Staking, Lending und Rendite in Singapur: der Vergleich mit der Schweiz

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Die Schweiz hat über ihr Bankrecht ein anderes Gleichgewicht gefunden. Die FINMA-Aufsichtsmitteilung 08/2023 zum Staking unterscheidet zwischen Staking, bei dem die Verwahrstelle die Token jederzeit für den Kunden verfügbar hält, und Staking, bei dem die Token gesperrt sind. Die erste Form hält sie mit der Aussonderung von Depotwerten nach Art. 16 BankG für vereinbar, die zweite kennzeichnet sie als mögliche Einlage (siehe Teil E, Kapitel VIII). Im Ergebnis bieten Schweizer Banken und einer SRO angeschlossene Verwahrstellen Privatkunden Staking innerhalb festgelegter Parameter an. Der Schutz des Kunden ergibt sich aus den Aussonderungsregeln des BankG und aus Art. 242a SchKG. Kreditplattformen, die Token für eigene Rechnung übernehmen, nehmen Einlagen entgegen und brauchen eine Bank- oder Fintech-Bewilligung. Das hat das Hodlnaut-Modell aus der Schweiz ferngehalten.

Die beiden Systeme schützen den Kunden mit unterschiedlichen Mitteln. Die Schweiz reguliert die Bilanz des Anbieters: Gehören die Token dem Anbieter, ist er eine Bank. Singapur reguliert den Zugang des Kunden: Ist der Kunde Privatkunde, gibt es das Produkt nicht. Für eine Gruppe, die an beiden Standorten tätig ist, ergibt sich praktisch folgende Aufteilung. Renditeprodukte für Privatkunden gehören in die Schweizer Gesellschaft mit ihrem Bank- oder SRO-Status, die singapurische Gesellschaft bietet Staking nur professionellen Kunden an. Ein Gründer, dessen Geschäft Renditen für Privatkunden sind, gehört nach Zug und sollte damit rechnen, dass die Einlagenprüfung der FINMA über die Bewilligung entscheidet.

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.