und in Singapur ausgegeben werden. Read more Singapur · Zwei HubsBeschränkungen für Privatanleger
Die MAS begann im Januar 2022 mit den Guidelines PS-G02, den Zugang von Privatanlegern zu beschränken. Sie teilte DPT-Dienstleistern mit, dass der Handel mit DPTs für die breite Öffentlichkeit nicht geeignet sei. Read more Singapur · Zwei HubsSteuerneutralität
Singapur erhebt keine Kapitalgewinnsteuer, keine Vermögenssteuer und keine Erbschaftsteuer. Read more Singapur · Zwei HubsWarum überhaupt vergleichen
Ein Buch über zwei Rechtsordnungen könnte jede für sich beschreiben und den Vergleich dem Leser überlassen. Dieses Buch tut das aus einem praktischen Grund nicht. Read more Singapur · Zwei HubsWie sich die Teile spiegeln
Die Schweizer und die singapurischen Teile dieses Buches folgen derselben Abfolge: Grundlagen und Institutionen, Privatrecht, Finanzmarktaufsicht, Geldwäsche und Sanktionen, Steuern sowie Strafrecht mit… Read more Singapur · Zwei HubsDie sieben Achsen
Teil O, Kapitel I vergleicht die beiden Systeme entlang sieben Achsen. Read more Singapur · Zwei HubsWas „Arbitrage“ legitimerweise bedeutet
Mandanten kommen oft mit dem Wort „Arbitrage“ im Kopf, und Berater verwenden es häufig unscharf. Read more Singapur · Zwei HubsWo die Methode an ihre Grenzen stößt
Für jeden Vergleich in diesem Buch gelten drei Vorbehalte. Der erste: Die beiden Systeme bewegen sich mit unterschiedlicher Geschwindigkeit und in leicht unterschiedliche Richtungen. Read more Singapur · Zwei HubsPhase eins: Entdeckung, 2013–2017
Die Regulierung von Digital Assets in der Schweiz und in Singapur entstand nicht auf einem leeren Blatt. Read more Singapur · Zwei HubsPhase zwei: Abstecken des Regulierungsrahmens, 2018–2021
Der ICO-Boom brachte die ersten Fehlschläge und die ersten Regeln hervor. In der Schweiz war Envion der emblematische Fall. Read more Singapur · Zwei HubsPhase drei: Crash und Kurswechsel, 2022–2024
Das Jahr 2022 ist der Wendepunkt der Geschichte. Read more Singapur · Zwei HubsPhase vier: Konsolidierung, 2025–2026
Bis 2025 hatten beide Standorte entschieden, was sie sein wollten. Read more Singapur · Zwei HubsWas jeder Zusammenbruch verändert hat
Die folgende Tabelle ordnet den wichtigsten Zusammenbrüchen die Regel oder Praxis zu, die jeweils daraus hervorging. Read more Singapur · Zwei HubsDie globale Ebene
Keiner der beiden Standorte macht seine Regeln allein. Fünf internationale Gremien und eine regionale Verordnung setzen den Rahmen, in dem die Schweiz und Singapur Gesetze erlassen. Read more Singapur · TechnologieTechnologie und Taxonomie für Juristen
Wer als Anwalt zu Digital Assets berät, muss keinen Code schreiben. Er muss aber genau wissen, welche technische Tatsache welche rechtliche Folge auslöst. Read more Singapur · TechnologieDas Register als gemeinsame Aufzeichnung
Ein verteiltes Register ist eine Datenbank, die viele unabhängige Computer in identischen Kopien halten und einvernehmlich fortschreiben. Nichts an dieser Beschreibung ist neu. Read more Singapur · TechnologieBlöcke, Hashes und Unveränderlichkeit
Transaktionen werden in Blöcken zusammengefasst. Jeder Block enthält einen kryptografischen Hash des vorangehenden Blocks, also einen Fingerabdruck fester Länge, der aus dem gesamten Inhalt des Blocks berechnet wird. Read more Singapur · TechnologieÖffentliche und private Schlüssel
Jedes Konto in einem verteilten Register wird über ein Schlüsselpaar kontrolliert. Der private Schlüssel ist eine sehr große Zufallszahl. Der öffentliche Schlüssel wird daraus über eine mathematische Einwegfunktion abgeleitet. Read more Singapur · TechnologieAdressen und Pseudonymität
Eine Adresse ist eine Folge von Buchstaben und Ziffern. Sie trägt keinen Namen. Jeder kann kostenlos beliebig viele Adressen erzeugen. Read more Singapur · TechnologieUTXO- und Kontomodell
Bitcoin erfasst Werte als nicht ausgegebene Transaktionsausgaben (UTXOs). Jede Ausgabe ist ein abgegrenzter Wertbetrag, der an eine Bedingung gebunden ist, meist an einen öffentlichen Schlüssel. Read more Singapur · TechnologieKonsensmechanismen
Konsens ist das Verfahren, mit dem sich die Teilnehmer auf den nächsten Block einigen. Zwei Familien dominieren. Read more Singapur · TechnologieFinalität und Abwicklung
Finalität ist der Zeitpunkt, ab dem eine Transaktion nach den Regeln des Protokolls selbst nicht mehr rückgängig gemacht werden kann. Bitcoin bietet probabilistische Finalität. Read more Singapur · TechnologieSmart Contracts
Ein Smart Contract ist ein im Register gespeichertes Programm, das ausgeführt wird, wenn eine Transaktion es aufruft. Das Wort „Contract“ wählte Nick Szabo 1994, und seitdem führt es Juristen in die Irre. Read more Singapur · TechnologieForks
Ein Fork entsteht, wenn sich die Teilnehmer eines Netzwerks nicht mehr auf eine einzige Historie einigen. Ein Soft Fork verschärft die Regeln so, dass ältere Software sie noch akzeptiert. Read more Singapur · TechnologieLayer-2-Netzwerke
Ein Layer-2-Netzwerk verarbeitet Transaktionen außerhalb der Hauptchain und schreibt in regelmäßigen Abständen eine komprimierte Aufzeichnung in sie ein. Read more Singapur · TechnologieBridges und Wrapped Assets
Eine Bridge ist ein Mechanismus, mit dem ein Token einer Chain auf einer anderen abgebildet werden kann. Read more Singapur · TechnologieOracles
Ein Oracle liefert einem Smart Contract externe Informationen. Preis-Oracles teilen einem Lending-Protokoll mit, was Sicherheiten wert sind, damit es unterbesicherte Positionen liquidieren kann. Read more Singapur · TechnologieAlles zusammen: eine Transaktion lesen
Bevor Sie eine Einschätzung zu einem Token abgeben, beschaffen und dokumentieren Sie aus einem Block-Explorer oder vom technischen Team des Mandanten Folgendes: - Das Netzwerk und gegebenenfalls den Layer-2, auf dem der Token existiert. -… Read more Singapur · TechnologieWarum die Verwahrung die zentrale Frage ist
Der größte Teil des rechtlichen Risikos bei Digital Assets bündelt sich in einem Punkt: Wer hält den privaten Schlüssel, und zu welchen Bedingungen? An beiden Standorten ist die Regulierung um diesen Punkt herum organisiert. Read more Singapur · TechnologieSelbstverwahrung
Selbstverwahrung bedeutet, dass der Inhaber den privaten Schlüssel ohne Intermediär kontrolliert. Read more Singapur · TechnologieVerwahrung im Sammelbestand: das Omnibus-Wallet
Im Omnibus-Modell hält der Verwahrer alle Kundentoken in einer oder wenigen Adressen, die er kontrolliert. Read more Singapur · TechnologieGetrennte Wallets
Im getrennten Modell hat jede Kundin ihre eigene On-Chain-Adresse, die der Verwahrer kontrolliert. Die Chain selbst zeigt den Saldo der Kundin, obwohl der Verwahrer den Schlüssel hält. Read more Singapur · TechnologieHot, Cold und das Spektrum der Schlüsselverwaltung
Die Unterscheidung zwischen Hot und Cold betrifft die Netzanbindung. Der Schlüssel eines Hot Wallets liegt auf einem mit dem Internet verbundenen System und kann sofort signieren. Read more Singapur · TechnologieMulti-Party Computation und Multi-Signatur
Zwei Technologien haben den einzelnen privaten Schlüssel in der institutionellen Verwahrung abgelöst. Multi-Signatur (Multisig) ist eine Funktion des Registers selbst. Read more Singapur · TechnologieStaking und Verwahrung
Staking bedeutet, Token einem Proof-of-Stake-Netzwerk zuzuführen, um Validierungsbelohnungen zu erhalten. Es gibt vier Modelle. Beim Solo-Staking betreibt die Inhaberin einen eigenen Validator mit eigenen Schlüsseln und trägt das gesamte Risiko. Read more Singapur · TechnologieLending, Weiterverpfändung und das Ende der Verwahrung
Die Verwahrung endet dort, wo das Verleihen beginnt. Ein Verwahrer, der Kundentoken für eigene Rechnung nutzen, an Dritte verleihen oder verpfänden darf, schuldet dem Kunden eine Forderung und hält nicht dessen Vermögenswert. Read more Singapur · TechnologieWas „Kontrolle“ rechtlich bedeutet
Dieses Kapitel hat „Kontrolle“ in mehreren Bedeutungen verwendet. Es lohnt sich, sie zu trennen, bevor die Taxonomien in Kapitel III auf dem Begriff aufbauen. Read more Singapur · TechnologieDer private Schlüssel in der Insolvenz: die einzige Tatsache, die zählt
Eine Singapurer Börse mit einer Schweizer Tochtergesellschaft bricht 2026 zusammen. Read more Singapur · TechnologieWarum die Einordnung am Anfang steht
Jede aufsichtsrechtliche Frage in diesem Buch beginnt mit einer Einordnung. Ist der Token ein Wertpapier, ein Zahlungsinstrument, ein Anspruch auf Geld, ein Recht auf Nutzung einer Dienstleistung oder nichts davon? Read more Singapur · TechnologieDie Taxonomie der FINMA
Die FINMA veröffentlichte ihre ICO-Wegleitung am 16. Februar 2018 und hat sie nicht zurückgezogen. Read more Singapur · TechnologieDie Singapurer Taxonomie
Singapur ordnet per Gesetz ein, Leitlinien der MAS füllen die Lücken. Vier Kategorien haben rechtliches Gewicht. Read more Singapur · TechnologieDie Taxonomie der MiCA
Die Verordnung (EU) 2023/1114 über Märkte für Kryptowerte (MiCA) gilt für Stablecoins seit dem 30. Juni 2024 und für andere Kryptowerte und Dienstleister seit dem 30. Dezember 2024. Read more Singapur · TechnologieDie Problemfälle
Bei Bitcoin, einer tokenisierten Aktie und einem Dollar-Stablecoin sind sich die drei Taxonomien einig. Für diese Fälle wurden sie geschrieben. Read more Singapur · TechnologieKlassifizierung in der Praxis: eine Prüfreihenfolge
Wenden Sie die folgenden Schritte der Reihe nach auf jeden Token an und halten Sie jede Antwort fest: 1. Hat der Inhaber einen Anspruch gegen eine identifizierbare Person? Falls ja, weiter mit Schritt 2. Read more Singapur · TechnologieDas Rücknahmeversprechen als rechtlicher Kern
Ein Stablecoin ist ein Token, der einen konstanten Wert gegenüber einer Referenz halten soll, fast immer einer Fiatwährung und ganz überwiegend dem US-Dollar. Read more Singapur · TechnologieFiat-gedeckte Stablecoins
Im vorherrschenden Modell hält ein Emittent Reserven in Fiatwährung und kurzlaufenden Staatsanleihen und gibt dagegen Token im Verhältnis eins zu eins aus. Read more Singapur · TechnologieKrypto-gedeckte Stablecoins
Ein krypto-gedeckter Stablecoin wird von einem Protokoll gegen übersicherte Einlagen anderer Kryptowerte ausgegeben. DAI von MakerDAO, inzwischen unter dem Sky-Protokoll in USDS umbenannt, ist das bekannteste Beispiel. Read more Singapur · TechnologieAlgorithmische Stablecoins
Ein algorithmischer Stablecoin hält seine Bindung durch einen Mechanismus, der das Angebot je nach Preis ausweitet oder verknappt, mit wenig oder gar keiner Sicherheit. Read more Singapur · TechnologieTokenisierte Einlagen
Eine tokenisierte Einlage ist eine Bankeinlage, die auf einem Distributed Ledger erfasst wird statt im Kernbankensystem der Bank. Read more Singapur · TechnologieDigitales Zentralbankgeld
Digitales Zentralbankgeld (CBDC) ist eine Verbindlichkeit der Zentralbank in Token-Form. Es gibt zwei Varianten. Read more Singapur · TechnologiePurpose-bound Money
Purpose-bound Money (PBM) ist ein singapurisches Gestaltungskonzept, das die MAS im Juni 2023 in einem Whitepaper veröffentlichte. Ein digitaler Geldtoken wird dabei in eine programmierbare Schicht eingebettet, die beschränkt, wie,… Read more Singapur · TechnologieFranken-Stablecoins
Der Markt für Franken-Stablecoins ist wegen der oben beschriebenen regulatorischen Hürden klein geblieben. Drei Modelle wurden erprobt. Read more Singapur · TechnologieSingapur-Dollar-Stablecoins
Den singapurischen Markt für Dollar-Stablecoins prägen XSGD von StraitsX, seit 2020 von einer Gesellschaft mit MPI-Lizenz für die Ausgabe von E-Geld und für DPT-Dienste ausgegeben, und USDG von Paxos Digital Singapore… Read more Singapur · TechnologieSanktionen, Sperrungen und die technische Realität des Versprechens
Jeder große fiat-gedeckte Stablecoin-Vertrag enthält Funktionen, mit denen der Emittent Token an bestimmten Adressen sperren oder vernichten kann. Read more Singapur · TechnologieZwei Bedeutungen von Tokenisierung
„Tokenisierung“ bezeichnet zwei ganz unterschiedliche Vorgänge. Die meiste Verwirrung auf diesem Gebiet entsteht, weil man sie nicht auseinanderhält. Im ersten Fall ist das Ledger das Register. Read more Singapur · TechnologieDas Ledger als Register: Registerwertrechte
Die Schweiz ist die einzige in diesem Buch behandelte Rechtsordnung, in der das Ledger nach allgemeinem Recht das Register für Wertpapiere sein kann. Read more Singapur · TechnologieDas Ledger als Aufzeichnung: der digitale Zwilling
Im zweiten Modell ist der Token ein digitaler Zwilling eines Vermögenswerts, der anderswo gehalten wird. Ein Gold-Token bildet Goldbarren in einem Tresor ab. Ein tokenisierter Fondsanteil bildet einen im Register des Fonds erfassten Anteil ab. Read more Singapur · TechnologieTokenisierte Wertpapiere
Tokenisierte Anleihen sind in beiden Finanzplätzen das aktivste Segment. Read more Singapur · TechnologieTokenisierte Immobilien
Immobilien lassen sich in keinem der beiden Finanzplätze direkt tokenisieren. Das Eigentum geht durch Eintragung im Grundbuch über, und keines der beiden Länder hat sein Grundbuch an ein Distributed Ledger angebunden. Read more Singapur · TechnologieTokenisierte Rohstoffe und Kunst
Ein Gold-Token ist ein Anspruch gegen den Emittenten auf Lieferung von Gold oder die Abbildung eines Anteils an Gold, das der Emittent hält. Read more Singapur · TechnologiePrivate Credit und Forderungen
Tokenisiertes Private Credit, bei dem Unternehmenskredite über Token vergeben, finanziert und verwaltet werden, wuchs 2024 und 2025 rasch, getragen von Protokollen wie Centrifuge, Maple und Goldfinch und… Read more Singapur · TechnologieDas Ledger als Register und als Aufzeichnung: eine Prüfreihenfolge
Halten Sie bei jedem tokenisierten realen Vermögenswert vor der Beratung Folgendes fest: - Den Vermögenswert und das Register, das nach dem Recht seines Belegenheitsorts das Eigentum daran begründet. - Ob der Token das… Read more Singapur · TechnologieWas DeFi ist und warum sich das Recht damit schwertut
Decentralised Finance (DeFi) ist der Sammelbegriff für Finanzdienstleistungen, die Smart Contracts auf öffentlichen Ledgern erbringen, ohne dass ein Intermediär Kundenvermögen hält. Read more Singapur · TechnologieAutomated Market Maker
Eine dezentrale Börse herkömmlicher Art bräuchte ein Orderbuch und eine Matching-Engine. Automated Market Maker (AMMs) kommen ohne beides aus. Read more Singapur · TechnologieLending-Protokolle
Aave und Compound, die führenden Lending-Protokolle, halten Pools von Token, die Kreditgeber eingezahlt haben, und lassen Kreditnehmer gegen hinterlegte Sicherheiten Mittel abrufen. Read more Singapur · TechnologieLiquid Staking
Kapitel II hat das Staking eingeführt, Kapitel III die Beleg-Token eingeordnet. Read more Singapur · TechnologieRestaking
Beim Restaking, 2023 und 2024 von EigenLayer eingeführt, werden gestakte ETH oder Liquid-Staking-Token als Sicherheit für zusätzliche Dienste eingesetzt (Oracles, Bridges, Datenschichten), die wirtschaftliche… Read more Singapur · TechnologiePerpetual Futures und Derivate
Perpetual Futures (Perps) sind das dominierende Derivat an den Kryptomärkten. Read more Singapur · TechnologieBridges als DeFi-Infrastruktur
Kapitel I hat Bridges technisch beschrieben. Im DeFi-Kontext sind sie die Stelle der größten Verluste. Read more Singapur · TechnologieWer ist die Gegenpartei: die Person hinter dem Protokoll
Die vorangehenden Abschnitte haben immer wieder gefragt, wer die Gegenpartei ist. Diese Frage lässt sich systematisch angehen. Mit jedem DeFi-Protokoll ist eine Kombination der folgenden Personen verbunden. Read more Singapur · TechnologieDie Position des Bundesrates von 2022
Der Bundesrat veröffentlichte seinen Bericht über Decentralised Finance am 16. Dezember 2022 in Erfüllung eines parlamentarischen Postulats. Read more Singapur · TechnologieDie Haltung der MAS
Die MAS hat nie einen DeFi-Bericht veröffentlicht, der dem des Bundesrates vergleichbar wäre. Ihre Position lässt sich aber aus Reden, Konsultationspapieren und der Ausgestaltung des DTSP-Regimes zusammensetzen. Read more Singapur · TechnologieDie Realität der Rechtsdurchsetzung
Keine der beiden Aufsichtsbehörden ist gegen ein DeFi-Protokoll als solches vorgegangen. Beide sind gegen identifizierbare Betreiber eingeschritten. Read more Singapur · TechnologieWas eine DAO ist
Eine Decentralised Autonomous Organisation (DAO) ist eine Gruppe von Personen, die sich über Smart Contracts koordinieren und eine gemeinsame Treasury oder ein Protokoll durch Abstimmungen mit Token steuern. Read more Singapur · TechnologieDie Rechtsnatur einer DAO nach Schweizer Recht
Das Schweizer Recht kennt kein DAO-Gesetz. Read more Singapur · TechnologieDie Rechtsnatur einer DAO nach singapurischem Recht
Das Common Law Singapurs gelangt auf anderem Weg zu einer ähnlichen Standardeinordnung. Read more Singapur · TechnologieDie Schweizer Stiftung
Die vorstehende Analyse erklärt, warum kein ernstzunehmendes Protokoll eine DAO ohne rechtliche Hülle betreibt. Die Berater des Kernteams werden ihm gesagt haben, dass seine Mitglieder persönlich für alles haften, was die DAO tut. Read more Singapur · TechnologieDer Schweizer Verein
Der Verein nach Art. 60 ff. ZGB hat sich als zweiter Schweizer Wrapper etabliert und eignet sich für DAOs in mancher Hinsicht besser. Ein Verein hat Mitglieder, und diese können die Token-Inhaber sein. Read more Singapur · TechnologieSingapurs Company Limited by Guarantee
Singapur kennt weder eine Stiftung noch einen Verein mit Rechtspersönlichkeit im Schweizer Sinne. Read more Singapur · TechnologieHaftung der Token-Inhaber
Protokollteams nutzen auch die Foundation Company der Cayman Islands, die DAO LLC der Marshallinseln, die Wyoming DAO LLC und die liechtensteinische Stiftung. Jede dieser Formen hat Vorzüge. Read more Singapur · TechnologieKontrolle über die Treasury
Die Treasury einer DAO umfasst die Vermögenswerte, über die die Community bestimmt. Sie kann in einem Smart Contract liegen, der Abstimmungen automatisch ausführt, in einem Multisig, das ein Gremium kontrolliert, oder bei einem Legal Wrapper. Read more Singapur · TechnologieWo die Standorte 2026 stehen
Die Schweiz verfügt mit Stiftung und Verein über die weltweit am weitesten entwickelte Praxis, Protokollen eine rechtliche Heimat zu geben. Read more Singapur · TechnologieGlossar der in diesem Buch verwendeten Fachbegriffe
Die folgenden Einträge erläutern in alphabetischer Reihenfolge die Fachbegriffe des Buches in dem Sinne, in dem das Buch sie verwendet. Read more Singapur · RechtsordnungSingapur I: Grundlagen und der Ansatz der MAS
Ein Schweizer oder deutscher Jurist, der zum ersten Mal den Payment Services Act 2019 aufschlägt, findet einen Text, der vertraut aussieht und sich anders verhält. Read more Singapur · RechtsordnungDas Westminster-Modell im Stadtstaat
Singapur ist eine Einheitsrepublik mit geschriebener Verfassung, die sich selbst zum höchsten Recht des Landes erklärt. Das Parlament hat eine Kammer. Read more Singapur · RechtsordnungRechtsquellen und ihre Zitierweise
Das singapurische Recht hat vier Ebenen. An der Spitze steht die Verfassung. Darunter folgen die Acts of Parliament. Read more Singapur · RechtsordnungCommon Law, Equity und die Rezeption englischen Rechts
Am schwersten fällt dem kontinentaleuropäischen Juristen die Vorstellung, dass ein großer Teil des anwendbaren Rechts nie als Gesetz erlassen wurde. Der Application of English Law Act 1993 regelt die Frage in zwei Sätzen. Read more Singapur · RechtsordnungDie Gerichte
Der Supreme Court of Judicature Act 1969 regelt den Aufbau der höheren Gerichte. Read more Singapur · RechtsordnungPräjudizien und wie man ein singapurisches Urteil liest
Die Lehre von der Bindungswirkung der Präjudizien wirkt vertikal. Entscheidungen des Court of Appeal binden die Appellate Division, die General Division und die State Courts. Read more Singapur · RechtsordnungGesetzesauslegung
Nach Section 9A(1) des Interpretation Act 1965 ist eine Auslegung, die den einem Gesetz zugrunde liegenden Zweck fördert, einer Auslegung vorzuziehen, die dies nicht tut. Read more Singapur · RechtsordnungRechtswirkung von MAS Notices, Guidelines, Circulars und FAQs
Das Instrument, das ausländische Leser am meisten verwirrt, ist die MAS Notice. Eine Notice ist eine schriftliche Weisung, die die MAS aufgrund einer gesetzlichen Befugnis an eine Gruppe von Finanzinstituten richtet. Read more Singapur · RechtsordnungDie Anwaltschaft und der ausländische Anwalt
Die Rechtsberatung in Singapur regelt der Legal Profession Act 1966. In Singapur zugelassene Advocates and Solicitors dürfen singapurisches Recht praktizieren. Read more Singapur · RechtsordnungDas System als Ganzes lesen
Für einen Juristen aus Zug stellt die singapurische Rechtsordnung ein Paradox dar. Read more Singapur · RechtsordnungEine Institution, drei Rollen
Die Monetary Authority of Singapore wurde durch den Monetary Authority of Singapore Act 1970 errichtet und nahm am 1. Januar 1971 ihre Tätigkeit auf. Read more Singapur · RechtsordnungDie Managing Directors und die Stimme der Institution
Ravi Menon war von 2011 bis zum 31. Dezember 2023 Managing Director und prägte die in Kapitel III beschriebene Politik zu Digital Assets. Read more Singapur · RechtsordnungDer Financial Services and Markets Act 2022 als Dach
Singapurs Finanzmarktgesetzgebung ist Gesetz für Gesetz gewachsen. Der Banking Act 1970, der Insurance Act 1966, der Securities and Futures Act 2001 und der Financial Advisers Act 2001 regeln jeweils einen Sektor. Read more Singapur · RechtsordnungDie Regulierungsphilosophie der MAS
Die MAS beschreibt ihren Ansatz mit Formeln, die in jedem Konsultationspapier wiederkehren und die ein Praktiker zu entschlüsseln lernen sollte. Read more Singapur · RechtsordnungLizenzkategorien für Digital Assets
Welche Lizenz ein Digital-Asset-Unternehmen braucht, hängt von der Funktion seines Produkts ab. Sechs Regime decken das Feld ab. Read more Singapur · RechtsordnungDurchsetzungsbefugnisse
Die MAS setzt das Recht mit einem abgestuften Instrumentarium durch, das sie in ihrer Enforcement Monograph beschreibt und über das sie in einem regelmäßigen Enforcement Report berichtet. Read more Singapur · RechtsordnungAufsicht in der Praxis
Die Aufsicht über einen Lizenznehmer für digital payment tokens führt die für Zahlungsverkehr zuständige Abteilung. Bei Bedarf wirken die Abteilung für Geldwäschebekämpfung und die Spezialisten für Technologierisiken… Read more Singapur · RechtsordnungDie MAS aus Zuger Sicht
Ein Mandant, der mit der FINMA zu tun hatte, wird die MAS zugleich als anspruchsvoller und als weniger anspruchsvoll erleben. Read more Singapur · RechtsordnungWarum die Geschichte wichtig ist
Die heutigen Regeln einer Aufsichtsbehörde sind das Sediment ihrer früheren Entscheidungen, und nirgends gilt das mehr als für Singapurs Umgang mit Digital Assets. Read more Singapur · RechtsordnungPhase eins, 2014–2016: Beobachten und Warnen
Die MAS äußerte sich am 13. März 2014 erstmals öffentlich zu virtuellen Währungen. Read more Singapur · RechtsordnungPhase zwei, 2017–2019: die ICO-Welle und der Guide
Der Boom der Initial Coin Offerings von 2017 erreichte Singapur schnell, und mehrere der größten Token-Verkäufe jenes Jahres liefen über singapurische Gesellschaften. Die MAS reagierte in zwei Schritten. Read more Singapur · RechtsordnungPhase drei, 2020–2021: Lizenzierung und die Binance-Episode
Der Payment Services Act 2019 trat am 28. Januar 2020 in Kraft. Read more Singapur · RechtsordnungPhase vier, 2022: die Zusammenbrüche und die Doktrin
Kein Jahr hat Singapurs Politik stärker verändert als 2022. Im Mai brach das Terra-Ökosystem zusammen. Sein Entwickler, Terraform Labs, war eine in Singapur gegründete Gesellschaft. Read more Singapur · RechtsordnungPhase fünf, 2023–2024: der Aufbau des neuen Regimes
Die MAS veröffentlichte ihre Antworten in Etappen. Read more Singapur · RechtsordnungPhase sechs, 2024–2026: die reinen Auslandsanbieter
Der letzte Baustein betraf ein Problem, das die MAS seit den Zusammenbrüchen von Three Arrows und Terraform in Verlegenheit brachte: in Singapur gegründete Gesellschaften, die keine Kunden in Singapur bedienten und… Read more Singapur · RechtsordnungDer Stand am 30. Juni 2026
Zum Redaktionsschluss dieses Buches ruhte Singapurs Regulierung der Digital Assets auf fünf Säulen. Read more Singapur · RechtsordnungLehren für die Praxis
Aus der Geschichte ergeben sich vier Lehren. Read more Singapur · RechtsordnungDie Gestalt des Marktes
Singapurs Markt für Digital Assets ist klein, was die Zahl lizenzierter Unternehmen angeht, und groß, was das Gewicht der dahinterstehenden Institutionen betrifft. Read more Singapur · RechtsordnungLizenzierte Börsen, Broker und Verwahrer
Die ersten vollständigen Lizenzen für digital payment token services erhielten Ende 2021 Independent Reserve, eine in Australien gegründete Börse, und DBS Vickers, der Brokerage-Arm der DBS Bank. Read more Singapur · RechtsordnungDie Banken
Singapurs drei inländische Banken, DBS, OCBC und UOB, wirken am Markt für Digital Assets in einer Weise mit, wie es vor 2024 keine systemrelevante Schweizer Bank tat. Read more Singapur · RechtsordnungMarktinfrastruktur: SGX, ADDX, Marketnode
Die Singapore Exchange hat sich Digital Assets über Beteiligungen und Joint Ventures genähert. Sie hält die oben erwähnte Beteiligung an der DBS Digital Exchange. Read more Singapur · RechtsordnungProject Guardian, Global Layer One und Project Orchid
Die MAS startete Project Guardian am 31. Mai 2022 mit DBS, J.P. Morgan und Marketnode als ersten Teilnehmern der Pilotphase. Read more Singapur · RechtsordnungDie Family-Office-Welle
Der Aufstieg des singapurischen Single Family Office ist die zweite große Entwicklung dieser Zeit und für den Leser aus dem Privatkundengeschäft die wichtigste. Read more Singapur · RechtsordnungRisikokapital, Staatsfonds und Talente
Temasek, GIC und die Venture-Einheiten der Banken haben in der gesamten Digital-Asset-Branche investiert. Read more Singapur · RechtsordnungDie Wahl eines Vertragspartners in Singapur
Das soeben beschriebene Ökosystem stellt einen Mandanten vor Wahlmöglichkeiten, die es 2020 noch nicht gab. Diese Entscheidungen haben rechtliche Folgen, die das Marketingmaterial verschweigt. Read more Singapur · RechtsordnungDas Ökosystem im Vergleich mit dem Crypto Valley
Die beiden Ökosysteme unterscheiden sich in Herkunft und Beschaffenheit. Das Crypto Valley ist von unten gewachsen. Read more Singapur · RechtsordnungDer regionale Wettbewerb
Singapur legt seine Politik für Digital Assets nicht im luftleeren Raum fest. Innerhalb von sechs Flugstunden liegen Hongkong, Tokio, Dubai, Bangkok, Kuala Lumpur und Jakarta, jeweils mit eigenem Regime. Read more Singapur · RechtsordnungHongkong
Hongkong ist aus drei Gründen der maßgebliche Vergleich. Read more Singapur · RechtsordnungDubai und die Vereinigten Arabischen Emirate
Dubai schuf 2022 die weltweit erste Aufsichtsbehörde, die ausschließlich für virtuelle Vermögenswerte zuständig ist. Das Gesetz Nr. 4 von 2022 zur Regulierung virtueller Vermögenswerte im Emirat Dubai wurde am 28. Februar 2022 erlassen. Read more Singapur · RechtsordnungJapan
Japan hat Krypto-Börsen früher reguliert als jeder andere Staat. Read more Singapur · RechtsordnungDer ASEAN-Kontext
Singapurs unmittelbare Nachbarn haben jeweils eine eigene Position bezogen, und zusammen bestimmen sie den regionalen Markt, den ein in Singapur lizenziertes Unternehmen bedient. Read more Singapur · RechtsordnungWarum Mandanten Singapur und Hongkong vergleichen und wie ich antworte
Nach meiner Erfahrung stellt sich die Frage in einer von drei Formen. Ein Gründer fragt, wo er den asiatischen Hauptsitz einer Börse oder eines Stablecoin-Emittenten ansiedeln soll. Read more Singapur · RechtsordnungZusammenarbeit der Aufsichtsbehörden
Der Wettbewerb zwischen den Standorten besteht neben einer Zusammenarbeit ihrer Aufsichtsbehörden. Ein Mandant, der über mehrere Standorte hinweg strukturiert, sollte wissen, wie viel die Behörden einander mitteilen. Read more Singapur · RechtsordnungEine Entscheidungsfolge für den asiatischen Standort
Die Analyse dieses Kapitels lässt sich auf eine Folge von Fragen verdichten, die eine Schweizer Gruppe der Reihe nach beantworten sollte. Read more Singapur · RechtsordnungDie regionale Landkarte und der Schweizer Leser
Für einen Schweizer Praktiker lautet die Lehre dieses Kapitels: Singapurs aufsichtsrechtliche Strenge ist eine bewusst gewählte Position in einer umkämpften Region. Read more Singapur · RechtsordnungWarum es eine Landkarte der Institutionen braucht
Der Leser aus dem kontinentaleuropäischen Rechtskreis, der die Kapitel I bis V verinnerlicht hat, weiß, dass Singapur über eine Legislative, eine Aufsichtsbehörde und einen Gerichtsaufbau reguliert. Read more Singapur · RechtsordnungDie Monetary Authority of Singapore von innen
Die MAS gliedert sich in Gruppen und Abteilungen, deren Namen sich von Zeit zu Zeit ändern. Ihre Funktionen sind jedoch seit der Reorganisation stabil, die 2015 auf die Gründung der FinTech and… Read more Singapur · RechtsordnungDie Accounting and Corporate Regulatory Authority
Die ACRA entstand am 1. April 2004 durch den Accounting and Corporate Regulatory Authority Act 2004 aus der Fusion des Registry of Companies and Businesses mit dem Public Accountants Board. Read more Singapur · RechtsordnungDie Inland Revenue Authority of Singapore
Die IRAS wurde am 1. September 1992 durch den Inland Revenue Authority of Singapore Act 1992 errichtet. Read more Singapur · RechtsordnungDas Commercial Affairs Department und das STRO
Das Commercial Affairs Department (CAD) ist die auf Wirtschaftskriminalität spezialisierte Einheit der Singapore Police Force. Es ermittelt bei Betrug, Täuschung, strafbarer Untreue, Markt… Read more Singapur · RechtsordnungDie Akteure: die Attorney-General's Chambers
Der Attorney-General wird nach Artikel 35 der Verfassung ernannt. Er ist zugleich oberster Rechtsberater der Regierung und Public Prosecutor mit der Herrschaft über alle Strafverfolgungen. Read more Singapur · RechtsordnungDie Singapore Academy of Law
Die Singapore Academy of Law (SAL) ist eine durch den Singapore Academy of Law Act 1988 errichtete Körperschaft, der jeder Advocate and Solicitor, jeder Richter und jeder Legal Officer der… Read more Singapur · RechtsordnungBranchenverbände und die private Ebene
Die 2018 gegründete Blockchain Association Singapore (BAS) ist der wichtigste Branchenverband für Unternehmen im Bereich Digital Assets. Read more Singapur · RechtsordnungWeitere Behörden, denen ein Mandant begegnet
Jede dieser Stellen erscheint in einem späteren Teil. Die Aufzählung soll dem Leser aus dem kontinentaleuropäischen Recht zeigen, dass „eine Aufsicht“ nicht „eine Behörde“ bedeutet. Read more Singapur · RechtsordnungDer Weg zu den Akteuren: eine Reihenfolge
Eine Schweizer oder deutsche Gruppe, die in Singapur ein reguliertes Geschäft mit Digital Assets aufbaut, begegnet den Akteuren etwa in dieser Reihenfolge, die geplant werden sollte. - Singapurische Anwälte, zugelassen nach dem Legal… Read more Singapur · RechtsordnungAbschluss des Teils
Dieser Teil hat die Rechtsordnung, den Regulator, die Entwicklung der Regulierungspolitik, den Markt, die Region und die Akteure beschrieben. Die übrigen Singapur-Teile bauen darauf auf. Read more Singapur · PrivatrechtSingapur II: Privatrecht und Rechtsprechung
Kein singapurisches Gesetz sagt einem Gericht, was ein Kryptowert ist. Der Payment Services Act 2019 definiert ein digital payment token für Lizenzzwecke. Read more Singapur · PrivatrechtWarum die Eigentumsfrage wichtig ist
Ob ein Kryptowert Eigentumsgegenstand (Property) ist, ist die Frage, von der jede weitere privatrechtliche Folge abhängt. Read more Singapur · PrivatrechtDie vier Entscheidungen
Der erste singapurische Kryptowährungsprozess ging auf eine Störung an der Börse Quoine am 19. April 2017 zurück. Read more Singapur · PrivatrechtWas „Thing in Action“ für Verwahrung, Trusts und Insolvenz bedeutet
Der Praktiker sollte ByBit nicht als technische Fußnote lesen, denn die Einordnung hat Folgen. Eine Thing in Action ist der klassische Gegenstand eines Express Trust. Read more Singapur · PrivatrechtDie dritte Kategorie der Law Commission und ob Singapur ihr folgt
Die Law Commission of England and Wales veröffentlichte ihren Abschlussbericht zu Digital Assets am 28. Juni 2023 und einen Ergänzungsbericht mit Gesetzentwurf am 30. Juli 2024. Read more Singapur · PrivatrechtÜbersicht über die singapurische Rechtsprechung
Die Tabelle zeigt die Gestalt des Rechts: Keine der Aussagen zum Eigentum erging nach streitiger Verhandlung zwischen anwaltlich vertretenen Parteien zu genau dieser Frage, und der Court of Appeal hat noch immer nicht… Read more Singapur · PrivatrechtFolgen für einzelne Vermögenswerte
Bitcoin, Ether und an Fiatwährungen gekoppelte Stablecoins sind nach der dargestellten Rechtsprechung allesamt Property. Bei Stablecoins stellt sich zusätzlich die Frage, ob der Inhaber auch einen vertraglichen Anspruch gegen den Emittenten hat. Read more Singapur · PrivatrechtDie Gegenansicht und ihre Grenzen
Zwei Kritiklinien an der singapurischen Position verdienen Erwähnung. Read more Singapur · PrivatrechtDer Trust als Singapurs Antwort auf das Verwahrungsrisiko
Singapur kennt keine gesetzliche Aussonderungsregel für Kryptowerte in der Insolvenz. Read more Singapur · PrivatrechtExpress Trusts und die drei Gewissheiten
Ein Express Trust entsteht nur, wenn der Settlor den Willen zum Ausdruck bringt, dass der Trustee Vermögen zugunsten eines anderen halten soll. Bestimmte Worte sind nicht erforderlich. Read more Singapur · PrivatrechtDer Quistclose Trust
Ein Quistclose Trust entsteht, wenn Geld oder anderes Vermögen für einen bestimmten Zweck mit der Maßgabe übertragen wird, dass der Empfänger nicht frei darüber verfügen kann. Read more Singapur · PrivatrechtDer Verwahrer als Trustee
Bis 2024 hing es allein von seinen Bedingungen ab, ob ein singapurischer Krypto-Verwahrer Trustee war. Read more Singapur · PrivatrechtDer Trustees Act 1967 und die Pflichten des Trustees
Ein Trustee eines Trusts nach singapurischem Recht hat die allgemeine Anlagebefugnis nach s 4 des Trustees Act 1967. Danach darf er jede Anlage tätigen, die auch ein uneingeschränkter Eigentümer tätigen könnte,… Read more Singapur · PrivatrechtDer Trust Companies Act 2005
Wer in Singapur Trust-Geschäfte betreibt, braucht eine Lizenz nach dem Trust Companies Act 2005, sofern keine Ausnahme greift. Read more Singapur · PrivatrechtConstructive und Resulting Trusts
Kraft Gesetzes entstehende Trusts behandelt Kapitel IV, wo sie als Rechtsbehelfe bei Betrug und Irrtum erscheinen. Ein Punkt gehört hierher. Read more Singapur · PrivatrechtTrusts über die Grenze
Singapur ist nicht Vertragsstaat des Haager Trust-Übereinkommens vom 1. Juli 1985. Read more Singapur · PrivatrechtFallstricke und Gegenansichten
Vor drei wiederkehrenden Irrtümern ist zu warnen. Der erste ist der Glaube, eine Gestaltung werde dadurch zum Trust, dass man sie „Verwahrung“ nennt. Das stimmt nicht. Das Wort beschreibt eine Dienstleistung. Read more Singapur · PrivatrechtDer Vertrag als eigentlicher Schutz des Kunden
Das meiste, was der Kunde einer singapurischen Kryptoplattform erwarten kann, steht in deren Nutzungsbedingungen. Die Eigentumsanalyse aus Kapitel I sagt dem Kunden, dass Token Eigentumsgegenstand sein können. Read more Singapur · PrivatrechtNutzungsbedingungen: Vertragsschluss und Einbeziehung
Ein Kunde, der bei der Kontoeröffnung ein Kästchen mit „I agree to the Terms“ anklickt, hat diesen Bedingungen nach den allgemeinen Regeln über Angebot und Annahme zugestimmt. Read more Singapur · PrivatrechtEinseitiger Irrtum und algorithmischer Handel
Das singapurische Recht des einseitigen Irrtums wird durch Chwee Kin Keong v Digilandmall bestimmt. Read more Singapur · PrivatrechtSmart Contracts und der Electronic Transactions Act 2010
Ein Smart Contract ist ein Programm auf einer Blockchain, das vorab festgelegte Aktionen ausführt, sobald bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Read more Singapur · PrivatrechtHaftungsausschlüsse und der Unfair Contract Terms Act 1977
Plattformbedingungen enthalten weitreichende Haftungsausschlüsse und Haftungsbeschränkungen. Der singapurische Unfair Contract Terms Act 1977, eine Neufassung des englischen Gesetzes, kontrolliert sie auf drei Wegen. Read more Singapur · PrivatrechtVerbraucherschutz
Der Consumer Protection (Fair Trading) Act 2003 gibt Verbrauchern Rechtsbehelfe gegen Anbieter, die unlautere Praktiken anwenden, darunter irreführende Angaben und das Ausnutzen der Unfähigkeit eines Verbrauchers… Read more Singapur · PrivatrechtPlattformspezifische Klauseln und wie Gerichte sie auslegen
Die letzte Zeile verdient eine Anmerkung. Read more Singapur · PrivatrechtVertragsrecht und Plattformen – Vergleich mit der Schweiz
Das Schweizer Vertragsrecht gelangt auf anderem Weg zu vielen gleichen Ergebnissen. Das Obligationenrecht kennt keinen allgemeinen Angemessenheitstest für Haftungsausschlüsse. Read more Singapur · PrivatrechtDas Problem und die Antwort Singapurs
Eine Blockchain-Übertragung kann weder vom Absender noch von der Bank des Empfängers noch von einem Gericht rückgängig gemacht werden. Read more Singapur · PrivatrechtAnspruchsgrundlagen
Veruntreut eine Treuhänderin (Fiduciary) ihr anvertraute Vermögenswerte, hält sie diese ab dem Zeitpunkt der Veruntreuung im Constructive Trust für den Geschäftsherrn. Read more Singapur · PrivatrechtEinstweiliger Rechtsschutz
Eine Proprietary Injunction untersagt dem Beklagten Verfügungen über bestimmte Vermögenswerte, an denen der Kläger Eigentum geltend macht. Read more Singapur · PrivatrechtTracing
Tracing bezeichnet die Identifizierung des Vermögenswerts, in den der ursprüngliche Vermögenswert des Klägers umgewandelt wurde. Following bezeichnet die Identifizierung desselben Vermögenswerts auf seinem Weg von Hand zu Hand. Read more Singapur · PrivatrechtEndgültiger Rechtsschutz
In der Hauptverhandlung oder im Summary-Judgment-Verfahren verlangt das Opfer vier Dinge: die Feststellung eines Constructive Trust, die Anordnung der Übertragung der noch gehaltenen Vermögenswerte, Rechnungslegung und eine Tracing-Anordnung für Vermögenswerte, die… Read more Singapur · PrivatrechtZusammenspiel mit dem Strafverfahren
Opfer von Kryptobetrug in Singapur erstatten fast immer Anzeige bei der Polizei. Read more Singapur · PrivatrechtIrrtümliche und betrügerische Übertragungen – Vergleich mit der Schweiz
Die zivilrechtlichen Rechtsbehelfe der Schweiz sind schwächer, ihre strafrechtlichen stärker. Ein Schweizer Arrest nach Art. 271 ff. SchKG setzt in der Schweiz belegenes Vermögen voraus. Read more Singapur · PrivatrechtDie Zusammenbrüche von 2022 und die singapurischen Gerichte
Der Zusammenbruch des Terra-Ökosystems im Mai 2022 und von Three Arrows Capital im Juni 2022 löste eine Kette von Ausfällen bei Lending-Plattformen und Börsen mit Bezug zu Singapur aus. Read more Singapur · PrivatrechtDer Insolvency, Restructuring and Dissolution Act 2018
Das seit dem 30. Juli 2020 geltende Gesetz fasste das singapurische Unternehmens- und Privatinsolvenzrecht zusammen und übernahm die Restrukturierungsreformen von 2017, die Singapur zu einem… Read more Singapur · PrivatrechtInsolvenz und der Anspruch des Kunden: die Fälle
Zipmex betrieb von Singapur aus eine Börse für Privatkunden mit lizenzierten Tochtergesellschaften in Thailand und Indonesien und knapp 70.000 Kunden. Read more Singapur · PrivatrechtBegünstigter oder ungesicherter Gläubiger?
Ob der Kunde einer gescheiterten Plattform seine Vermögenswerte in natura zurückerhält oder eine Quote bekommt, hängt davon ab, wie die Bedingungen das Rechtsverhältnis ausgestalten. Die Analyse verläuft in drei Stufen. Read more Singapur · PrivatrechtBewertung und Umrechnung von Kryptoforderungen
Die Forderung eines Gläubigers in einer singapurischen Liquidation wird auf den Beginn der Liquidation bewertet und für Anmeldung und Quote in Singapur-Dollar ausgedrückt. Read more Singapur · PrivatrechtAufrechnung, Netting und Anfechtung
Die insolvenzrechtliche Aufrechnung gilt in singapurischen Liquidationen, weil der IRDA die konkursrechtlichen Regeln über gegenseitige Forderungen und Geschäfte übernimmt. Read more Singapur · PrivatrechtGrenzüberschreitende Anerkennung
Da Singapur das Modellgesetz übernommen hat, können ausländische Liquidatoren und Insolvenzverwalter in Singapur Anerkennung und Rechtsschutz erlangen. Read more Singapur · PrivatrechtFallstricke und die Gegenauffassung
Plattformbetreiber halten das Moratorium immer wieder für eine Lösung. Es ist eine Aussetzung. Es verschafft Zeit, um einen Scheme vorzuschlagen. Read more Singapur · PrivatrechtWo der Vertrag endet
Der Vertrag regelt das Verhältnis zwischen einer Plattform und ihrem Kunden. Kapitel III hat gezeigt, wie weit die Bedingungen bestimmen, was der Kunde erwarten darf. Das Deliktsrecht wird dort wichtig, wo der Vertrag nicht hinreicht. Read more Singapur · PrivatrechtDer singapurische Rahmen für eine Sorgfaltspflicht
Singapur wendet für das Bestehen einer Sorgfaltspflicht im Fahrlässigkeitsrecht einen einheitlichen Test an, den der Court of Appeal in Spandeck Engineering v Defence Science and Technology Agency aufgestellt hat. Read more Singapur · PrivatrechtVerwahrer und Börsen
Ein Verwahrer schuldet seinem Kunden vertragliche Pflichten aus dem Verwahrungsvertrag. Read more Singapur · PrivatrechtEntwickler, Validatoren und Protokolle
In Tulip Trading v van der Laan hielt der englische Court of Appeal es für ernsthaft vertretbar, dass die Entwickler, die die Software eines Bitcoin-Netzwerks kontrollieren, den Inhabern… Read more Singapur · PrivatrechtBerufsträger: Auditoren, Oracles und Berater
Ein Smart-Contract-Auditor, der Code als frei von kritischen Schwachstellen bescheinigt und dessen Bericht veröffentlicht wird, um Nutzer zu gewinnen, befindet sich in der Lage jedes Berufsträgers, der eine Aussage in dem Wissen trifft… Read more Singapur · PrivatrechtVicarious Liability und Betrug durch Mitarbeiter
Ein Arbeitgeber haftet stellvertretend für die im Rahmen des Arbeitsverhältnisses begangenen Delikte eines Mitarbeiters, einschließlich Betrugs, wenn die unerlaubte Handlung so eng mit dem Arbeitsverhältnis zusammenhängt, dass… Read more Singapur · PrivatrechtDelikt und Fahrlässigkeit – Vergleich mit der Schweiz
Eine Deliktsklage muss binnen sechs Jahren ab Entstehung des Klagegrunds erhoben werden, bei Fahrlässigkeit also ab dem Eintritt des Schadens. Read more Singapur · PrivatrechtZwei Momente, in denen die Kontrolle wechselt
Digital Assets gehen in zwei vorhersehbaren Momenten auf andere Personen über: bei Scheidung und Tod. Beide legen dasselbe strukturelle Merkmal dieser Anlageklasse offen. Read more Singapur · PrivatrechtDigital Assets bei der Scheidung
Bei einer Scheidung teilen die Family Justice Courts das eheliche Vermögen nach s 112 des Women's Charter 1961 in dem Verhältnis auf, das das Gericht für gerecht und billig hält. Read more Singapur · PrivatrechtErbfolge
Ein singapurischer Nachlass wird nach dem Probate and Administration Act 1934 abgewickelt. Liegt ein Testament vor, erwirkt der Testamentsvollstrecker einen Grant of Probate. Read more Singapur · PrivatrechtDer grenzüberschreitende Nachlass mit Schweizer Bezügen
Singapur wendet für die Erbfolge die Kollisionsregeln des Common Law an. Die Erbfolge in bewegliches Vermögen richtet sich nach dem Recht des Domizils des Erblassers im Todeszeitpunkt. Read more Singapur · PrivatrechtWarum die Fragen bei Token schwieriger sind
Jeder grenzüberschreitende Rechtsstreit wirft drei Fragen auf. Welches Gericht ist zuständig? Welches Recht ist anwendbar? Wird das Urteil dort anerkannt, wo sich das Vermögen oder der Beklagte befindet? Read more Singapur · PrivatrechtDie Zuständigkeit der singapurischen Gerichte
Ein Beklagter, der sich in Singapur aufhält oder sich der Gerichtsbarkeit unterwirft, kann dort verklagt werden. Read more Singapur · PrivatrechtAnwendbares Recht
Singapur wendet die Common-Law-Lehre vom Vertragsstatut (proper law of the contract) an. Eine ausdrückliche Rechtswahl wird beachtet, es sei denn, sie ist nicht gutgläubig, rechtswidrig oder verstößt gegen die öffentliche Ordnung. Read more Singapur · PrivatrechtGerichtsstandsvereinbarungen
Der Choice of Court Agreements Act 2016 setzt in Singapur das Haager Übereinkommen über Gerichtsstandsvereinbarungen vom 30. Juni 2005 um. Read more Singapur · PrivatrechtAnerkennung und Vollstreckung von Urteilen
Singapur kennt zwei gesetzliche Regime für ausländische Urteile. Read more Singapur · PrivatrechtSchiedsverfahren
Die meisten Token-Kaufverträge, Verwahrungsverträge zwischen Institutionen und Softwarelizenzen im Kryptosektor enthalten Schiedsklauseln. Read more Singapur · PrivatrechtDas Spannungsverhältnis zwischen öffentlichem Register und Datenschutzgesetz
Eine öffentliche Blockchain zeichnet jede Transaktion dauerhaft auf und macht die Aufzeichnung für jedermann zugänglich. Read more Singapur · PrivatrechtDer Personal Data Protection Act 2012
Das Gesetz gilt für jede Organisation, die in Singapur personenbezogene Daten erhebt, verwendet oder offenlegt. Ausgenommen sind Behörden und Privatpersonen, die in persönlicher Eigenschaft handeln. Read more Singapur · PrivatrechtWallet-Adressen und On-Chain-Daten als personenbezogene Daten
Die Commission veröffentlichte im Juli 2022 einen Leitfaden zu Datenschutzfragen bei der Gestaltung von Blockchains. Er vertritt drei zentrale Positionen. Read more Singapur · PrivatrechtGrenzüberschreitende Übermittlungen
Eine Organisation darf personenbezogene Daten nur dann aus Singapur übermitteln, wenn sie geeignete Schritte unternimmt, um sicherzustellen, dass der Empfänger rechtlich durchsetzbar verpflichtet ist, ein Schutzniveau… Read more Singapur · PrivatrechtDer Cybersecurity Act 2018 als zusätzliche Ebene
Der Cybersecurity Act 2018 errichtete die Cyber Security Agency und ein Regime für kritische Informationsinfrastrukturen, nach dem die benannten Betreiber von Systemen, die für die Erbringung wesentlicher Dienste… Read more Singapur · PrivatrechtDatenschutz und die Pflichten zur Geldwäschebekämpfung
Der schärfste Konflikt in der Praxis besteht zwischen den Pflichten zur Speicherbegrenzung und Zweckbindung einerseits und den Pflichten zur Geldwäschebekämpfung andererseits. Read more Singapur · PrivatrechtDatenschutz – Vergleich mit der Schweiz
Das Schweizer und das singapurische Regime ähneln sich im Aufbau und unterscheiden sich in der Durchsetzung. Die Schweiz kennt keine Verwaltungsbußen gegen Organisationen. Read more Singapur · RegulierungSingapur III: Regulierung – PSA, SFA, FSMA/DTSP, Stablecoins, Tokenisierung
Singapur reguliert Digital Assets über drei Gesetze, die zu unterschiedlichen Zeiten für unterschiedliche Zwecke geschrieben wurden und sich heute bei denselben Geschäftsmodellen überschneiden. Read more Singapur · RegulierungZweck und Aufbau des Gesetzes
Der Payment Services Act 2019 (PSA) ersetzte den Payment Systems (Oversight) Act und den Money-changing and Remittance Businesses Act durch ein einziges Lizenzgesetz für Zahlungsdienste. Read more Singapur · RegulierungDie Definition des digital payment token
Alles im Kryptoteil des Gesetzes hängt von der gesetzlichen Definition des digital payment token (DPT) ab. Read more Singapur · RegulierungDer Dienst mit digital payment tokens nach den Änderungen von 2021
Die ursprüngliche Definition des DPT-Dienstes von 2019 erfasste zwei Tätigkeiten: den Handel mit DPTs, also den Kauf oder Verkauf von DPTs gegen Geld oder andere DPTs, und die Vermittlung des Tauschs von DPTs, bei der… Read more Singapur · RegulierungStandard und Major Payment Institutions im Vergleich
Die beiden Lizenzklassen erlauben dieselben Dienste, unterscheiden sich aber in Volumen, Kapital, Sicherung der Kundengelder und laufenden Kosten. Die Tabelle fasst den Stand zum 30. Juni 2026 zusammen. Read more Singapur · RegulierungBefreiungen und das Argument der „Nebentätigkeit“
Das Gesetz befreit bestimmte Personen vollständig, zunächst Banken, Merchant Banks, Finanzierungsgesellschaften und bestimmte lizenzierte Versicherer, die nach s. 13 befreite Zahlungsdienstleister sind. Read more Singapur · RegulierungDie Grenze zwischen E-Geld und digital payment tokens
E-Geld ist in s. 2(1) des Gesetzes definiert als elektronisch gespeicherter Geldwert, der auf eine Währung lautet oder an sie gebunden ist, im Voraus bezahlt wurde, um Zahlungsvorgänge zu ermöglichen,… Read more Singapur · RegulierungDie Lizenzierung seit Januar 2020 im Zeitverlauf
Das Gesetz trat am 28. Januar 2020 mit einer Übergangsfrist in Kraft. Read more Singapur · RegulierungWas die Lizenz ist und was sie nicht ist
Eine Lizenz für digital payment tokens ist keine eigene Lizenzkategorie nach dem Payment Services Act 2019. Read more Singapur · RegulierungInhalt des Antrags
Die MAS veröffentlicht das Antragsformular und einen Leitfaden zur Lizenzierung auf ihrer Website. Das Formular für den Dienst mit digital payment tokens ist länger als für jeden anderen Dienst. Read more Singapur · RegulierungMindestkapital und finanzielle Anforderungen
Das Mindestkapital beträgt für eine Standard Payment Institution 100.000 S$ und für eine Major Payment Institution 250.000 S$. Read more Singapur · RegulierungTrennung und Verwahrung der Token von Kunden
Das Trennungsregime ist die wichtigste Änderung der DPT-Regulierung seit Inkrafttreten des Gesetzes. Read more Singapur · RegulierungFit and Proper und das Erfordernis einer in Singapur ansässigen Geschäftsleitung
Die MAS wendet die Guidelines on Fit and Proper Criteria auf jeden Antragsteller, jede kontrollierende Person, jeden Director und den Chief Executive an. Read more Singapur · RegulierungTechnologierisikomanagement
Die MAS Technology Risk Management Guidelines vom Januar 2021 sind Leitlinien, die Notice on Technology Risk Management ist dagegen verbindlich. Read more Singapur · RegulierungLaufende Pflichten nach der Lizenzierung
Mit der Lizenz beginnt die Compliance-Beziehung erst, und ihre laufenden Pflichten wiegen schwerer, als viele Antragsteller erwarten. Read more Singapur · RegulierungVerfahrensdauer und Ergebnisse
Die MAS sagt für Anträge auf eine Zahlungsdienstlizenz keine Bearbeitungszeit zu und erklärt nur, die Dauer hänge von der Vollständigkeit des Antrags und der Komplexität des Geschäfts ab. Read more Singapur · RegulierungVergleich mit dem Schweizer Weg
Ein Schweizer Leser wird die DPT-Lizenz mit den Schweizer Alternativen vergleichen. Read more Singapur · RegulierungDie Kehrtwende von 2022
Bis 2022 beruhte Singapurs Ansatz zur Beteiligung von Privatanlegern an Kryptowerten auf Offenlegung. Read more Singapur · RegulierungWer Privatkunde ist
Die Maßnahmen gelten für Privatkunden, also Personen, die weder Accredited Investors noch Institutional Investors im Sinne des Securities and Futures Act 2001 sind. Read more Singapur · RegulierungDie Risikobewusstseinsprüfung
Ein DPT-Anbieter muss prüfen, ob ein Privatkunde die Risiken von DPT-Diensten ausreichend kennt, bevor er ihm einen solchen Dienst erbringt. Read more Singapur · RegulierungVerbotene Anreize und Kredite
Daraus folgen drei Verbote. Erstens darf ein Anbieter künftigen oder bestehenden Privatkunden keinerlei Anreize bieten, weder finanzielle noch andere. Read more Singapur · RegulierungGeschäftsgebaren: Interessenkonflikte, Listing und Beschwerden
Die Verhaltensregeln reichen über Privatkunden hinaus und gelten für das gesamte Geschäft des Anbieters. Read more Singapur · RegulierungMarketing: PS-G02 und die Regel für den öffentlichen Raum
Die Antwort zu Teil 2 erstreckte die Notice on Technology Risk Management (PSN05) auf DPT-Dienstleister, mit einer neunmonatigen Übergangsfrist ab Anfang 2024. Read more Singapur · RegulierungAufsicht und Durchsetzung der Maßnahmen
Die Beschränkung von Lending und Staking der Token von Privatkunden ist formal Teil des Trennungsregimes der Payment Services Regulations. Read more Singapur · RegulierungOffene Fragen Mitte 2026
Am 30. Juni 2026 waren drei Fragen ungeklärt. Die erste lautet, ob die Risikobewusstseinsprüfung eine Gültigkeitsdauer erhält. Read more Singapur · RegulierungZeitleiste der Maßnahmen
Zeitleiste der Maßnahmen: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · RegulierungKundenzugang und Geschäftsgebaren: der Vergleich mit der Schweiz
Die Schweiz kennt kein Zugangsregime für Privatkunden bei Kryptowerten. Read more Singapur · RegulierungDer wertpapierrechtliche Anwendungsbereich und warum er an zweiter Stelle steht
Der Securities and Futures Act 2001 (SFA) ist das ältere und umfangreichere Gesetz. Read more Singapur · RegulierungKapitalmarktprodukte
Der SFA definiert Kapitalmarktprodukte in s. 2(1) als Wertpapiere, Anteile an einem Collective Investment Scheme, Derivatekontrakte, Devisenkassageschäfte zum Zweck des gehebelten… Read more Singapur · RegulierungWann ein Token kein Kapitalmarktprodukt ist
Die Fallstudien des Leitfadens und die Überarbeitung von 2025 bestätigen: Ein Token, der nur das Recht zur Nutzung eines Dienstes verleiht, fällt nicht unter den SFA, sofern er keinen Anspruch auf Gewinne, keine Schuld und keine… Read more Singapur · RegulierungProspektpflicht und Ausnahmen
Ein Angebot von Wertpapieren oder CIS-Anteilen an Personen in Singapur erfordert einen von der MAS registrierten Prospekt, sofern keine Ausnahme greift. Read more Singapur · RegulierungLizenzierung der Intermediäre
Der SFA regelt neben dem Angebot auch die Intermediäre rund um einen Token. Read more Singapur · RegulierungMärkte: Approved Exchanges und Recognised Market Operators
Eine Plattform, auf der tokenisierte Kapitalmarktprodukte gehandelt werden, betreibt einen organisierten Markt. Read more Singapur · RegulierungFallbeispiele der MAS
Die Fallstudien des Leitfadens zeigen die Überlegungen der MAS am deutlichsten. Einige sind hier in anonymisierter Form zusammengefasst, wie sie im veröffentlichten Dokument erscheinen. Read more Singapur · RegulierungTokenisierte Kapitalmarktprodukte und der Leitfaden von 2025
Der Leitfaden von 2025 beantwortet die Fragen, die die Tokenisierung herkömmlicher Wertpapiere aufwirft und die der Leitfaden aus der ICO-Zeit offenließ. Read more Singapur · RegulierungVergleich mit dem Schweizer Prospektrecht und dem Recht der Registerwertrechte
Die Schweiz und Singapur gelangen beim Anwendungsbereich auf verschiedenen Wegen zu ähnlichen Ergebnissen. Read more Singapur · RegulierungEin Rahmengesetz mit einem eigenen Teil für Krypto
Der Financial Services and Markets Act 2022 (FSMA) wurde als Nr. 18 von 2022 erlassen und am 25. April 2022 ausgefertigt. Read more Singapur · RegulierungWer ein Digital Token Service Provider ist
Part 9 gilt für zwei Arten von Personen. Read more Singapur · RegulierungDie Aussage zu den „extremely limited circumstances“
Die MAS konsultierte zum Lizenzrahmen nach Part 9 im Februar 2022 und erneut im Oktober 2024 zu den Einzelheiten. Die zweite Konsultation endete am 4. November 2024. Read more Singapur · RegulierungLizenzauflagen und laufende Anforderungen
Für die wenigen lizenzierten Personen ist das Regime vollständig ausgestaltet. Read more Singapur · RegulierungWer gehen oder umstrukturieren musste
Der Kreis der von Part 9 Betroffenen war größer, als die Aussagen der MAS vermuten ließen. Drei Gruppen lassen sich unterscheiden. Read more Singapur · RegulierungZusammenspiel mit dem Payment Services Act und dem SFA
Die drei Gesetze bilden eine Rangfolge. Der Payment Services Act und der SFA sind die Hauptgesetze und gelten für Dienste, die in Singapur oder gegenüber Personen in Singapur erbracht werden. Read more Singapur · RegulierungTechnologieneutrale Befugnisse nach dem FSMA
Über Part 9 hinaus verleiht der FSMA der MAS Befugnisse, die jedes von ihr beaufsichtigte Digital-Asset-Unternehmen betreffen. Read more Singapur · RegulierungSanktionen und Durchsetzung
Wer geschäftsmäßig einen Digital Token Service ohne Lizenz nach Part 9 erbringt, macht sich strafbar. Read more Singapur · RegulierungBewertung
Part 9 ist die deutlichste Aussage Singapurs zu seiner Politik gegenüber Digital Assets seit den Zusammenbrüchen von 2022. Das Regime will keine Unternehmen anlocken. Read more Singapur · RegulierungWarum Singapur ein eigenes Rahmenwerk geschaffen hat
Ein Stablecoin ist ein Token, dessen Emittent oder Protokoll verspricht, dass er seinen Wert gegenüber einem Referenzwert hält, meist einer Fiatwährung. Singapurs Interesse an Stablecoins ist keine Spekulation. Read more Singapur · RegulierungDie Anforderungen
Ein SCS-Emittent muss jederzeit Reservewerte halten, deren Wert mindestens 100 Prozent des Nennwerts der umlaufenden SCS entspricht. Die Reserve muss aus Instrumenten mit sehr geringem Risiko bestehen. Read more Singapur · RegulierungDie lizenzrechtliche Konstruktion
Die MAS hat das Rahmenwerk über den Payment Services Act umgesetzt und dafür einen neuen regulierten Zahlungsdienst geschaffen, den „stablecoin issuance service“. Read more Singapur · RegulierungGesetzliche Umsetzung und Stand zum 30. Juni 2026
Die Stellungnahme vom August 2023 kündigte an, die Einzelanforderungen, die Gesetzesänderungen und die Übergangsregelungen zu einem noch festzulegenden Zeitpunkt zu veröffentlichen. Read more Singapur · RegulierungSingapurische Stablecoins im Markt
Der führende Singapur-Dollar-Stablecoin ist XSGD. Emittent ist StraitsX, eine Gesellschaft der Fazz-Gruppe mit einer MPI-Lizenz für die Ausgabe von E-Geld und für DPT-Dienstleistungen. Read more Singapur · RegulierungVon Banken ausgegebene tokenisierte Einlagen
Das Rahmenwerk unterscheidet einen SCS von einer tokenisierten Bankeinlage. Read more Singapur · RegulierungZusammenspiel mit dem E-Geld-Regime
Bis der stablecoin issuance service gesetzlich verankert ist, wird ein SCS-Emittent für die Ausgabe von E-Geld lizenziert. Denn ein an eine Währung gebundener SCS mit Rücktauschanspruch erfüllt die E-Geld-Definition in s.… Read more Singapur · RegulierungStablecoins: der Vergleich mit der Schweiz
Die Schweiz hat kein Stablecoin-Gesetz. Die FINMA ordnet Stablecoins in ihrer Ergänzung der ICO-Wegleitung von 2019 und in der Aufsichtsmitteilung 06/2024 nach geltendem Recht ein. Read more Singapur · RegulierungSingapurs strategische Wette
Die singapurischen Aufsichtsbehörden zogen 2022 eine scharfe Linie zwischen Krypto-Spekulation, die sie eindämmen wollten, und der Tokenisierung regulierter Finanzwerte, bei der sie die Führung übernehmen wollten. Read more Singapur · RegulierungProject Guardian
Die MAS startete Project Guardian am 31. Mai 2022 als gemeinsame Initiative mit der Finanzbranche, um die Machbarkeit der Tokenisierung von Vermögenswerten und von DeFi-Anwendungen zu erproben und dabei… Read more Singapur · RegulierungGlobal Layer One und die Rahmenwerke vom November 2024
Im November 2023 kündigte die MAS Global Layer One (GL1) an, eine Initiative für eine gemeinsame Ledger-Infrastruktur für tokenisierte Vermögenswerte, die regulierte Finanzinstitute grenzüberschreitend nutzen können. Read more Singapur · RegulierungDie aufsichtsrechtliche Behandlung tokenisierter Wertpapiere
Der SFA gilt für ein tokenisiertes Wertpapier wie für das Wertpapier, das es verkörpert. Daraus ergeben sich bei jeder tokenisierten Emission vier aufsichtsrechtliche Fragen. Read more Singapur · RegulierungDie Handelsplätze
Singapur hat drei wichtige regulierte Handelsplätze und Infrastrukturen für tokenisierte Wertpapiere, jeweils mit einem eigenen Modell. Read more Singapur · RegulierungTokenisierte Einlagen und Wholesale-CBDC
Welcher Abwicklungswert für tokenisierte Wertpapiere dienen soll, war die offene Frage des Programms. Eine tokenisierte Anleihe, die gegen eine herkömmliche Banküberweisung abgewickelt wird, verliert den Vorteil der atomaren Abwicklung. Read more Singapur · RegulierungDer Fahrplan für 2025–2026
Erklärtes Ziel des Programms für 2025 und 2026 war die Kommerzialisierung: der Übergang von Pilotprojekten, die die Teilnehmer finanzieren, zu Produkten, die Kunden in großem Maßstab angeboten werden. Drei Entwicklungen prägen den Zeitraum. Read more Singapur · RegulierungTokenisierung und Marktinfrastruktur: der Vergleich mit der Schweiz
Die Schweiz und Singapur sind dasselbe Problem auf entgegengesetzten Wegen angegangen und bislang zu unterschiedlichen Marktstrukturen gelangt. Die Schweiz hat ihr Privatrecht geändert. Read more Singapur · RegulierungDas Problem der Renditeprodukte
Jedes Renditeprodukt der Token-Wirtschaft beruht auf derselben Struktur. Ein Kunde überlässt einem Anbieter Token. Read more Singapur · RegulierungDas Verbot für Privatkunden
Die MAS kündigte in ihrer Stellungnahme zu Teil 1 vom 3. Juli 2023 an, DPT-Dienstleistern zu untersagen, Lending und Staking von Token für ihre Privatkunden zu ermöglichen. Read more Singapur · RegulierungStaking für institutionelle Kunden und Accredited Investors
Für Accredited Investors und institutionelle Anleger bleibt Staking verfügbar. Für den Anbieter stellt sich die Frage, wie die Tätigkeit nach den Gesetzen einzuordnen ist. Read more Singapur · RegulierungLending
Token-Lending tritt in zwei Formen auf, die die Regulierung unterschiedlich behandelt. In der ersten verleiht der Kunde Token an den Anbieter, der sie nach eigenem Ermessen einsetzt und eine Rendite verspricht. Read more Singapur · RegulierungRenditeprodukte als Organismen für gemeinsame Anlagen oder strukturierte Produkte
Die dritte Kategorie von Renditeprodukten verpackt Token in ein Instrument. Read more Singapur · RegulierungDie Lehren aus Hodlnaut und Vauld
Die Insolvenzverfahren von 2022 und 2023 werden in Teil J, Kapitel V und Teil N, Kapitel IV untersucht. Drei aufsichtsrechtliche Lehren gehören hierher. Read more Singapur · RegulierungStaking, Lending und Rendite in Singapur: der Vergleich mit der Schweiz
Die Schweiz hat über ihr Bankrecht ein anderes Gleichgewicht gefunden. Read more Singapur · RegulierungDrei Probleme am Rand des Anwendungsbereichs
Die drei Themen dieses Kapitels haben ein Merkmal gemeinsam. Jedes betrifft eine Tätigkeit, für die die Gesetze nicht geschrieben wurden und die die Aufsicht entweder in eine bestehende Kategorie einordnen oder unberührt lassen muss. Read more Singapur · RegulierungDezentrale Finanzanwendungen (DeFi)
Die MAS ist dezentrale Finanzanwendungen von zwei Seiten zugleich angegangen. Über Project Guardian hat sie DeFi-Mechanismen unter regulierten Instituten aktiv erprobt. Read more Singapur · RegulierungNon-Fungible Tokens
Die MAS legte ihre Position zu NFTs im Februar 2022, auf dem Höhepunkt des NFT-Markts, in einer Antwort auf eine parlamentarische Anfrage dar. Read more Singapur · RegulierungDAOs und die singapurische „Foundation“
Eine dezentrale autonome Organisation hat nach singapurischem Recht keine Rechtspersönlichkeit. Sie ist ein Bündel von Smart Contracts und eine Gruppe von Token-Inhabern, die über Vorschläge abstimmen. Read more Singapur · RegulierungDeFi, NFTs und DAOs in Singapur: der Vergleich mit der Schweiz
Die Schweiz und Singapur sind bei DeFi auf unterschiedlichen Wegen zum selben Ergebnis gelangt. Beide fragen, ob eine identifizierbare Person das Protokoll kontrolliert und daraus Gewinn zieht. Read more Singapur · RegulierungDer Ablauf des Verfahrens
Die Kapitel II, IV und V haben beschrieben, was die einzelnen singapurischen Lizenzen voraussetzen. Read more Singapur · RegulierungStufe eins: Vorbereitung und Kontakt vor der Antragstellung
Die Vorbereitung entscheidet über das Ergebnis. Einen Anspruch auf ein Gespräch vor der Antragstellung gewährt die MAS nicht. Read more Singapur · RegulierungStufe zwei: Einreichung
Anträge werden elektronisch über das Lizenzportal der MAS mit den Corppass-Zugangsdaten des Antragstellers eingereicht, auf dem vorgeschriebenen Formular für eine Payment Institution Licence und dem… Read more Singapur · RegulierungStufe drei: inhaltliche Prüfung
Die inhaltliche Prüfung führt ein Sachbearbeiter des Lizenzteams für Zahlungsdienste durch, unterstützt von den Bereichen Geldwäschebekämpfung, Technologierisiken und Recht. Read more Singapur · RegulierungTypische Mängel
Anträge geraten aus vorhersehbaren Gründen ins Stocken. Die folgende Liste beruht auf den Punkten, die die mir bekannten Anträge verzögert oder beendet haben. Read more Singapur · RegulierungStufe vier: die unabhängige Prüfung
Die unabhängige Prüfung ist ein Bericht eines externen Dritten, meist einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft oder einer spezialisierten Beratung, über die Angemessenheit des AML/CFT-Rahmenwerks des Antragstellers und, bei DPT-Antragstellern, seiner… Read more Singapur · RegulierungStufe fünf: grundsätzliche Zusage
Die MAS erteilt eine grundsätzliche Zusage (in-principle approval, IPA), wenn sie mit dem Antrag zufrieden ist, unter Auflagen, die vor Erteilung der Lizenz zu erfüllen sind. Das IPA-Schreiben führt die Auflagen auf. Read more Singapur · RegulierungStufe sechs: Erteilung und Pflichten nach der Lizenzerteilung
Sind die Auflagen der IPA erfüllt, erteilt die MAS die Lizenz. Sie bezeichnet die Lizenzklasse, die erfassten Zahlungsdienste und die damit verbundenen Auflagen. Read more Singapur · RegulierungDie Capital Markets Services Licence und die Part-9-Lizenz
Das Verfahren für eine CMS-Lizenz nach dem SFA durchläuft dieselben Stufen mit anderem Inhalt. Antragsformular ist das SFA-Formular für die angestrebten regulierten Tätigkeiten. Read more Singapur · RegulierungWie eine Schweizer Gruppe eine singapurische Lizenz erhält
Eine Schweizer Gruppe mit SRO-Anschluss, FINIG-Bewilligung oder Bankbewilligung, die asiatische Kunden von Singapur aus bedienen will, hat in drei Punkten einen Vorsprung und in einem einen Nachteil. Read more Singapur · RegulierungWie eine singapurische Gruppe eine Schweizer Bewilligung erhält
Der umgekehrte Weg ist beim ersten Schritt kürzer und beim letzten länger. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenSingapur IV: AML/CFT und Compliance
Das Geldwäscherecht ist der Teil des singapurischen Regimes für Digital Assets, der darüber entscheidet, ob ein Unternehmen den Kontakt mit seinen eigenen Kunden übersteht. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDrei Gesetze und eine Aufsichtsbehörde
Das AML/CFT-Regime Singapurs beruht auf drei Gesetzen, von denen jedes eine andere Aufgabe erfüllt. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie MAS Notices: PSN01, PSN02 und die DTSP-Notice
Die operativen AML/CFT-Pflichten eines DPT-Unternehmens ergeben sich aus MAS Notices, die auf Grundlage des PSA erlassen wurden. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie FATF-Ebene
Singapur ist seit 1992 Mitglied der Financial Action Task Force (FATF) und hatte von Juli 2022 bis Juni 2024 mit T. Raja Kumar die FATF-Präsidentschaft inne. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie nationale Risikobewertung und das Sektorrisiko von Digital Assets
Singapur veröffentlichte seine erste nationale Risikobewertung zur Geldwäsche im Januar 2014 und seine erste Bewertung zur Terrorismusfinanzierung 2020. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDas Regime als Ganzes lesen
Der Compliance Officer eines singapurischen DPT-Unternehmens arbeitet mit fünf Ebenen zugleich. Die Strafgesetze legen die Tatbestände und die persönliche Haftung fest. Die MAS Notice legt die Pflichten fest. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDer Aufbau von PSN02
MAS Notice PSN02 folgt derselben Gliederung wie jede andere AML/CFT-Notice der MAS, von der Notice zum Banking Act (MAS Notice 626) bis zu den Notices für Kapitalmarktintermediäre, Trust-Gesellschaften… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie unternehmensweite Risikobewertung
Bevor ein Kunde aufgenommen wird, verlangt PSN02 vom Unternehmen, die Risiken der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu ermitteln und zu bewerten, denen es über Kunden, Länder, Produkte, Dienstleistungen,… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenStandard-CDD: Identifizierung, Verifizierung und Zweck
Kern von PSN02 ist die Pflicht, den Kunden zu identifizieren, seine Identität anhand zuverlässiger und unabhängiger Quellen zu verifizieren sowie den wirtschaftlich Berechtigten zu identifizieren und angemessene Maßnahmen zu dessen Verifizierung zu treffen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenVereinfachte CDD
PSN02 erlaubt eine vereinfachte CDD, wenn das Unternehmen das Risiko eines Kunden, Produkts oder einer Transaktion als gering eingestuft hat, sofern die Bewertung dokumentiert ist und mit der unternehmensweiten… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenVerstärkte CDD
Verstärkte CDD ist für drei Kategorien zwingend und für eine vierte nach Ermessen vorgesehen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenScreening
PSN02 verlangt, dass das Unternehmen Kunden, zur Vertretung bestellte natürliche Personen, verbundene Parteien und wirtschaftlich Berechtigte mit einschlägigen Listen abgleicht, beim Onboarding, in regelmäßigen Abständen und bei… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenLaufende Überwachung
Mit dem Onboarding ist die CDD nicht abgeschlossen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenZurückgreifen auf Dritte
PSN02 erlaubt einem Unternehmen, sich bei Identifizierung, Verifizierung und Klärung des Zwecks im Rahmen der CDD auf einen Dritten zu stützen. Dafür gelten drei Voraussetzungen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenAufbewahrung und personenbezogene Daten
CDD-Unterlagen, Kontoakten, Geschäftskorrespondenz und Transaktionsdaten sind mindestens fünf Jahre nach Ende der Geschäftsbeziehung oder nach Abschluss der gelegentlichen… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenUrsprung und Zweck
Die Travel Rule verlangt, dass Angaben zu Auftraggeber und Begünstigtem eine Übertragung begleiten, sodass jedes Institut in der Kette und jeder Ermittler… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie singapurische Regel: PSN02 zu Wertübertragungen
PSN02 wendet die Anforderungen an Wertübertragungen auf jede DPT-Übertragung an, die ein Lizenznehmer für einen Kunden vornimmt oder empfängt, unabhängig vom Betrag. Welche Angaben erforderlich sind, hängt vom Wert ab. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenUnhosted Wallets
Am schwierigsten ist die Übertragung an oder von einer Wallet, deren Schlüssel eine Privatperson hält, ohne dass ein Institut dahintersteht. Die FATF nennt solche Wallets „unhosted“ oder „self-hosted“. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenSorgfaltsprüfung der Gegenpartei
Die Travel Rule funktioniert nur, wenn das Unternehmen weiß, welches Institut hinter der Adresse des Begünstigten steht. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDas Sunrise-Problem
Die FATF hat das Bild des „Sonnenaufgangs“ (sunrise) entlehnt, um die Phase zu beschreiben, in der die Travel Rule in einigen Rechtsordnungen bereits angebrochen ist und in anderen noch nicht. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenUnvollständige und nicht regelkonforme Übertragungen
Ein singapurischer Lizenznehmer, der eine DPT-Übertragung ohne die vorgeschriebenen Informationen erhält, hat drei rechtmäßige Möglichkeiten: ausführen und nachfassen, bis zum Eingang der Informationen aussetzen oder ablehnen und zurücksenden. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDatenschutz bei der Travel Rule
Wer Name, Adresse und Ausweisnummer eines Kunden an ein ausländisches Institut übermittelt, überträgt personenbezogene Daten ins Ausland. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWohin sich die Regel entwickelt
Zum Stichtag des Rechtsstands zeichneten sich drei Entwicklungen ab. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie gesetzliche Meldepflicht
Die Meldepflicht steht in s. 45 des CDSA und bindet jede Person in Singapur, gleich ob sie beaufsichtigt ist oder nicht. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie zusätzlichen Pflichten nach PSN02
Für einen DPT-Lizenznehmer wird die gesetzliche Pflicht durch PSN02 ergänzt. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWie der Verdacht entsteht: die DPT-Typologien
Was macht eine DPT-Transaktion verdächtig? Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenZeitpunkt und Qualität der Meldung
Das Gesetz verlangt eine Meldung „so bald wie vernünftigerweise möglich“. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenNach der Meldung
Mit der Verdachtsmeldung enden weder die Pflichten des Unternehmens noch seine Risiken. Vier Fragen stellen sich. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Stellung des Anwalts
Anwälte in Singapur sind von s. 45 nicht ausgenommen. Die Pflicht gilt für Wissen, das im Rahmen eines Berufs erlangt wurde, und der Anwaltsberuf bildet hier keine Ausnahme. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenMeldungen in der Gruppe
Gehört ein singapurischer DPT-Lizenznehmer zu einer Gruppe, muss das Unternehmen entscheiden, wie viel von einer Verdachtsmeldung es mit verbundenen Gesellschaften teilen darf. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWarum ein einzelner Fall ein eigenes Kapitel erhält
Am 15. August 2023 durchsuchten rund vierhundert Beamte der Singapore Police Force zeitgleich Objekte auf der ganzen Insel und nahmen zehn ausländische Staatsangehörige wegen Geldwäsche, Urkundenfälschung… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDer Sachverhalt
Die zehn Angeklagten, neun Männer und eine Frau, stammten aus der chinesischen Provinz Fujian und hatten die Staatsangehörigkeit anderer Länder erworben, darunter Kambodscha, Zypern, Vanuatu, die Türkei, Dominica und St.… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWas schiefgelaufen ist
Das im Oktober 2023 zur Aufarbeitung des Falls eingesetzte Inter-Ministerial Committee legte seinen Bericht am 4. Oktober 2024 vor. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie politische Reaktion
Die Reaktion erfolgte zwischen Ende 2023 und Mitte 2025 in vier Wellen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Krypto-Dimension
Ein Kryptofall war es insofern nicht, als die bekannt gewordenen Vermögenswerte überwiegend Immobilien und Bankguthaben waren. Für den Digital-Asset-Sektor sind die Lehren dennoch unmittelbar. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWas ein DPT-Lizenznehmer aus dem Fall mitnehmen sollte
Der Bericht des Ausschusses und die Sanktionen von 2025 bestimmen den Maßstab, den die MAS heute an jedes beaufsichtigte Institut anlegt, auch an DPT-Lizenznehmer. Sechs Punkte lassen sich unmittelbar übertragen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDer Fall im Rechtsvergleich
Auch die Schweiz hatte ihre prägenden Fälle, von den Abacha- und Montesinos-Geldern bis zu 1MDB und Petrobras, und reagierte jeweils mit einer Verschärfung der Sorgfaltspflichten, zuletzt… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenSingapurs Umgang mit Sanktionen
Die Sanktionspolitik Singapurs unterscheidet sich von der schweizerischen in einer Weise, die ein Compliance-Programm für beide Standorte vom ersten Tag an berücksichtigen muss. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenUN-Sanktionen: der rechtliche Mechanismus
Der United Nations Act 2001 ermächtigt den Minister, Verordnungen zu erlassen, um Beschlüsse des UN-Sicherheitsrats nach Artikel 41 der Charta umzusetzen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Russland-Maßnahmen vom März 2022
Am 5. März 2022 kündigte Singapur Sanktionen gegen Russland als Reaktion auf den Einmarsch in die Ukraine an und handelte damit erstmals seit Jahrzehnten ohne Mandat des Sicherheitsrats. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenOFAC und die wirtschaftliche Realität
Kein singapurisches Gesetz verpflichtet einen singapurischen DPT-Lizenznehmer, die vom Office of Foreign Assets Control (OFAC) verwalteten US-Sanktionen einzuhalten. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenScreening-Praxis für DPT-Lizenznehmer
Das Sanktions-Screening eines DPT-Lizenznehmers umfasst drei Bestandteile, die beim Screening eines Fiat-Instituts fehlen oder einfacher ausfallen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenProliferationsfinanzierung
Die FATF hat im Oktober 2020 die Empfehlung 1 um die Pflicht zur Analyse des Risikos der Proliferationsfinanzierung ergänzt. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenSanktionen und der Anwalt
Wer einen DPT-Lizenznehmer in Singapur zu Sanktionen berät, muss drei Rechtsordnungen zugleich im Blick behalten. Die singapurische Ebene bestimmt, was rechtswidrig ist und was eingefroren und gemeldet werden muss. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Governance, die die MAS erwartet
PSN02 schließt mit den Anforderungen, die alles Vorangehende erst wirksam machen: von der Geschäftsleitung genehmigte interne Richtlinien, Verfahren und Kontrollen, eine Compliance-Funktion mit ausreichenden Ressourcen und… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDer Compliance Officer
PSN02 verlangt die Bestellung eines AML/CFT-Compliance-Officers auf Managementebene, der über ausreichende Ressourcen, Unabhängigkeit und Zugang zu Informationen verfügt, um seine Aufgabe zu erfüllen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenTechnologierisiko und Cyber-Hygiene
Die AML/CFT-Kontrollen eines DPT-Lizenznehmers laufen auf Technologie. Die MAS reguliert diese Technologie durch zwei Notices und eine Reihe von Guidelines, die sich in der Praxis nicht vom AML-Programm trennen lassen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenAuslagerung und Drittanbieterrisiko
Die meisten DPT-Lizenznehmer lagern Kernbestandteile ihrer Compliance aus: Identitätsprüfung, Sanktions-Screening, Transaktionsüberwachung, Blockchain-Analyse und Travel-Rule-Nachrichten sind… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenUnabhängige Revision
PSN02 verlangt eine unabhängige Revisionsfunktion, die Angemessenheit und Wirksamkeit des AML/CFT-Programms regelmäßig beurteilt. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenPrüfungen durch die MAS
Die MAS beaufsichtigt DPT-Lizenznehmer durch die Auswertung von Meldungen und Kopien der Verdachtsmeldungen, durch thematische Prüfungen bei Gruppen von Lizenznehmern und durch Vor-Ort-Prüfungen einzelner Unternehmen. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDurchsetzung gegenüber DPT-Lizenznehmern
Zu den Durchsetzungsinstrumenten der MAS nach dem PSA und dem FSMA gehören aufsichtsrechtliche Anordnungen, Lizenzauflagen, die Einstellung gegen Geldzahlung (Composition) und Verweise. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenSchulung, Mitarbeiterprüfung und Unternehmenskultur
PSN02 verlangt, dass das Unternehmen Mitarbeiter vor der Einstellung auf ihre Integrität prüft und sie bei Eintritt und danach regelmäßig zu AML/CFT schult, mit Inhalten, die auf ihre jeweilige Rolle zugeschnitten sind. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Problemstellung
Der typische Mandant einer schweizerisch-singapurischen Digital-Asset-Praxis ist eine Gruppe. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Rechtsgrundlage eines Gruppenprogramms
Beide Regime verlangen oder unterstellen einen gruppenweiten Ansatz, allerdings mit unterschiedlicher Reichweite. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWo die Regime auseinandergehen
Die folgende Tabelle zeigt die Punkte, an denen eine Gruppe nicht ohne eine Entscheidung dieselbe Regel auf beide Gesellschaften anwenden kann. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenReliance zwischen den Gesellschaften
Die häufigste operative Frage lautet, ob sich eine Gesellschaft auf die CDD der anderen stützen darf, sodass ein in Zug aufgenommener Kunde ein Konto in Singapur eröffnen kann, ohne den… Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenWelche Gesellschaft welchen Kunden betreut
Die Reliance löst die Onboarding-Frage, nicht aber die strukturelle: Welche Gesellschaft sollte die Kundenbeziehung überhaupt führen? Drei Faustregeln haben sich herausgebildet. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenInformationsaustausch und seine Grenzen
Ein Gruppenprogramm setzt voraus, dass beide Gesellschaften wissen, was die jeweils andere über gemeinsame Kunden weiß. Vier rechtliche Schranken bestimmen, was geteilt werden darf. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenEin Muster-Gruppenprotokoll
Die folgenden Elemente bilden ein AML-Gruppenprotokoll, das nach meiner Erfahrung beide Aufsichtsbehörden zufriedenstellt. Read more Singapur · Geldwäsche und SanktionenDie Stellung eines Schweizer SRO-Mitglieds mit einer singapurischen MPI: drei wiederkehrende Fragen
Drei Fragen stellen sich in dieser Konstellation so häufig, dass sie eine direkte Antwort verdienen. Read more Singapur · SteuernSingapur V: Besteuerung und Förderprogramme
Steuern sind der Grund, weshalb viele Mandanten sich zuerst für Singapur interessieren, und der Grund, weshalb manche das Land später wieder verlassen. Read more Singapur · SteuernDer Steuertatbestand und seine territoriale Logik
Die singapurische Einkommensteuer wird nach section 10(1) des Income Tax Act 1947 auf Einkünfte erhoben, die „accruing in or derived from Singapore or received in Singapore from outside Singapore“ sind. Read more Singapur · SteuernPayment Token: Tausch, Bewertung und Veräußerung
Da die IRAS ein Payment Token als Vermögensgegenstand und nicht als Geld behandelt, ist eine Zahlung in Token ein Tauschgeschäft. Ein Unternehmen, das Waren gegen Bitcoin verkauft, wird auf den Wert der gelieferten Waren besteuert. Read more Singapur · SteuernDie Badges of Trade bei Kryptowerten
Mit den Badges of Trade prüft die IRAS, ob Veräußerungen von Token laufende Einkünfte darstellen. Read more Singapur · SteuernToken-Ausgabe: ICO-Erlöse beim Emittenten
Die Behandlung der Erlöse aus einem Initial Coin Offering richtet sich nach der Token-Art. Die Position des Leitfadens zu jeder Art gehört für Gründer zu den nützlicheren Aussagen der singapurischen Steuerpraxis. Read more Singapur · SteuernAirdrops, Hard Forks, Staking, Mining und NFTs
Der Leitfaden behandelt jeden der üblichen Wege, Token ohne Zahlung zu erwerben. Read more Singapur · SteuernVerluste und Abzüge
Gewerbliche Verluste aus dem Token-Handel sind nach section 37 mit anderen Einkünften desselben Jahres verrechenbar und zeitlich unbegrenzt auf künftige Einkünfte vortragbar, vorbehaltlich des Gesellschaftertests für… Read more Singapur · SteuernDie Einkommensteuer in Singapur und der Schweiz im Vergleich
Die beiden Standorte kommen bei Gesellschaften zu ähnlichen, bei natürlichen Personen zu unterschiedlichen Ergebnissen. Read more Singapur · SteuernDas Fehlen eines Steuertatbestands und seine drei Einschränkungen
Singapur kennt keine Steuer auf Veräußerungsgewinne. Die Aussage ist zutreffend und findet sich in jeder Präsentation für eine singapurische Holdingstruktur. Sie beschreibt jedoch lediglich eine Lücke im Gesetz und nichts darüber hinaus. Read more Singapur · SteuernDie Grenze zwischen Händler und Investor in der Praxis
Bei natürlichen Personen ziehen die Badges of Trade und die Praxis des Comptroller die Grenze. Read more Singapur · SteuernDas Zuflussprinzip: section 10(1) und section 10(25)
Singapur besteuert Einkünfte, die „received in Singapore from outside Singapore“ sind. Read more Singapur · SteuernSection 10L: ausländische Veräußerungsgewinne seit 2024
Section 10L wurde durch den Income Tax (Amendment) Act 2023 mit Wirkung zum 1. Januar 2024 eingefügt, als Antwort Singapurs auf die Gruppe „Verhaltenskodex“ der Europäischen Union, die Singapurs… Read more Singapur · SteuernSubstanzanforderungen jenseits von Section 10L
Wirtschaftliche Substanz ist zur allgemeinen Voraussetzung singapurischer Steuerplanung geworden, und Strukturen mit Digital Assets spüren dies aus drei Richtungen zugleich. Read more Singapur · SteuernDer Kontrast zur Schweiz
Die Schweiz stellt private Kapitalgewinne natürlicher Personen steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG) und besteuert Kapitalgewinne von Gesellschaften als ordentlichen Gewinn, vorbehaltlich des Beteiligungsabzugs für… Read more Singapur · SteuernDas System und die Wende von 2020
Die singapurische Goods and Services Tax ist eine Mehrwertsteuer, die nach dem Goods and Services Tax Act 1993 auf Lieferungen und Dienstleistungen erhoben wird, die in Singapur von einem Steuerpflichtigen im Rahmen… Read more Singapur · SteuernDie GST-Definition eines digital payment token
Die GST-Definition ist enger als die Definition im Payment Services Act und enger als der Begriff des Payment Token im Einkommensteuer-Leitfaden. Read more Singapur · SteuernStablecoins: außerhalb der DPT-Definition, aber dennoch steuerbefreit
Dass an eine Währung gekoppelte Token aus der DPT-Definition ausgeschlossen sind, überrascht viele Mandanten, denn ein Stablecoin ist das Token, das am häufigsten als Zahlungsmittel verwendet wird. Read more Singapur · SteuernBörsendienste, Intermediäre und die Frage der Vertretung
Die Befreiung erfasst die Lieferung des Tokens selbst. Sie erfasst nicht die Dienstleistungen der Börse, des Brokers oder des Verwahrers, die die Transaktion ermöglichen. Diese Dienstleistungen bleiben steuerpflichtig. Read more Singapur · SteuernVorsteuerabzug und Teilbefreiung
Ein Unternehmen, das sowohl steuerpflichtige als auch steuerbefreite Leistungen erbringt, kann nur die den steuerpflichtigen Leistungen zuzurechnende Vorsteuer zurückfordern. Read more Singapur · SteuernMining, Validierung und Staking-Dienste
Mining ist für GST-Zwecke in der Regel keine Leistung. Read more Singapur · SteuernReverse Charge und der Schweizer Leistungserbringer
Seit dem 1. Januar 2020 wendet Singapur ein Reverse-Charge-Verfahren auf importierte Dienstleistungen an, die Unternehmen ohne vollen Vorsteuerabzug beziehen. Read more Singapur · SteuernNFTs und Utility Token in der GST
Ein NFT ist nicht fungibel und kann deshalb kein DPT sein. Seine GST-Behandlung hängt davon ab, was es verkörpert. Read more Singapur · SteuernCompliance-Organisation für die GST
Die GST-Erklärung eines Unternehmens im Bereich Digital Assets ist nur so gut wie die Daten, auf denen sie beruht. Read more Singapur · SteuernWarum die Fondsanreize für Digital Assets wichtig sind
Die Fondsbranche Singapurs beruht auf drei gesetzlichen Steuerbefreiungen. Read more Singapur · SteuernDie drei Regelungen
Section 13D befreit einen nicht ansässigen Fonds, der in Singapur außer seinem singapurischen Fondsmanager keine Präsenz hat. Read more Singapur · SteuernDesignated investments und das Token-Problem
Die Befreiung erfasst nur specified income aus designated investments. Die Liste der designated investments steht in den Regulations und wurde durch aufeinanderfolgende Rundschreiben erweitert. Read more Singapur · SteuernDie Variable Capital Company
Der Variable Capital Companies Act 2018 trat am 14. Januar 2020 in Kraft und gab Singapur ein eigens dafür geschaffenes Fondsvehikel. Read more Singapur · SteuernLizenzierung und Besteuerung des Fondsmanagers
Ein Fondsmanager in Singapur braucht eine CMS-Lizenz für Fondsverwaltung nach dem Securities and Futures Act 2001 oder muss unter eine Ausnahme fallen. Read more Singapur · SteuernDer Schweizer Manager mit einem Fonds in Singapur
Ein Schweizer Vermögensverwalter oder Verwalter von Kollektivvermögen mit Bewilligung nach dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG), der einen Fonds in Singapur verwalten möchte, hat drei Wege. Read more Singapur · SteuernDer singapurische Manager mit einem Schweizer L-QIF
Der umgekehrte Fall ist seit 1. März 2024 möglich, als der Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) in das Kollektivanlagengesetz (KAG) eingeführt wurde. Read more Singapur · SteuernDie Wahl zwischen einem Fonds in Singapur und einem Schweizer Fonds
Die Entscheidung hängt von den Anlegern, der Strategie und dem oben beschriebenen Token-Problem ab. Die folgende Tabelle fasst die Punkte zusammen, die die meisten Mandate entscheiden. Read more Singapur · SteuernDas singapurische Family-Office-Modell
Ein Single Family Office in Singapur ist eine Gesellschaft, die das Vermögen einer einzigen Familie verwaltet und sonst nichts. Die Struktur, die MAS und IRAS im Blick haben, besteht aus zwei Ebenen. Read more Singapur · SteuernDie Lizenzbefreiung und der Vorschlag einer Gruppenfreistellung von 2023
Ein Family Office, das nur das Vermögen einer einzigen Familie verwaltet, braucht keine Capital Markets Services Licence. Read more Singapur · SteuernDie Bedingungen des Steueranreizes für Single Family Offices
Fonds von Single Family Offices erhalten ihre Befreiung nach Section 13O oder 13U. Die Bedingungen sind aber strenger als für kommerzielle Fonds und wurden zweimal verschärft. Read more Singapur · SteuernKrypto im Anlagemix des Family Office
Das Problem der designated investments aus Kapitel IV trifft ein Krypto-Family-Office härter als einen kommerziellen Fonds, weil das Familienvermögen oft überwiegend aus den Token besteht, mit denen es entstanden ist. Read more Singapur · SteuernDer Fall vom August 2023 und die Verschärfung der Praxis
Im August 2023 nahm die Singapore Police Force zehn ausländische Staatsangehörige fest und beschlagnahmte oder fror Vermögenswerte ein, deren Wert sich schließlich auf mehr als 3 Milliarden S$ belief, im größten Geldwäschefall… Read more Singapur · SteuernDas Global Investor Programme
Das vom Economic Development Board verwaltete Global Investor Programme gewährt Investoren, die Kapital in Singapur einsetzen, den Daueraufenthalt. Read more Singapur · SteuernDer Vergleich mit der Pauschalbesteuerung in Zug
Das singapurische Family Office wird oft mit der in Teil G, Kapitel VI beschriebenen Schweizer Pauschalbesteuerung verglichen, obwohl beide Instrumente einer unterschiedlichen Logik folgen. Read more Singapur · SteuernToken als Vergütung
Die meisten Unternehmen im Bereich Digital Assets vergüten ihre Mitarbeiter zum Teil in Token. Read more Singapur · SteuernSection 10(6) und die Regeln für Aktienpläne bei Token
Singapur hat ein besonderes Regime für Mitarbeiteraktienpläne. Section 10(6) besteuert Gewinne aus Rechten zum Erwerb von Aktien, also Optionen und Aktienzusagen, zum Zeitpunkt der Ausübung oder des Vesting. Read more Singapur · SteuernDie Regel der fiktiven Ausübung und der QEEBR-Aufschub
Zwei Merkmale des Regimes für Aktienpläne sind für mobile Mitarbeiter im Kryptobereich von Bedeutung. Read more Singapur · SteuernSteuerliche Ansässigkeit natürlicher Personen
Eine natürliche Person ist für ein Veranlagungsjahr in Singapur ansässig, wenn sie im vorangegangenen Kalenderjahr in Singapur wohnt, abgesehen von vorübergehender Abwesenheit, oder wenn sie sich… Read more Singapur · SteuernDas System der Arbeitserlaubnisse
Niemand lebt und arbeitet ohne Pass in Singapur. Das System der Arbeitserlaubnisse ist in der Praxis ein Filter, der entscheidet, welche Gründer und Mitarbeiter Singapur haben will. Read more Singapur · SteuernDer Umzug von der Schweiz nach Singapur
Ein Gründer, der von Zug nach Singapur zieht, steht auf beiden Seiten vor einer Abfolge von Fragen. Read more Singapur · SteuernDer Umzug von Singapur in die Schweiz
Der umgekehrte Umzug ist seltener, kommt aber zunehmend vor, da Familien nach Europa zurückkehren. Singapur kennt außer der Regel der fiktiven Ausübung keine Wegzugsteuer. Der Gründer zieht also weg, ohne dass seine Token besteuert werden. Read more Singapur · SteuernVom Bankgeheimnis zum automatischen Informationsaustausch
Singapur und die Schweiz waren die beiden Finanzplätze, deren Bankgeheimnis das Transparenzprojekt der OECD beenden sollte. Read more Singapur · SteuernDer Common Reporting Standard in Singapur
Singapur setzte den CRS durch die Income Tax (International Tax Compliance Agreements) (Common Reporting Standard) Regulations 2016 um, mit Sorgfaltspflichten ab 1. Januar 2017 und dem ersten… Read more Singapur · SteuernDas Crypto-Asset Reporting Framework
Das CARF verpflichtet einen Reporting Crypto-Asset Service Provider (RCASP), seine Nutzer zu identifizieren und deren steuerliche Ansässigkeit zu bestimmen. Read more Singapur · SteuernWas das CARF für Mandanten mit Vermögen an beiden Standorten bedeutet
Mit dem CARF ändert sich das Risikoprofil von drei Mandantengruppen. Die erste ist der in Singapur Ansässige mit Token an einer Schweizer Börse oder in der Krypto-Verwahrung einer Schweizer Bank. Read more Singapur · SteuernPflichten eines singapurischen RCASP
Ein singapurischer RCASP muss prüfen, ob er in den Anwendungsbereich fällt. Für einen lizenzierten DPT-Dienstleister oder DTSP-Lizenznehmer ist das fast immer der Fall. Read more Singapur · SteuernFATCA
Beide Standorte wenden den US-amerikanischen Foreign Account Tax Compliance Act über zwischenstaatliche Abkommen an. Read more Singapur · SteuernDer Compliance-Zyklus und die Auskunftsbefugnisse von IRAS
Singapur besteuert nach dem Vorjahresprinzip. Einkünfte des Kalenderjahres 2025 werden im Veranlagungsjahr 2026 veranlagt. Natürliche Personen erklären bis 18. April. Read more Singapur · SteuernStraftaten und Sanktionen
Der Income Tax Act stuft seine Straftatbestände nach dem Grad des Verschuldens ab. Section 94 enthält die allgemeine Sanktion für die Nichtabgabe oder Nichterfüllung, mit einer Geldstrafe bis zu 5.000 S$ und einem Zuschlag in Höhe der doppelten Steuer. Read more Singapur · SteuernDas Programm zur freiwilligen Offenlegung
Die IRAS betreibt ein Programm zur freiwilligen Offenlegung, das die Zuschläge für Steuerpflichtige mindert, die sich melden, bevor die IRAS eine Prüfung oder Ermittlung eingeleitet hat. Read more Singapur · SteuernEinspruch, Überprüfung und Rechtsmittel
Ein Steuerpflichtiger, der mit einem Steuerbescheid nicht einverstanden ist, legt binnen zwei Monaten einen begründeten Einspruch ein. Read more Singapur · SteuernVerbindliche Auskünfte
Die IRAS erteilt nach Section 108 und dem Seventh Schedule verbindliche Auskünfte (Advance Rulings) zur Anwendung des Income Tax Act auf eine geplante Gestaltung. Read more Singapur · SteuernSteuerhinterziehung als Vortat der Geldwäsche
Seit dem 1. Juli 2013 sind schwere Steuerdelikte Vortaten der Geldwäsche nach dem Corruption, Drug Trafficking and Other Serious Crimes (Confiscation of Benefits) Act 1992. Read more Singapur · SteuernVergleich mit der Schweizer Selbstanzeige
Die Schweiz ermöglicht nach Art. 175 Abs. 3 des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer einmal im Leben eine straflose Selbstanzeige, sofern die Behörde keine Kenntnis von der Hinterziehung hat, der Steuerpflichtige… Read more Singapur · SteuernDas Abkommen und seine Geschichte
Das Abkommen zwischen der Republik Singapur und der Schweizerischen Eidgenossenschaft zur Vermeidung der Doppelbesteuerung auf dem Gebiete der Steuern vom Einkommen wurde am 24. Februar 2011 in Singapur unterzeichnet. Read more Singapur · SteuernAnsässigkeit und Tie-Breaker-Regel
Eine Person ist in einem Vertragsstaat ansässig, wenn sie dort aufgrund ihres Wohnsitzes, ihres ständigen Aufenthalts, des Ortes ihrer Geschäftsleitung oder eines ähnlichen Merkmals steuerpflichtig ist. Read more Singapur · SteuernBetriebsstätte
Artikel 5 definiert eine Betriebsstätte als feste Geschäftseinrichtung, durch die die Tätigkeit eines Unternehmens ganz oder teilweise ausgeübt wird. Read more Singapur · SteuernDividenden, Zinsen und Lizenzgebühren
Das Abkommen senkt die Schweizer Verrechnungssteuer auf Dividenden von 35 Prozent auf 5 Prozent, wenn der Nutzungsberechtigte eine Gesellschaft ist, die mindestens 10 Prozent am Kapital der ausschüttenden Gesellschaft hält, und auf 15… Read more Singapur · SteuernVeräußerungsgewinne
Artikel 13 weist Gewinne aus der Veräußerung unbeweglichen Vermögens dem Staat zu, in dem das Vermögen liegt. Read more Singapur · SteuernEinkünfte aus unselbständiger Arbeit in beiden Zentren
Artikel 15 weist Einkünfte aus unselbständiger Arbeit dem Staat zu, in dem die Arbeit ausgeübt wird. Read more Singapur · SteuernVerständigungsverfahren und Informationsaustausch
Das Verständigungsverfahren steht einem Steuerpflichtigen offen, der meint, dass Maßnahmen eines oder beider Staaten zu einer dem Abkommen nicht entsprechenden Besteuerung führen. Read more Singapur · SteuernEin abschließender Vergleich für Leser, die entscheiden müssen
Dieser Teil hat ein Steuersystem gezeigt, das den Investor großzügig behandelt, vom Händler viel verlangt, dem Token als solchem gleichgültig gegenübersteht und zunehmend auf Substanz besteht. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungSingapur VI: Rechtsdurchsetzung, Insolvenz und Streitbeilegung
Die fünf vorangehenden Teile zu Singapur beschreiben, wie Digital Assets gehalten, lizenziert, besteuert und sauber gehalten werden. Dieser Teil beschreibt, was geschieht, wenn etwas schiefgeht. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie gesetzliche Architektur
Singapur hat kein eigenes Strafgesetz für Digital Assets. Straftaten mit Token werden nach allgemeinen Gesetzen verfolgt, die für andere Zwecke geschaffen wurden und mit einiger Mühe auf eine neue Vermögensklasse übertragen werden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungBetrug (Cheating)
Der Tatbestand Cheating nach s 415 setzt voraus, dass eine Person getäuscht und durch die Täuschung veranlasst wird. Darauf muss entweder eine unredliche oder betrügerische Übergabe von Vermögen folgen oder ein schädigendes Tun oder Unterlassen… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungUntreue (Criminal Breach of Trust) und unredliche Aneignung
Criminal Breach of Trust nach s 405 setzt voraus, dass einer Person Vermögen oder die Verfügungsgewalt darüber anvertraut wurde. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungBetrug nach Section 424A
Der Criminal Law Reform Act 2019 hat mit Wirkung vom 1. Januar 2020 s 424A eingeführt, nach dem Vorbild des englischen Fraud Act 2006. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungComputerkriminalität
Der Computer Misuse Act 1993 stellt den unbefugten Zugriff auf Computerdaten (s 3), den Zugriff in der Absicht, eine Straftat zu begehen (s 4), und die unbefugte Veränderung (s 5) unter Strafe. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungGeldwäsche nach dem CDSA
Part 6 des CDSA enthält die Geldwäschetatbestände. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungTätigkeit ohne Lizenz
Section 5 des Payment Services Act 2019 verbietet es, in Singapur ohne Lizenz oder Ausnahme geschäftsmäßig Zahlungsdienste jeder Art zu erbringen. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungMarktmissbrauch
Part 12 des Securities and Futures Act verbietet Scheingeschäfte und Kurstreiberei (s 197), Marktmanipulation (s 198) sowie falsche oder irreführende Angaben (s 199). Read more Singapur · RechtsdurchsetzungHaftung von Gesellschaften und Organpersonen
Singapurische Gesetze rechnen Straftaten Gesellschaften und ihren Organpersonen nach einer einheitlichen Methode zu. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVier Fälle, die die Praxis in Singapur geprägt haben
Terraform Labs Pte Ltd war eine singapurische Gesellschaft. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVergleichende Zusammenfassung
Die Tabelle zeigt ein System, das Unredlichkeit härter bestraft als die Schweiz und auch die fahrlässige Beteiligung an Geldwäsche erfasst, die das Schweizer Recht dem Verwaltungssanktionsrecht überlässt. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie Landkarte der Rechtsdurchsetzung
Ein Schweizer Jurist, der kantonale Staatsanwaltschaften, eine Bundesanwaltschaft mit festgelegtem Zuständigkeitskatalog und einen eigenen Enforcement-Bereich der FINMA gewohnt ist, wird die singapurische… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDas Commercial Affairs Department
Das CAD ist die wichtigste Ermittlungsbehörde für Wirtschaftskriminalität. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDas Suspicious Transaction Reporting Office
Das STRO nimmt die Verdachtsmeldungen entgegen, die der CDSA von jedem im Geschäftsverkehr verlangt, dazu Meldungen über Bargeldbewegungen und Bargeldtransaktionen. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDurchsetzung durch die MAS
Das CPIB untersteht direkt dem Prime Minister's Office und ermittelt wegen Straftaten nach dem Prevention of Corruption Act 1960. Seine Bedeutung für Digital Assets ist begrenzt, aber real. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDas Anti-Scam Command und Betrug an Privatkunden
Die große Mehrheit der Strafanzeigen mit Kryptobezug in Singapur betrifft Betrugsmaschen gegenüber Privatkunden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungErmittlungsbehörden: die Attorney-General's Chambers
Die Crime Division der AGC erhebt Anklage, ihre Financial and Technology Crime Division bearbeitet komplexe Wirtschaftsfälle, und ihre International Affairs Division ist die zentrale Behörde für Rechtshilfe… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungInternationale Rechtshilfe in Strafsachen
Der Mutual Assistance in Criminal Matters Act 2000 (MACMA) regelt ein- und ausgehende Rechtshilfeersuchen Singapurs. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungWie ein Ermittlungsverfahren im Kryptobereich tatsächlich abläuft
Eine typische Ermittlung des CAD gegen eine zusammengebrochene Plattform beginnt mit einer Anzeige, oft durch einen Gläubiger. Darauf folgt eine Anforderung von Unterlagen bei der Gesellschaft und ihren Organen. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungErmittlungsbehörden: Rechtsvergleichende Beobachtungen
Drei Unterschiede zwischen dem Schweizer und dem singapurischen Ermittlungssystem haben praktische Folgen für die Strukturierung. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungWarum Singapur zu einem Zentrum der Vermögensrückgewinnung geworden ist
Wer Opfer eines Token-Diebstahls oder -Betrugs wird, weiß anfangs selten, wer die Vermögenswerte genommen hat oder wo sie sich befinden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie eigentumsrechtliche Grundlage
Jeder dingliche Rechtsbehelf setzt voraus, dass der Vermögenswert Eigentum ist. Die singapurische Rechtslage hat sich in drei Schritten entwickelt. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer Werkzeugkasten des einstweiligen Rechtsschutzes
Eine Proprietary Injunction untersagt dem Beklagten Verfügungen über bestimmte Vermögenswerte, an denen der Kläger einen dinglichen Anspruch geltend macht. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungEndgültiger Rechtsschutz und der Constructive Trust
Die Entscheidung ByBit zeigt den gesamten Bogen. Eine Mitarbeiterin eines Dienstleisters für Gehaltsabrechnungen veranlasste, dass rund 4,2 Millionen USDT und etwas Fiatgeld auf Wallets und Konten unter ihrer Kontrolle flossen. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie vorprozessuale Phase und die Kryptobörsen
In Singapur lizenzierte Börsen sind an den Payment Services Act, an MAS Notice PSN02 zur Geldwäschebekämpfung und an ihre eigenen Nutzungsbedingungen gebunden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVollstreckung von Urteilen in Token
Ein Zahlungsurteil wird nach O 22 der Rules of Court 2021 durch eine Vollstreckungsanordnung vollstreckt, die auf Pfändung und Verwertung von Vermögen, Forderungspfändung oder Herausgabe beweglicher Sachen gerichtet ist. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungZusammenspiel mit dem Schweizer Arrest
Eine grenzüberschreitende Rückgewinnung zwischen den beiden Standorten braucht in der Regel beide Rechtsordnungen. Das singapurische Gericht liefert die Offenlegung und die dingliche Sperre bei den Börsen. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungKosten, Finanzierung und Realismus
Einstweiliger Rechtsschutz ist in Singapur teuer. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie achtzehn Monate, die das Recht prägten
Zwischen Juli 2022 und Ende 2023 befasste sich die General Division des High Court, fast immer in Person von Aedit Abdullah J, mit fünf Insolvenzen im Bereich der Digital Assets. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer Werkzeugkasten des IRDA
A company that proposes or intends to propose a compromise or arrangement with its creditors may apply under s 64 IRDA for orders restraining winding-up resolutions, the appointment of receivers,… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungInsolvenz und Restrukturierung: die Fälle
Vauld, eine Krypto-Kreditplattform vor allem für Privatkunden in Indien und Südostasien, setzte am 4. Juli 2022 die Auszahlungen aus und stellte über ihre singapurische Betriebsgesellschaft Defi Payments Pte Ltd… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer Anspruch des Kunden: Trust oder nicht
In jeder Plattforminsolvenz hängt das, was der Kunde zurückerhält, von einer einzigen Frage ab. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungSchemes of Arrangement für Plattformen
Ein Scheme of Arrangement nach s 210 des Companies Act 1967 in der durch Part 5 IRDA geänderten Fassung bindet alle Gläubiger einer Klasse, wenn eine Kopfmehrheit der Abstimmenden, die drei Viertel des Forderungsbetrags vertritt… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungGrenzüberschreitende Dimensionen
Ein Schweizer Gläubiger einer singapurischen Plattform kann seine Forderung in der singapurischen Liquidation oder im Scheme ohne Schweizer Verfahren anmelden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungPflichten der Directors im Vorfeld der Insolvenz
Singapurische Directors, die den Geschäftsbetrieb fortführen, obwohl die Gesellschaft insolvent ist, haften wegen Wrongful Trading nach s 239 IRDA. Die Vorschrift greift, wenn die Gesellschaft Verbindlichkeiten ohne… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie Wahl des Forums
Ein Rechtsstreit über Digital Assets mit Bezug zu Singapur kann innerhalb des singapurischen Gerichtssystems an drei Stellen verhandelt werden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie General Division des High Court
Die General Division ist für einen Beklagten zuständig, dem in Singapur zugestellt wird oder der sich ihr unterwirft. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer Singapore International Commercial Court
Der SICC wurde 2015 als Abteilung der General Division eingerichtet, um internationale Handelsstreitigkeiten zu verhandeln. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungAnspruchsgrundlagen und Rechtsbehelfe
Die meisten Streitigkeiten mit Plattformen betreffen vertragliche Ansprüche: unterlassene Rückgabe eingezahlter Token, unberechtigte Liquidation einer Margin-Position, Verweigerung einer Auszahlung, Verletzung eines Token-Kaufvertrags oder SAFT. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDas Verfahren in der Praxis
Eine streitige Handelsklage vor der General Division dauert von der Einreichung bis zum Urteil etwa zwölf bis achtzehn Monate. Der einzige Antrag bis zur Hauptverhandlung wird in den ersten sechs Monaten verhandelt und… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVollstreckung gegen Schweizer Beklagte
A Singapore judgment against a Swiss-domiciled defendant is recognised in Switzerland under Arts 25–27 PILA if the Singapore court had jurisdiction under Swiss indirect-jurisdiction rules, the… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungProzessführung gegen Plattformen, Protokolle und DAOs
Eine Klage gegen eine lizenzierte singapurische Börse ist eine Klage gegen eine Pte Ltd mit eingetragenem Sitz, MAS-Lizenz und Abschlussprüfern. Zugestellt wird am eingetragenen Sitz, und Anwälte übernehmen die Verteidigung. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungZivilprozess: Rechtsvergleichende Beobachtungen
Das singapurische Zivilprozessrecht gibt einem Kläger im Bereich der Digital Assets drei Dinge, die das Schweizer Prozessrecht nicht bietet: kurzfristigen einstweiligen Rechtsschutz gegen Dritte, erzwingbare Offenlegung durch Parteien und… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungWarum das Schiedsverfahren die Token-Dokumentation beherrscht
Die meisten Token-Kaufverträge, SAFTs, Market-Making-Verträge, Verwahrungsverträge für institutionelle Kunden und die Nutzungsbedingungen der größeren Börsen sehen ein Schiedsverfahren vor. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer rechtliche Rahmen
Der International Arbitration Act 1994 (IAA) setzt das UNCITRAL-Modellgesetz über die internationale Handelsschiedsgerichtsbarkeit für internationale Schiedsverfahren mit Sitz in Singapur um, ebenso das New Yorker… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungSIAC und die Rules 2025
Das SIAC wurde 1991 gegründet und zählt heute zu den fünf meistgenutzten Schiedsinstitutionen der Welt. In den letzten Jahren verzeichnete es jeweils mehr als 600 neue Verfahren, die Mehrzahl ohne singapurische Partei. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVollstreckung gegen Schweizer Parteien
Die Schweiz und Singapur sind beide Vertragsstaaten des New Yorker Übereinkommens, ohne Gegenseitigkeits- oder Handelssachenvorbehalt. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungMediation
Das Singapore International Mediation Centre (SIMC) wurde 2014 gegründet und bietet Mediation nach eigenen Regeln an, oft verbunden mit einem SIAC-Schiedsverfahren über das Arb-Med-Arb-Protokoll. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungStreitbeilegungsklauseln zwischen den Standorten
Wer eine Streitbeilegungsklausel für einen schweizerisch-singapurischen Vertrag über Digital Assets entwirft, hat vier realistische Optionen: das Handelsgericht Zürich, den SICC, ein SIAC-Schiedsverfahren mit Sitz in Singapur und Swiss Rules… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungOnline- und On-Chain-Streitbeilegung
Dezentrale Streitbeilegungsprotokolle wie Kleros und Aragon Court lassen Streitigkeiten von Jurys aus Token-Inhabern entscheiden, die Token hinterlegen (Staking) und abstimmen. Der Smart Contract vollzieht das Ergebnis. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie MAS als Vollzugsbehörde
Die MAS setzt die von ihr verwalteten Gesetze mit abgestuften Instrumenten durch: aufsichtsrechtliche Warnungen und Verweise, Anordnungen und Auflagen, Einstellung gegen Geldzahlung (Composition), zivilrechtliche Geldbußen, Tätigkeitsverbote… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie Sanktionen
Nach den meisten MAS-Gesetzen kann die MAS ein Verfahren gegen Geldzahlung einstellen (Composition). Sie nimmt dafür höchstens die Hälfte der Höchststrafe oder einen festgesetzten Betrag an und verzichtet auf die Strafverfolgung. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie lizenzierten Unternehmen und ihre Sanktionsbilanz
Die MAS veröffentlicht das Financial Institutions Directory, ein durchsuchbares Register aller lizenzierten und befreiten Finanzinstitute. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDer Anwendungsbereich des Financial Services and Markets Act
Der Financial Services and Markets Act 2022 hat die Durchsetzungsbefugnisse der MAS in drei für Digital Assets wichtigen Punkten erweitert. Er schuf das oben beschriebene vereinheitlichte Regime der Tätigkeitsverbote. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungVerfahrensgarantien und gerichtliche Überprüfung
Die Durchsetzung durch die MAS ist Verwaltungshandeln. Die Schutzmechanismen sind daher die des Verwaltungsrechts. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungDie Enforcement Reports 2023–2026 und was sie zeigen
Der MAS Enforcement Report für Juli 2022 bis Dezember 2023 verzeichnete die Maßnahmen gegen Three Arrows, die Einstellung gegen Geldzahlung (Composition) bei mehreren Lizenznehmern wegen Mängeln in der Geldwäschebekämpfung und die Tätigkeitsverbote… Read more Singapur · RechtsdurchsetzungZusammenspiel mit der Schweizer Aufsicht
Eine schweizerisch-singapurische Gruppe wird auf beiden Seiten von Aufsichtsbehörden beaufsichtigt, die miteinander reden. Read more Singapur · RechtsdurchsetzungEine abschließende vergleichende Bemerkung
Die Durchsetzungssysteme der beiden Standorte spiegeln den Charakter der jeweiligen Rechtsordnung. Read more Singapur · RechtsvergleichRechtsvergleich und weiterer Kontext
Die vorangehenden zwölf Teile beschreiben die Schweiz und Singapur jeweils für sich. Dieser Teil stellt die beiden Systeme nebeneinander. Read more Singapur · RechtsvergleichMethode und Grenzen des Vergleichs
Ein Rechtsvergleich zwischen einem Bundesstaat des Civil Law und einem Stadtstaat des Common Law birgt ein bekanntes Risiko: Er lässt methodische Unterschiede als Unterschiede im Ergebnis erscheinen. Read more Singapur · RechtsvergleichErste Achse: die Rechtsnatur des Vermögenswerts
Das Schweizer Recht fand seine Antwort über Gesetzgebung und Lehre. Ein Kryptowert ist keine Sache im Sinne von Art. 641 ff. des Zivilgesetzbuchs (ZGB), weil ihm die Körperlichkeit fehlt. Read more Singapur · RechtsvergleichZweite Achse: Lizenzpflicht und Schwellenwerte
Die Schweiz reguliert nach Tätigkeit und nach Gesetz. Einstiegspunkt ist die Token-Klassifizierung der FINMA. Read more Singapur · RechtsvergleichDritte Achse: Verwahrung und Insolvenzschutz
Die dritte Achse entscheidet, ob ein Kunde seine Token zurückerhält, wenn seine Verwahrstelle ausfällt. Auf ihr haben sich die beiden Standorte seit 2022 am sichtbarsten angenähert. Die Schweiz antwortet mit einem Gesetz. Read more Singapur · RechtsvergleichVierte Achse: Pflichten zur Geldwäschebekämpfung und die Travel Rule
Beide Standorte setzen die FATF-Standards für Dienstleister im Bereich virtueller Vermögenswerte (VASPs) vollständig um, und zwar früher als die meisten anderen. Die Unterschiede liegen in der Architektur und bei den Schwellenwerten. Read more Singapur · RechtsvergleichFünfte Achse: Besteuerung von Privatpersonen, Gesellschaften und Fonds
Bei der Besteuerung unterscheiden sich die beiden Standorte in der Methode am stärksten und für den typischen Inhaber im Ergebnis am wenigsten. Read more Singapur · RechtsvergleichSechste Achse: Durchsetzungsinstrumente
Die Durchsetzung gliedert sich in die Instrumente des Staates gegen Rechtsbrecher und die Instrumente des Geschädigten zur Rückgewinnung von Vermögenswerten. Auf staatlicher Seite verfügen beide Standorte über ein vollständiges straf- und aufsichtsrechtliches Arsenal. Read more Singapur · RechtsvergleichSiebte Achse: Nachfolgeplanung
Die Nachfolge ist die Achse, die Mandanten vernachlässigen, und die Achse, auf der die beiden Systeme in der Sache am weitesten auseinanderliegen. Das Schweizer Erbrecht ist in Art. 457 ff. Read more Singapur · RechtsvergleichDie sieben Achsen im Zusammenhang
Kein Leser wählt einen Standort nach einer einzigen Achse. Die Achsen wirken zusammen, und oft zählt dieses Zusammenspiel mehr als die einzelnen Tabellenfelder. In der Praxis kehren drei Muster wieder. Read more Singapur · RechtsvergleichWarum ein Schweizer oder singapurisches Unternehmen MiCA lesen muss
Weder die Schweiz noch Singapur gehören der Europäischen Union an. Dennoch hat fast jedes in Zug oder Singapur gegründete Unternehmen im Bereich Digital Assets Kunden, Vertragspartner oder Token-Inhaber in der Union. Read more Singapur · RechtsvergleichAnwendungsbereich und Aufbau
MiCA regelt „Kryptowerte“, definiert als digitale Darstellungen von Werten oder Rechten, die mittels Distributed-Ledger- oder ähnlicher Technologie elektronisch übertragen und gespeichert werden können. Read more Singapur · RechtsvergleichÖffentliche Angebote und das Whitepaper
Titel II gilt für jeden Anbieter eines Kryptowerts, der weder ART noch EMT ist, in der Union und für jede Person, die die Zulassung zum Handel beantragt. Read more Singapur · RechtsvergleichAnbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen
Titel V nennt zehn Kryptowerte-Dienstleistungen: Verwahrung und Verwaltung für Kunden, Betrieb einer Handelsplattform, Tausch von Kryptowerten gegen Geldbeträge, Tausch gegen andere Kryptowerte,… Read more Singapur · RechtsvergleichReverse Solicitation
Der einzige Weg, auf dem ein Unternehmen außerhalb der Union einen Kunden in der Union ohne Zulassung bedienen darf, ist Art. 61, die Ausnahme für Reverse Solicitation. Read more Singapur · RechtsvergleichStablecoins unter MiCA
Die Titel III und IV gelten seit dem 30. Juni 2024 und sind der Teil von MiCA mit der größten praktischen Tragweite. Ein E-Geld-Token bezieht sich auf eine einzige amtliche Währung. Read more Singapur · RechtsvergleichÜbergangsfristen und ihr Ende am 1. Juli 2026
Art. 143 regelt den Übergang. Angebote, die vor dem 30. Dezember 2024 endeten, brauchen kein Whitepaper. Read more Singapur · RechtsvergleichDie Frage der EU-Tochtergesellschaft
Ist Reverse Solicitation ausgeschlossen, hat die Schweizer oder singapurische Gruppe drei Optionen für den Unionsmarkt. Sie kann den Markt aufgeben und Geoblocking einsetzen. Read more Singapur · RechtsvergleichLiechtenstein als Brücke in den EWR
Liechtenstein bietet einer Schweizer Gruppe einen Zugang zum Unionsmarkt, den keine andere Rechtsordnung bieten kann. Das Land gehört zum Europäischen Wirtschaftsraum und bildet mit der Schweiz eine Zoll- und Währungsunion. Read more Singapur · RechtsvergleichDAC8 und die steuerliche Meldeebene
MiCA regelt das Verhalten. Die Richtlinie (EU) 2023/2226 des Rates vom 17. Oktober 2023, die achte Änderung der Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden im Bereich der Besteuerung, bekannt als DAC8, regelt die Information. Read more Singapur · RechtsvergleichMiCA, die Schweiz und Singapur im Vergleich
Die drei Regime beantworten dieselben Fragen mit unterschiedlichen Instrumenten. Die Tabelle zeigt die wichtigsten Punkte zum 30. Juni 2026. Read more Singapur · RechtsvergleichWarum Hongkong in ein Buch über die Schweiz und Singapur gehört
Hongkong ist die Rechtsordnung, die Mandanten am häufigsten ansprechen, wenn es um Singapur geht. Schweizer Privatbanken nennen sie am häufigsten, wenn es um Asien geht. Read more Singapur · RechtsvergleichDie Aufsichtsarchitektur
Hongkong hat keine einheitliche, integrierte Finanzaufsicht. Read more Singapur · RechtsvergleichDas VATP-Lizenzregime seit Juni 2023
Vor 2023 konnte die SFC nur Plattformen regulieren, die mindestens einen Security Token handelten, und zwar über ein im November 2019 angekündigtes Opt-in-Regime, unter dem OSL und HashKey Lizenzen für Type 1 und Type 7… Read more Singapur · RechtsvergleichDas erweiterte Programm der SFC
Seit 2024 hat die SFC das Regime in drei Richtungen ausgebaut. Read more Singapur · RechtsvergleichDie Stablecoins Ordinance
Die Stablecoins Ordinance (Cap. 656) wurde am 21. Mai 2025 vom Legislative Council verabschiedet und trat am 1. August 2025 in Kraft. Read more Singapur · RechtsvergleichGeldwäschebekämpfung und Travel Rule in Hongkong
Das Hongkonger Geldwäscheregime für virtuelle Vermögenswerte steht in derselben Verordnung wie das Lizenzregime. Read more Singapur · RechtsvergleichEine Chronologie
Die folgende Tabelle stellt die Meilensteine Hongkongs den in den Teilen A, C und I behandelten Daten aus Singapur und der Schweiz gegenüber. Read more Singapur · RechtsvergleichPrivatrecht und Gerichte
Die Gerichte Hongkongs gelangten zur gleichen Zeit wie die Singapurs zur Eigentumsfrage. Read more Singapur · RechtsvergleichHongkong: Steuern
Hongkong kennt keine Kapitalgewinnsteuer, keine Vermögensteuer, keine Dividendensteuer und seit 2006 keine Nachlasssteuer. Read more Singapur · RechtsvergleichHongkong und Singapur im Vergleich
Die folgende Tabelle stellt die beiden asiatischen Zentren zum 30. Juni 2026 nebeneinander, mit der Schweiz in einer dritten Spalte, wo der Vergleich hilft. Read more Singapur · RechtsvergleichWie Hongkong in eine Strategie für die Schweiz und Singapur passt
Der ehrliche Vergleich zwischen Hongkong und Singapur hängt von vier Faktoren ab, die keine Tabelle erfasst. Der erste ist China. Read more Singapur · RechtsvergleichDrei Rechtsordnungen, die den Markt prägen, ohne dafür gewählt zu werden
Die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich und die Vereinigten Arabischen Emirate tauchen in fast jedem Schweizer oder singapurischen Mandat auf, ohne als Hauptsitz des Mandanten in Frage zu kommen. Read more Singapur · RechtsvergleichDie Vereinigten Staaten
Bis Januar 2025 regulierten die Vereinigten Staaten Digital Assets über die Rechtsdurchsetzung. Read more Singapur · RechtsvergleichDas Vereinigte Königreich
Das Vereinigte Königreich regulierte Kryptowerte fünf Jahre lang über die Registrierung zur Geldwäschebekämpfung, bevor es sie als Finanzdienstleistungen regulierte. Read more Singapur · RechtsvergleichDie Vereinigten Arabischen Emirate
Die Emirate weisen eine Komplexität auf, die Mandanten unterschätzen. Es gibt vier Aufsichtsbehörden und drei Rechtsregime. Read more Singapur · RechtsvergleichDie vier Regime im Überblick
Fragt ein Mandant nach einer dieser drei Rechtsordnungen, widerstehen Sie der Versuchung, Regime zu vergleichen, und fragen Sie, was der Mandant von ihr will. Read more Singapur · RechtsvergleichSoft Law, das zu Hard Law wird
Keines der fünf in diesem Kapitel behandelten Gremien kann die Schweiz oder Singapur binden. Read more Singapur · RechtsvergleichFATF-Empfehlung 15 und die Travel Rule
Die FATF änderte im Oktober 2018 die Empfehlung 15. Seither müssen die Staaten Dienstleister im Bereich virtueller Vermögenswerte (VASPs) zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung regulieren, und… Read more Singapur · RechtsvergleichDas Rahmenwerk des Financial Stability Board von 2023
Das FSB veröffentlichte sein Global Regulatory Framework for Crypto-asset Activities am 17. Juli 2023 in zwei Teilen. Read more Singapur · RechtsvergleichDie aufsichtsrechtliche Behandlung von Krypto-Exposures durch den Basler Ausschuss
Der BCBS veröffentlichte seinen Standard zur aufsichtlichen Behandlung von Kryptowerte-Positionen am 16. Dezember 2022 als neues Kapitel SCO60 des konsolidierten Basler Rahmenwerks, umzusetzen bis 1. Januar… Read more Singapur · RechtsvergleichDie Empfehlungen der IOSCO
Der Board der IOSCO veröffentlichte seine Policy Recommendations for Crypto and Digital Asset Markets am 16. November 2023 als Abschlussbericht. Die achtzehn Empfehlungen betreffen sechs Bereiche. Read more Singapur · RechtsvergleichDas Crypto-Asset Reporting Framework der OECD
Die OECD verabschiedete das Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) im August 2022 auf ein Mandat der G20 hin und veröffentlichte es im Oktober 2022 zusammen mit Änderungen des Common Reporting Standard. Read more Singapur · RechtsvergleichWie jeder Standard ankommt: die Umsetzungskarte
Zwei Beobachtungen schließen das Kapitel ab. Erstens: Singapur setzt gesetzlich und mit festen Daten um, die Schweiz häufig auf dem Verwaltungsweg und abgeleitet aus bestehendem Recht. Read more Singapur · RechtsvergleichZwei Bedeutungen eines Begriffs
Aufsichtsbehörden verwenden „Regulierungsarbitrage“ als Vorwurf. Gründer verwenden den Begriff als Strategie. Beide meinen die Wahl, wo man reguliert wird. Read more Singapur · RechtsvergleichWas beide Aufsichtsbehörden ahnden
Das erste Ziel ist die Einheit, die eine Schweizer oder singapurische Adresse hat und sonst nichts. Das Schweizer Finanzmarktrecht verlangt für jedes bewilligte Institut eine tatsächliche Leitung in der Schweiz. Read more Singapur · RechtsvergleichSubstanz: was das Recht tatsächlich verlangt
Substanz ist die Voraussetzung legitimer Arbitrage. Sie hat drei Ebenen, die ein Mandant unterscheiden sollte: aufsichtsrechtlich, steuerlich und gesellschaftsrechtlich. Read more Singapur · RechtsvergleichExtraterritoriale Reichweite
Singapurs Regeln reichen in zwei Richtungen. Read more Singapur · RechtsvergleichEine Entscheidungsmatrix für zehn Geschäftsmodelle
Die folgende Matrix wendet den Vergleich dieses Teils auf die zehn Geschäftsmodelle an, die in der Praxis immer wieder auftreten. Read more Singapur · RechtsvergleichWo die beiden Standorte enden
Der Vergleich in diesem Teil erlaubt eine allgemeine Schlussfolgerung. Die Schweiz und Singapur ergänzen sich. Deshalb behandelt dieses Buch beide gemeinsam. Read more Singapur · StrukturierungStrukturierung zwischen den Standorten
Die vorangehenden Teile beschreiben die beiden Rechtsordnungen getrennt und vergleichen sie dann Achse für Achse. Dieser Teil wechselt die Perspektive. Read more Singapur · StrukturierungWarum die natürliche Person an erster Stelle steht
Gründer beginnen meist bei der Gesellschaft. Read more Singapur · StrukturierungWohnsitz in der Schweiz: die beiden Regime
Ein Gründer, der seinen Wohnsitz im Kanton Zug nimmt und ordentlich besteuert wird, zahlt Bundes-, Kantons- und Gemeindeeinkommenssteuer auf sein weltweites Einkommen sowie Kantons- und Gemeindevermögenssteuer auf… Read more Singapur · StrukturierungWohnsitz in Singapur: das Territorialsystem
Singapur besteuert natürliche Personen auf Einkünfte, die in Singapur entstehen oder aus Singapur stammen, sowie auf ausländische Einkünfte, die in Singapur zufließen. Letztere sind für ansässige Personen nach s. 13(7A) des Income… Read more Singapur · StrukturierungDie Rechnung im Vergleich
Das folgende Beispiel stellt die drei Regime anhand eines vereinfachten Sachverhalts gegenüber. Read more Singapur · StrukturierungBewilligungen und Aufenthaltsrecht
Steuerliche Ansässigkeit nützt nichts ohne Aufenthaltsrecht. Read more Singapur · StrukturierungFamilie, Schule und Lebensgefühl
Steuern und Bewilligungen entscheiden, ob ein Umzug möglich ist. Die Familie entscheidet, ob er Bestand hat. Read more Singapur · StrukturierungDer Wegzug aus dem bisherigen Heimatstaat
Was ein Gründer durch den Umzug an Steuern spart, kann an den Staat verloren gehen, den er verlässt. Vier Herkunftsstaaten prägen meine Praxis. Read more Singapur · StrukturierungDas Token-Ereignis zeitlich um den Umzug planen
Die Abfolge mit dem besten Ergebnis ist unten dargestellt. Sie geht von einem Gründer aus, der eine noch nicht unverfallbare Zuteilung hält und aus einem Hochsteuerstaat nach Zug oder Singapur zieht. Read more Singapur · StrukturierungMissbrauchsabwehr an beiden Standorten
Keiner der beiden Standorte duldet einen Wohnsitz, der nur auf dem Papier besteht. Read more Singapur · StrukturierungDie fünf Kandidaten
Das Schweizer Recht bietet einem Vorhaben im Bereich Digital Assets fünf in der Praxis genutzte Rechtsformen: die Aktiengesellschaft (AG), die Gesellschaft mit beschränkter… Read more Singapur · StrukturierungDie AG und die GmbH
Eine AG braucht ein Aktienkapital von mindestens 100.000 CHF, von dem bei der Gründung mindestens 50.000 CHF oder 20 Prozent, je nachdem, welcher Betrag höher ist, einbezahlt sein müssen. Read more Singapur · StrukturierungDie Stiftung als Protokoll-Treasury
Eine Stiftung entsteht durch die Widmung von Vermögen für einen besonderen Zweck, durch öffentliche Urkunde oder Verfügung von Todes wegen. Mit der Eintragung erlangt sie Rechtspersönlichkeit. Read more Singapur · StrukturierungDer Verein für DAOs
Ein Verein erlangt Rechtspersönlichkeit, sobald der Wille, als Körperschaft zu bestehen, in schriftlichen Statuten zum Ausdruck kommt, die Zweck, Mittel und Organisation festlegen. Eine notarielle Beurkundung ist nicht nötig… Read more Singapur · StrukturierungDie Zweigniederlassung
Ein ausländisches Unternehmen, das ohne Tochtergesellschaft eine Niederlassung in der Schweiz unterhalten will, lässt eine Zweigniederlassung im Handelsregister des Kantons eintragen, in dem sie liegt. Read more Singapur · StrukturierungDas Zuger Muster: GmbH, Stiftung und Singapurer OpCo
Die Struktur, bei der die meisten Protokollprojekte in Zug landen, hat drei Standbeine. Read more Singapur · StrukturierungVergleich: die Schweizer Vehikel und ihre Singapurer Gegenstücke
Wer Kapitel III gelesen hat, wird sehen, dass jedes Schweizer Vehikel ein Singapurer Gegenstück von ähnlicher Form und anderer Beschaffenheit hat. Read more Singapur · StrukturierungDie Kandidaten und das Register
Das singapurische Gesellschaftsrecht wird von der Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA) über das Portal BizFile verwaltet. Die Gründung einer Private Company lässt sich online innerhalb… Read more Singapur · StrukturierungDie Private Limited Company
Eine Pte. Ltd. lässt sich mit einem Gesellschafter, einem Director und einem eingezahlten Kapital von 1 S$ gründen. Read more Singapur · StrukturierungDie Company Limited by Guarantee als „Foundation“
Singapur hat kein Stiftungsrecht. Read more Singapur · StrukturierungDie Limited Liability Partnership
Eine LLP nach dem Limited Liability Partnerships Act 2005 ist eine Körperschaft, deren Partner für ihre Verbindlichkeiten nicht über ihre Einlage hinaus persönlich haften. Sie wird transparent besteuert, sodass jeder… Read more Singapur · StrukturierungDie Registered Foreign Company
Ein ausländisches Unternehmen, das in Singapur eine Geschäftsstelle errichtet oder dort Geschäfte betreibt, muss sich innerhalb eines Monats nach Part 11 des Companies Act registrieren und mindestens einen bevollmächtigten… Read more Singapur · StrukturierungDie Singapurer Holding für das Asiengeschäft
Eine zweite Verwendung der Pte. Ltd. ist die als Zwischenholding für die asiatischen Tochtergesellschaften einer Gruppe. Read more Singapur · StrukturierungDie Auswahl: eine Entscheidungsfolge
Eine Zuger AG, die Technologie für die institutionelle Verwahrung anbietet, möchte in Asien eine Vertriebs- und Supportpräsenz aufbauen und innerhalb von zwei Jahren eine singapurische Lizenz für Verwahrdienstleistungen an asiatische Kunden erhalten. Read more Singapur · StrukturierungVergleichende Anmerkung zu Anonymität, Kosten und Tempo
Gründer aus Ländern mit kontinentaleuropäischem Recht erwarten von Singapur mitunter die Undurchsichtigkeit älterer Offshore-Zentren. Diese bietet es nicht. Read more Singapur · StrukturierungDie Zuordnungsfrage
Hat der Gründer seinen Wohnsitz gewählt und hat die Gruppe ihre Einheiten, bleibt als Gestaltungsfrage, welche Funktion wo angesiedelt wird. Read more Singapur · StrukturierungWelche Lizenz wo
Die beiden Lizenzbereiche sind unterschiedlich zugeschnitten. Eine Gruppe sollte diesen Unterschied nutzen und jede Tätigkeit dort ansiedeln, wo sie verhältnismäßig reguliert wird. Teil O, Kapitel I stellt die Bereiche nebeneinander. Read more Singapur · StrukturierungGeistiges Eigentum und die Treasury
Der Code eines Protokolls ist meist Open Source. Beim geistigen Eigentum geht es daher um das, was nicht offen ist: Marken, Domainnamen, proprietäre Werkzeuge, Frontend-Code, Daten und die… Read more Singapur · StrukturierungKonzerninterne Dienstleistungen und Verrechnungspreise
Jede Funktion, die eine Einheit für eine andere erbringt, muss zu Fremdvergleichsbedingungen vergütet werden. Die Schweiz hat kein Verrechnungspreisgesetz. Read more Singapur · StrukturierungPersonal, Arbeitsverhältnisse und Token-Pläne
Das Schweizer Arbeitsrecht ist im Obligationenrecht kodifiziert und wird durch das Arbeitsgesetz ergänzt. Das singapurische steht im Employment Act 1968, überlagert vom Common Law. Read more Singapur · StrukturierungDaten, Systeme und der Compliance-Stack
Eine Gruppe mit zwei Standorten betreibt einen einzigen Technologie-Stack und muss zwei Datenschutzgesetze und zwei Sätze von Anforderungen an die Regulierungstechnologie erfüllen. Read more Singapur · StrukturierungZwei Referenzmodelle
Eine Zuger Stiftung oder AG gibt einen Token oder ein tokenisiertes Wertpapier aus. Die singapurische Tochtergesellschaft vertreibt ihn an asiatische Anleger, übernimmt deren Onboarding und den Kundensupport. Read more Singapur · StrukturierungDer Fahrplan im Überblick
Der Token-Launch ist das Ereignis, um das herum der Großteil der Strukturierung in diesem Teil organisiert ist. Aus ihm gehen auch die meisten Durchsetzungsfälle der Teile H und N hervor. Read more Singapur · StrukturierungStufe eins: Einordnung
Alles Weitere folgt aus der Einordnung. Sie muss daher erfolgen, bevor die Einheit gegründet und bevor ein Investor angesprochen wird. Read more Singapur · StrukturierungStufe zwei: die emittierende Einheit und die Treasury
Die Kapitel II und III haben die Rechtsformen dargestellt. Für den Launch stellt sich die Frage, welche Einheit Emittent ist. Denn der Emittent trägt die Prospekthaftung, die Geldwäschepflichten und die Steuer auf den Verkauf. Read more Singapur · StrukturierungStufe drei: Finanzierung vor dem Launch
Den meisten Launches gehen private Runden voraus, in denen Investoren heute für Token zahlen, die später geliefert werden. Read more Singapur · StrukturierungStufe vier: Angebotsunterlagen
Ein öffentliches Angebot eines Security Tokens in der Schweiz erfordert einen von einer Prüfstelle genehmigten Prospekt, sofern keine Ausnahme nach Art. 36 oder Art. 37 FIDLEG greift. Read more Singapur · StrukturierungStufe fünf: geldwäscherechtliches Onboarding und Travel Rule
Wer in der Schweiz Zahlungs-Token ausgibt, ist ab dem Zeitpunkt, in dem die Token übertragbar sind, Finanzintermediär nach dem GwG. Er muss die Teilnehmer des Verkaufs identifizieren, … Read more Singapur · StrukturierungStufe sechs: Token Generation Event und Verteilung
Das Token Generation Event ist ein technischer Akt mit rechtlichen Folgen. Read more Singapur · StrukturierungStufen sieben bis neun: Listing, Lock-ups und Market-Making
Zentralisierte Börsen listen Token auf der Grundlage von Verträgen, die die Börse selbst entwirft. Ihr Kern ist selten verhandelbar, und sie legen dem Emittenten Pflichten auf, die dessen Rechtsabteilung… Read more Singapur · StrukturierungStufe zehn: Besteuerung des Verkaufs
Die Steuer des Emittenten auf den Verkauf hängt vom Rechtsträger und von der Einordnung ab. Eine steuerbefreite Zuger Stiftung zahlt nichts. Read more Singapur · StrukturierungStufen elf und zwölf: Governance und Zwischenfälle
Beim Übergang vom gründergesteuerten Start zur Governance durch die Community muss sich die wertpapierrechtliche Analyse über die Zeit bewähren. Read more Singapur · StrukturierungDas Fondsvehikel: L-QIF und VCC im Vergleich
Ein Manager, der gepooltes Kapital in Digital Assets von einem oder beiden Standorten aus verwalten will, muss drei Fragen der Reihe nach beantworten. Wo liegt das Fondsvehikel? Wo ist der Manager lizenziert? Read more Singapur · StrukturierungGrenzüberschreitendes Angebot von Fondsanteilen
Das Vehikel eines Standorts wird oft an Anleger am anderen vertrieben. Eine singapurische VCC, die Schweizer Anlegern angeboten wird, ist nach Schweizer Recht eine ausländische kollektive Kapitalanlage. Read more Singapur · StrukturierungDie Lizenzierung des Managers auf beiden Seiten
Wer einen L-QIF oder eine andere Schweizer kollektive Kapitalanlage verwaltet, ist Verwalter von Kollektivvermögen nach dem FINIG und braucht eine Bewilligung der FINMA, sofern nicht die De-minimis-… Read more Singapur · StrukturierungDie beiden Kombinationen
Ein von der FINMA bewilligter Vermögensverwalter oder Verwalter von Kollektivvermögen in Zug handelt als Anlageberater oder delegierter Manager für eine VCC, die eine lizenzierte singapurische Fondsmanagementgesellschaft verwaltet. Read more Singapur · StrukturierungDie Wahl der Verwahrstelle
Die Verwahrungsentscheidung eines Fonds folgt seinem Vehikel und seiner Aufsichtsbehörde. Read more Singapur · StrukturierungPrime Brokerage, ETPs und der Family-Office-Fonds
Prime Brokerage für Digital Assets gibt es an beiden Standorten nur in schmaler Form. Schweizer Banken bieten Lombardkredite gegen Bitcoin und Ether sowie die Abwicklung über verschiedene Handelsplätze an. Read more Singapur · StrukturierungVier Wege des Haltens
Ein Privatkunde mit einer erheblichen Position in Digital Assets kann sie auf vier Wegen halten: persönlich, über eine Gesellschaft, über eine Stiftung oder über einen Trust. Jeder Standort begünstigt eine andere Kombination. Read more Singapur · StrukturierungPersönliches Halten
Das persönliche Halten ist der Regelfall und für einen in einem der beiden Standorte steuerlich Ansässigen oft die beste Lösung. Read more Singapur · StrukturierungHalten über eine Gesellschaft
Eine Schweizer Holdinggesellschaft für private Digital Assets ist selten steuerlich effizient. Die Gesellschaft zahlt in Zug auf realisierte Gewinne eine Gewinnsteuer von knapp 12 Prozent. Read more Singapur · StrukturierungHalten über eine Stiftung
Das Schweizer Recht erlaubt Familienstiftungen nur für die begrenzten Zwecke des Art. 335 ZGB: die Kosten der Erziehung, Ausstattung oder Unterstützung von Familienangehörigen oder ähnliche Zwecke. Read more Singapur · StrukturierungHalten über einen Trust
Singapur ist eine ausgereifte Trust-Jurisdiktion. Der Trustees Act 1967 regelt die gesetzlichen Befugnisse, der Trust Companies Act 2005 die Lizenzierung professioneller Trustees. Read more Singapur · StrukturierungBanken und Verwahrer, die Kryptowerte annehmen
Ein Privatkunde braucht drei Beziehungen: eine Bank für Fiat-Geld, einen Verwahrer für Token und oft eine Bank, die beides übernimmt. Die Schweiz ist weiter. Read more Singapur · StrukturierungVersicherung
Versicherungen für Digital Assets gibt es in zwei Formen. Die eigene Crime- und Specie-Deckung der Verwahrstelle schützt deren Bilanz und mittelbar den Kunden. Read more Singapur · StrukturierungDas singapurische Family Office mit Schweizer Familienmitgliedern
Die Family-Office-Welle der Jahre 2019 bis 2023 brachte mehrere Hundert Single Family Offices mit den Anreizen nach s. 13O und s. 13U nach Singapur, viele davon mit erheblichen Beständen an Digital Assets… Read more Singapur · StrukturierungMeldepflichten: CRS, CARF und der Vermögensausweis für Digital Assets
Jede Struktur in diesem Kapitel wird gemeldet. Nach dem Common Reporting Standard melden Banken und Verwahrstellen an beiden Standorten die Konten nicht ansässiger Kunden an deren heimische Steuerverwaltungen. Read more Singapur · StrukturierungWarum Digital Assets den gewöhnlichen Nachlassplan sprengen
Ein gewöhnlicher Nachlassplan setzt voraus, dass sich die Vermögenswerte auffinden lassen und dass jemand anderes als der Verstorbene darauf zugreifen kann. Read more Singapur · StrukturierungDas Inventar
Das Inventar ist der Vermögensausweis für Digital Assets aus Kapitel VII, erweitert für den Erbfall. Read more Singapur · StrukturierungSchlüsselverwaltung für die Weitergabe
Vier Regelungen machen Schlüssel nach dem Tod verfügbar. Jede wägt Sicherheit zu Lebzeiten gegen Zugänglichkeit danach ab. Read more Singapur · StrukturierungSchweizer Instrumente
Ein Schweizer Testament kann öffentlich beurkundet, eigenhändig (handschriftlich, datiert und unterschrieben) oder im Notfall mündlich errichtet werden. Read more Singapur · StrukturierungSingapurische Instrumente
Ein singapurisches Testament muss nach dem Wills Act 1838 schriftlich errichtet, vom Erblasser am Fuß oder Ende unterschrieben und von zwei oder mehr gleichzeitig anwesenden Zeugen bezeugt werden. Read more Singapur · StrukturierungDer grenzüberschreitende Nachlass
Ein Erblasser mit letztem Wohnsitz in der Schweiz unterliegt nach Art. 86 und 90 IPRG für den gesamten Nachlass, einschließlich des Auslandsvermögens, dem Schweizer Erbrecht und der Schweizer Zuständigkeit, es sei denn, er hat als… Read more Singapur · StrukturierungDas Zehn-Punkte-Protokoll
Ein Plan, der für einen Kunden mit Vermögen in beiden Standorten in beiden funktioniert, umfasst zehn Punkte. Read more Singapur · StrukturierungDer Engpass
Ohne Bankkonto scheitert jede Struktur in diesem Teil. Die Zuger GmbH kann erst eingetragen werden, wenn ihr Kapital bei einer Schweizer Bank hinterlegt ist. Die singapurische Pte. Read more Singapur · StrukturierungKontoeröffnung in der Schweiz
Schweizer Banken unterscheiden zwei Arten von Kunden aus dem Bereich Digital Assets. Read more Singapur · StrukturierungKontoeröffnung in Singapur
Die drei lokalen Banken Singapurs (DBS, OCBC, UOB) und die lizenzierten ausländischen Banken wenden auf Unternehmen im Bereich Digital Assets eine Branchenrisikobewertung an, die seit den Zusammenbrüchen von 2022 zu den… Read more Singapur · StrukturierungDie Banken, die Ja sagen
Die folgenden Institute standen nach meiner Kenntnis am 30. Juni 2026 Unternehmen aus dem Bereich Digital Assets oder Privatkunden mit Vermögen aus Digital Assets offen. Read more Singapur · StrukturierungUmwandlung eines Treasury in Fiatgeld
Eine Protokoll-Treasury, die Fiatgeld für Gehälter, Miete und Steuern braucht, muss Token umtauschen. Dafür gibt es vier Wege. Der erste ist der Verkauf an einer zentralisierten Börse mit Auszahlung auf das Bankkonto der Einheit. Read more Singapur · StrukturierungTreasury-Management mit Stablecoins
Viele Gruppen halten einen Teil ihres Treasury in Stablecoins, weil sie so die Volatilität des eigenen Tokens und die Reibungsverluste von Fiatgeld vermeiden. Read more Singapur · StrukturierungZahlungen und Löhne in Token
Mitarbeiter und Auftragnehmer in Token zu bezahlen, ist an beiden Standorten in Grenzen zulässig. Read more Singapur · StrukturierungWas eine Bank auf Dauer sehen will
Ein eröffnetes Konto kann auch geschlossen werden. Banken an beiden Standorten überprüfen Kunden aus dem Bereich Digital Assets jährlich und beenden Beziehungen, die sich von dem bei der Eröffnung beschriebenen Geschäft entfernt haben. Read more Singapur · StrukturierungDas Ende der Geschichte
Ein Unternehmen im Bereich Digital Assets endet an beiden Standorten auf eine von vier Arten: Es wird verkauft, in eine größere Gruppe eingegliedert oder geordnet abgewickelt, oder es scheitert. Read more Singapur · StrukturierungVerkauf eines lizenzierten Schweizer Unternehmens
Ein Schweizer Kryptounternehmen wird auf eine von zwei Arten verkauft. Bei einer Übertragung der Anteile an der AG oder GmbH bleiben Bewilligungen, Verträge und Kundenbeziehungen bestehen. Read more Singapur · StrukturierungVerkauf eines lizenzierten Unternehmens in Singapur
Ein nach dem Payment Services Act 2019 lizenziertes Zahlungsinstitut kann den Inhaber nicht ohne vorherige Genehmigung der MAS wechseln. Read more Singapur · StrukturierungDie Steuer des Verkäufers
Der Gründer, der Anteile an einer Schweizer AG oder GmbH aus seinem Privatvermögen verkauft, erzielt einen steuerfreien privaten Kapitalgewinn. Dabei lauern zwei Fallen, die die Schweizer Praxis über Jahrzehnte verfeinert hat und die… Read more Singapur · StrukturierungBesonderheiten der Due Diligence
Die Due Diligence bei einem Unternehmen aus dem Bereich Digital Assets ergänzt die übliche rechtliche, finanzielle und steuerliche Prüfung um eine weitere Ebene. Hinzu kommen folgende Punkte. Read more Singapur · StrukturierungHerauslösung von Kundenvermögen
Ein Käufer, der das Geschäft ohne den Verwahrungsbestand übernehmen will, oder ein Verkäufer, der den Verwahrungsbestand vor einem Verkauf schließen will, muss die Kundenvermögen ausgliedern. Read more Singapur · StrukturierungEine Lizenz ordnungsgemäß abwickeln
Ein Unternehmen, das schließt, muss aus der Aufsicht entlassen werden. In der Schweiz beantragt ein Institut nach FINIG, das seine bewilligte Tätigkeit einstellt, bei der FINMA die Entlassung aus der Aufsicht. Read more Singapur · StrukturierungUmstrukturierung über beide Standorte
Eine Gruppe, die Funktionen zwischen den Standorten verlagern, ihre Gesellschaften fusionieren oder ihren Lizenzbestand ändern will, braucht dieselben Genehmigungen wie bei einem Verkauf. Hinzu kommt die Frage, was mit den… Read more Singapur · WerkzeugkastenPraxis-Werkzeugkasten
Die sechzehn vorangehenden Teile erklären das Recht der Digital Assets in der Schweiz und in Singapur in der Reihenfolge, in der Juristen denken: Natur des Vermögenswerts, regulatorischer Anwendungsbereich, Geldwäschebekämpfung… Read more Singapur · WerkzeugkastenEntscheidungshilfen
Die acht Entscheidungshilfen in diesem Kapitel folgen einem gemeinsamen Aufbau. Read more Singapur · WerkzeugkastenBrauche ich eine Schweizer Bewilligung?
Die Frage stellt sich in vielen Formen. Read more Singapur · WerkzeugkastenBrauche ich eine Lizenz in Singapur?
In Singapur führen weniger Gesetze zur Antwort, doch sie reichen weiter. Read more Singapur · WerkzeugkastenIst mein Token eine Effekte?
Die Frage ist der Angelpunkt beider Aufsichtssysteme. Ein Wertpapier löst Prospektpflichten, Lizenzpflichten für Händler und Marktmissbrauchsregeln aus, die für einen Zahlungs- oder Nutzungs-Token nicht gelten. Read more Singapur · WerkzeugkastenPrivatvermögen oder gewerbsmäßiger Handel? Die Schweizer Steuerfrage
Für eine in der Schweiz ansässige Person entscheidet die Frage, ob Gewinne auf Kryptowerten steuerfreie private Kapitalgewinne nach Art. 16 Abs. 3 des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer (DBG) sind oder steuerbare… Read more Singapur · WerkzeugkastenHändler oder Investor? Die Singapurer Steuerfrage
Singapur kennt keine Kapitalgewinnsteuer. Ob ein Veräußerungsgewinn Kapital- oder Ertragscharakter hat, entscheidet daher darüber, ob er überhaupt besteuert wird. Read more Singapur · WerkzeugkastenIst meine Verwahrung insolvenzfest?
Die Frage betrifft jeden Kunden, der Kryptowerte bei einem Dritten belässt: Börsennutzer, Fonds mit Verwahrstelle, Family Offices, die den Krypto-Desk einer Privatbank nutzen, und Trustees. Read more Singapur · WerkzeugkastenMuss ich nach dem CARF melden?
Das Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) der OECD verpflichtet meldende Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen, Selbstauskünfte der Nutzer einzuholen und Transaktionen an die Steuerbehörde des… Read more Singapur · WerkzeugkastenKann ich EU-Kunden von Zug oder Singapur aus bedienen?
Die Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA) gilt seit dem 30. Dezember 2024 für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen (CASPs) und seit dem 30. Juni 2024 für Emittenten vermögenswertereferenzierter Token und E-Geld-Token. Read more Singapur · WerkzeugkastenChecklisten
Eine Checkliste ist nur so gut wie das Verständnis dahinter. Die dreizehn Listen dieses Kapitels setzen voraus, dass der Leser die Überlegungen in den Teilen erfasst hat, auf die sie verweisen. Read more Singapur · WerkzeugkastenAnschluss an eine SRO
Der Anschluss an eine Selbstregulierungsorganisation ist der erste regulatorische Schritt fast jedes Schweizer Kryptounternehmens. Denn die Pflicht nach GwG entsteht in dem Moment, in dem ein Finanzintermediär seinen ersten… Read more Singapur · WerkzeugkastenBewilligungsgesuch bei der FINMA
Eine FINMA-Bewilligung ist nötig, wenn das Geschäft den Bereich der reinen Geldwäscheaufsicht verlässt und in die prudenzielle Aufsicht eintritt: Entgegennahme von Einlagen, Vermögensverwaltung, Effektenhandel, Fondsleitung, Handelsplatz… Read more Singapur · WerkzeugkastenLizenzantrag für DPT-Dienstleistungen bei der MAS
Eine PSA-Lizenz für Dienstleistungen mit digital payment tokens wird über das Online-Portal der MAS beantragt, nach den Guidelines on Licensing for Payment Service Providers (PS-G01). Read more Singapur · WerkzeugkastenDTSP-Regime der MAS nach Part 9 FSMA
Das Regime für Digital Token Service Provider erfasst in Singapur ansässige Personen, die Digital-Token-Dienstleistungen außerhalb Singapurs erbringen und nicht bereits nach PSA, SFA oder einem anderen… Read more Singapur · WerkzeugkastenGeldwäschereiprogramm
Das Geldwäschereiprogramm ist das Dokument, das Aufsichtsbehörden und Banken zuerst anfordern und am genauesten lesen. Read more Singapur · WerkzeugkastenUmsetzung der Travel Rule
Beide Standorte verpflichten Finanzintermediäre, bei Kryptotransfers Angaben zu Auftraggeber und Begünstigtem zu übermitteln. Read more Singapur · WerkzeugkastenDokumentation eines Token Sale
Ein Token-Verkauf erzeugt einen vorhersehbaren Satz von Dokumenten. Von ihrer Qualität hängt ab, was der Emittent später gegenüber FINMA, MAS, Börsen und Käufern sagen kann. Read more Singapur · WerkzeugkastenPrüfung des Verwahrungsvertrags
Ob der Mandant Vermögenswerte bei einer Verwahrstelle hinterlegt oder selbst als Verwahrstelle tätig ist: Der Verwahrungsvertrag entscheidet über das Ergebnis in der Insolvenz, das der sechste Entscheidungsleitfaden analysiert. Read more Singapur · WerkzeugkastenNachlassplanung für Digital Assets
Auf den Tod eines Token-Inhabers haben sich die wenigsten Mandanten vorbereitet. Die Checkliste setzt die Planungsgrundsätze aus Teil P, Kapitel VIII in konkrete Schritte um. Read more Singapur · WerkzeugkastenReaktion auf einen Hack
Die ersten Stunden nach einem Sicherheitsvorfall entscheiden darüber, ob Vermögenswerte zurückgewonnen werden und ob das Unternehmen die aufsichtsrechtlichen Folgen übersteht. Read more Singapur · WerkzeugkastenRückverfolgung von Vermögenswerten in den ersten 72 Stunden
Gestohlene oder veruntreute Token bewegen sich schnell und hinterlassen eine öffentliche Spur. In den ersten 72 Stunden ist die Spur am frischesten. Dann können Freezing Orders die Vermögenswerte noch bei einer Börse erfassen. Read more Singapur · WerkzeugkastenUmzug nach Zug
Ein Gründer oder Investor, der nach Zug zieht, muss aufenthaltsrechtliche, steuerliche, sozialversicherungsrechtliche und praktische Schritte bewältigen, die ineinandergreifen. Read more Singapur · WerkzeugkastenUmzug nach Singapur
Ein Gründer, der nach Singapur zieht, braucht vor allem anderen einen Pass. Welcher es ist, hängt von der Rolle ab. Der Employment Pass setzt einen Arbeitgeber als Sponsor und ein qualifizierendes Gehalt voraus. Read more Singapur · WerkzeugkastenMusterklauseln und Dokumentgerüste
Musterklauseln sind gefährlich in den Händen von jemandem, der nicht weiß, warum jedes Wort dasteht. Read more Singapur · WerkzeugkastenVerwahrungsvertrag: Kernbestimmungen nach Schweizer Recht
Der Schweizer Verwahrungsvertrag hat vor allem eine Aufgabe: den Kunden in den Anwendungsbereich von Art. 242a SchKG zu bringen. Read more Singapur · WerkzeugkastenVerwahrungsvertrag: Kernbestimmungen nach singapurischem Recht
Nach singapurischem Recht erreicht der Verwahrungsvertrag die Insolvenzferne durch die Errichtung eines Trusts. Der Vertragstext muss deshalb die drei Gewissheiten (three certainties) liefern: Absicht, Gegenstand und Begünstigte. Read more Singapur · WerkzeugkastenToken-Kaufvertrag: zentrale Klauseln
Der Token-Kaufvertrag regelt den Erstverkauf von Token, die beim Closing bestehen oder bestehen werden. Seine Schwierigkeiten liegen an drei Stellen. Read more Singapur · WerkzeugkastenSimple Agreement for Future Tokens (SAFT)
Der SAFT ist ein Anlagevertrag, bei dem der Investor heute für Token zahlt, die geliefert werden, wenn das Netzwerk startet. Read more Singapur · WerkzeugkastenZweckklausel einer Zuger Protokollstiftung
Die Schweizer Stiftung ist ein verselbständigtes Zweckvermögen mit Rechtspersönlichkeit. Der Stifter errichtet sie für einen Zweck, den der Stiftungsrat verfolgen muss und über den die Aufsichtsbehörde wacht. Read more Singapur · WerkzeugkastenStatuten eines DAO-Vereins: Gliederung
Der Schweizer Verein nach Art. 60 ff. Read more Singapur · WerkzeugkastenRechtswahl- und Streitbeilegungsklauseln für Verträge zwischen der Schweiz und Singapur
Verträge zwischen Schweizer und singapurischen Parteien brauchen ein anwendbares Recht, das beide Gerichte respektieren, und ein Forum, das an beiden Orten Rechtsschutz gegen Vermögenswerte gewähren kann. Read more Singapur · WerkzeugkastenTestamentsklausel für Digital Assets
Ein Testament, das Digital Assets nicht erwähnt, stellt den Testamentsvollstrecker vor zwei Probleme: den Nachweis, dass die Vermögenswerte existieren, und die Befugnis, über sie zu verfügen. Die folgende Klausel löst das zweite. Read more Singapur · WerkzeugkastenLetter of Wishes für einen Trustee, der Token hält
Ein Trustee, der Digital Assets hält, braucht Orientierung in Fragen, die ein herkömmlicher Letter of Wishes nie behandelt. Read more Singapur · WerkzeugkastenVerwaltungsratsbeschluss über die Annahme von Kryptowerten als Sacheinlage
Das Schweizer Gesellschaftsrecht erlaubt Sacheinlagen bei der Gründung oder einer Kapitalerhöhung, wenn der Vermögenswert bilanzierbar, auf die Gesellschaft übertragbar und verwertbar ist. Read more Singapur · WerkzeugkastenVerfahrensfahrpläne mit Zeitrahmen und Kostenspannen
Mandanten stellen zu jedem Verfahren zwei Fragen, bevor sie nach dem Recht fragen: Wie lange dauert es, und was kostet es? Read more Singapur · WerkzeugkastenAnschluss an eine Schweizer SRO und FINIG-Bewilligung als Vermögensverwalter
Der kombinierte Fahrplan deckt den häufigen Fall eines Zuger Vermögensverwalters ab, der sich zunächst einer SRO anschließt, um den Betrieb geldwäscherechtskonform aufzunehmen, und dann eine Bewilligung als Vermögensverwalter nach Art. 17… Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapur: Lizenz als Major Payment Institution für DPT-Dienstleistungen
Der MPI-Fahrplan geht von einer singapurischen Gesellschaft aus, die eine Lizenz für DPT-Dienstleistungen beantragt. Sie hat Privat- und institutionelle Kunden und eine Muttergesellschaft in der Schweiz. Read more Singapur · WerkzeugkastenZuger Protokollstiftung
Die Schweizer Stiftung wird durch öffentliche Urkunde vor einem Notar errichtet, im Handelsregister eingetragen und unter die Aufsicht der zuständigen Behörde gestellt, die bei Protokollstiftungen… Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapurische Variable Capital Company
Die VCC ist das Fondsvehikel Singapurs. Sie wird nach dem Variable Capital Companies Act 2018 gegründet und bei der ACRA registriert. Ein von der MAS lizenzierter oder registrierter Fondsmanager ist gesetzlich vorgeschrieben. Read more Singapur · WerkzeugkastenSchweizer Limited Qualified Investor Fund
Der L-QIF, verfügbar seit dem 1. März 2024, ist eine kollektive Kapitalanlage für qualifizierte Anleger. Der Fonds selbst braucht weder eine Genehmigung der FINMA noch untersteht er ihrer Aufsicht. Read more Singapur · WerkzeugkastenVorbescheid zur Schweizer Pauschalbesteuerung
Der Vorbescheid (Ruling) zur Besteuerung nach dem Aufwand wird bei der kantonalen Steuerverwaltung eingeholt, bevor die Person ihren Wohnsitz begründet. Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapurischer Employment Pass und ONE Pass
Der Employment Pass wird von einem singapurischen Arbeitgeber gesponsert und setzt ein qualifizierendes Gehalt voraus, das für ältere Bewerber und im Finanzsektor höher liegt. Read more Singapur · WerkzeugkastenSelbstanzeige in der Schweiz und in Singapur
Beide Rechtsordnungen belohnen Steuerpflichtige, die nicht deklarierte Einkünfte oder Vermögenswerte offenlegen, bevor die Behörde sie entdeckt. Read more Singapur · WerkzeugkastenVerzeichnis der Aufsichts- und sonstigen Behörden
Wer zwischen Zug und Singapur tätig ist, hat mit zwei Dutzend öffentlichen und einem Dutzend privaten Stellen zu tun, deren Namen in diesem Buch immer wieder auftauchen. Read more Singapur · WerkzeugkastenSchweiz: Aufsicht und Politik
Die integrierte Aufsicht über Banken, Versicherer, Wertpapierhäuser, Verwalter von Kollektivvermögen, Vermögensverwalter (über die AO), Finanzmarktinfrastrukturen und, für Zwecke der Geldwäschebekämpfung, direkt unterstellte… Read more Singapur · WerkzeugkastenSchweiz: Steuern
Zuständig für die Politik der direkten Bundessteuer und die Aufsicht über die Kantone, für Verrechnungssteuer, Stempelabgaben, Mehrwertsteuer und den internationalen Informationsaustausch einschließlich CRS sowie, sobald die Partnerstaaten… Read more Singapur · WerkzeugkastenSchweiz: Strafverfolgung und Geldwäschereibekämpfung
Die Bundesanwaltschaft, zuständig für Geldwäsche mit internationalem Bezug, organisierte Kriminalität, Delikte gegen die Bundesverwaltung und von den Kantonen übertragene Fälle. Read more Singapur · WerkzeugkastenSchweiz: Register, Gerichte und Selbstregulierung
Die Registerbehörden für Gesellschaften, Stiftungen (ausgenommen Familien- und kirchliche Stiftungen) und Vereine, die ein nach kaufmännischer Art geführtes Gewerbe betreiben. Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapur: Aufsicht und Politik
Die Zentralbank und integrierte Finanzaufsicht, zuständig für den PSA, den SFA, den FSMA und die AML/CFT-Notices für alle regulierten Finanzinstitute. Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapur: Steuern, Strafverfolgung und Geldwäschebekämpfung
Die Steuerbehörde für Einkommensteuer, GST, Stempelsteuer und Grundsteuer, die zugleich als zuständige Behörde für den Austausch nach CRS und CARF fungiert. Read more Singapur · WerkzeugkastenSingapur: Gerichte, Streitbeilegung und Branche
Die General Division des High Court verhandelt erstinstanzliche Zivilklagen oberhalb der Streitwertgrenze des District Court sowie alle Anträge auf dingliche Verfügungsverbote (Proprietary Injunctions), Freezing Orders und Offenlegungsanordnungen in… Read more Singapur · WerkzeugkastenTabelle der Gegenstücke
Der häufigste Fehler Schweizer Praktiker in Singapur ist die Erwartung einer SRO-ähnlichen Stelle, die ein Geschäftsmodell vor jeder Einreichung informell bespricht. Eine solche Stelle gibt es nicht. Read more Singapur · WerkzeugkastenHäufige Mandantenfragen
Die vierzig Fragen dieses Kapitels sind die, die Mandanten tatsächlich stellen, in ihren eigenen Worten. Die Antworten sind bewusst kurz und verweisen auf den Teil des Buches mit der vollständigen Analyse. Read more Singapur · WerkzeugkastenGründer
Ich baue ein Protokoll auf. Soll ich in Zug oder in Singapur gründen? Für die Protokollstiftung und den Token-Emittenten lautet die Antwort in den meisten Fällen Zug. Read more Singapur · WerkzeugkastenInvestoren
Ich halte seit Jahren Bitcoin und verkaufe gelegentlich. Besteuert die Schweiz meine Gewinne? Nein, sofern Sie nach den Kriterien des Kreisschreibens Nr. 36 oder nach der Gesamtbetrachtung als privater Anleger gelten. Read more Singapur · WerkzeugkastenFamily Offices
Soll unser Family Office Kryptowerte direkt, über eine Gesellschaft oder über einen Fonds halten? Read more Singapur · WerkzeugkastenBanken und Finanzinstitute
Wir sind eine Schweizer Bank. Können wir ohne neue Bewilligung Verwahrung und Handel von Kryptowerten anbieten? Ja. Read more Singapur · WerkzeugkastenTrustees
Darf eine in Singapur lizenzierte Trust Company Kryptowerte halten? Ja. Der Trust Companies Act 2005 beschränkt die Vermögenswerte nicht, die eine lizenzierte Trust Company halten darf. Read more Singapur · WerkzeugkastenKolleginnen und Kollegen der Anwaltschaft
Mein Mandant will mein Honorar in Kryptowerten bezahlen. Darf ich das annehmen? In beiden Ländern ja, mit geldwäscherechtlichen Folgen, die leicht übersehen werden. Read more Singapur · ReferenzAnhänge
Die fünf folgenden Anhänge sind Arbeitsmittel. Der Leser schlägt sie während der Lektüre eines Kapitels auf, wenn ein Datum, eine Gesetzesstelle, ein Urteilszitat oder ein Dokument einer Aufsichtsbehörde Kontext braucht. Read more Singapur · ReferenzChronologie 2008–2026
Diese Chronologie verzeichnet in jeweils einer Zeile die Ereignisse, die das Recht der Digital Assets in der Schweiz und in Singapur geprägt haben, sowie die internationalen Standards, die beide Standorte umgesetzt haben. Read more Singapur · ReferenzGesetzesverzeichnis
Dieses Verzeichnis führt die im Buch zitierten Gesetze, Verordnungen und internationalen Rechtsinstrumente auf. Read more Singapur · ReferenzSchweiz: Bundesgesetze
Schweiz: Bundesgesetze: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzSchweiz: Verordnungen
Schweiz: Verordnungen: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzGesetzesverzeichnis: Singapur
Gesetzesverzeichnis: Singapur: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzEuropäische Union
Europäische Union: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzInternationale Rechtsinstrumente und Standards
Internationale Rechtsinstrumente und Standards: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzEntscheidungsverzeichnis
Die folgenden Entscheidungen sind die im Buch zitierten, geordnet nach Rechtsordnung und innerhalb jeder Rechtsordnung nach Datum. Read more Singapur · ReferenzEntscheidungsverzeichnis: Singapur
Entscheidungsverzeichnis: Singapur: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzSchweiz
Schweiz: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzAndere Rechtsordnungen
Andere Rechtsordnungen: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzVerzeichnis der Aufsichtsverlautbarungen
Leitlinien der Aufsichtsbehörden haben an keinem der beiden Standorte Gesetzeskraft, bestimmen aber an beiden die tägliche Praxis. In der Schweiz legen FINMA-Aufsichtsmitteilungen und Rundschreiben dar, wie die Behörde die von ihr angewandten Gesetze versteht. Read more Singapur · ReferenzFINMA
FINMA: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzMAS
MAS: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzESTV und kantonale Steuerverwaltungen
ESTV und kantonale Steuerverwaltungen: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzIRAS
IRAS: ein Abschnitt des Buches. Read more Singapur · ReferenzSECO
SECO: ein Abschnitt des Buches. Read more