Der Kontrast zur Schweiz
Die PDF-Ausgabe lesen (3 Seiten)
Die Schweiz stellt private Kapitalgewinne natürlicher Personen steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG) und besteuert Kapitalgewinne von Gesellschaften als ordentlichen Gewinn, vorbehaltlich des Beteiligungsabzugs für qualifizierende Beteiligungen. Singapur macht es in einer Hinsicht umgekehrt: Es stellt Kapitalgewinne von Gesellschaften ebenso wie von natürlichen Personen steuerfrei, sofern sie Kapitalcharakter haben, und kennt keinen Beteiligungsabzug, weil es keinen braucht. Eine Schweizer AG, die als Treasury-Anlage gehaltene Token verkauft, zahlt Gewinnsteuer auf den Gewinn. Eine singapurische Pte Ltd, die als Kapital gehaltene Token verkauft, zahlt nichts. Für eine Unternehmens-Treasury ist die singapurische Lage günstiger, mit Section 10L als einziger gesetzlicher und den Badges of Trade als einziger praktischer Einschränkung.
| Frage | Singapur | Schweiz |
|---|---|---|
| Natürliche Person, privater Kapitalgewinn auf Token | Nicht besteuert | Steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG) |
| Natürliche Person, gewerbsmäßiger Händler | Als gewerbliche Einkünfte besteuert | Als Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit besteuert, zuzüglich Sozialversicherung |
| Gesellschaft, Gewinn auf als Kapital gehaltene Token | Nicht besteuert | Als Gewinn besteuert |
| Gesellschaft, Gewinn auf qualifizierende Beteiligung | Nicht besteuert (Kapital) | Beteiligungsabzug |
| Ausländische Gewinne einer Gruppengesellschaft | s. 10L bei fehlender Substanz | In jedem Fall als Gewinn besteuert |
| Vermögenssteuer | Keine | Kantonal, auf den Wert am Jahresende |
| Gesetzlicher Safe Harbour für Investorstatus | Keiner | Kriterien des Kreisschreibens Nr. 36 |
Der Vergleich erklärt, warum viele Treasuries von Protokollen in singapurischen Gesellschaften liegen, während die Stiftung, die sie kontrolliert, in Zug sitzt. Teil P, Kapitel IV beschreibt dieses Muster und seine Schwächen, darunter das Problem des Regelsteuersatzes bei der FSIE-Befreiung, die Kosten der Substanz und die wachsende Reichweite von Section 10L.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.