Stufe fünf: geldwäscherechtliches Onboarding und Travel Rule

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Ein Emittent von Zahlungs-Token in der Schweiz ist ab dem Moment, in dem die Token übertragbar sind, ein Finanzintermediär nach dem GwG. Er muss die Teilnehmer am Verkauf identifizieren, die wirtschaftlich Berechtigten feststellen, risikobasiert vorgehen und Verdachtsfälle an die MROS, die Meldestelle für Geldwäscherei, melden.¹ Das bedeutet ein Know-your-Customer-Verfahren für jeden Käufer im Verkauf. Deshalb laufen öffentliche Verkäufe in der Schweiz über einen Emittenten mit SRO-Anschluss oder einen regulierten Vertriebspartner mit Onboarding-Plattform. Der Schwellenwert von 1.000 CHF, unterhalb dessen Wechselgeschäfte ohne Identifizierung abgewickelt werden dürfen, gilt für Wechselgeschäfte. Einen Token-Verkauf, bei dem der Emittent eine Geschäftsbeziehung mit dem Käufer begründet, erfasst er nicht.²

In Singapur knüpft das Geldwäscheregime an den Lizenznehmer an. Ein Emittent, der keine PSA-Lizenz braucht, hat daher keine gesetzliche Geldwäschepflicht. Ein lizenzierter Vertriebspartner wendet dagegen die MAS Notice PSN02 vollständig an, einschließlich der Travel Rule für Übertragungen von digital payment tokens (digitalen Zahlungstoken).³ Die Lieferung gekaufter Token in die Wallets der Teilnehmer beim Token Generation Event ist eine Übertragung, auf die die Travel Rule anwendbar sein kann, wenn ein Lizenznehmer sie ausführt. Die Verteilungsmechanik sollte es den Teilnehmern daher ermöglichen, ihre Token nach dem Onboarding selbst aus einem Smart Contract abzurufen, ohne dass der Emittent je als Übertragungsintermediär handelt.

Anmerkungen

1. GwG, SR 955.0, Art. 2 Abs. 3 lit. b (Ausgabe von Zahlungsmitteln als Finanzintermediation), Art. 3 bis 6 (Sorgfaltspflichten) und Art. 9 (Meldepflicht); FINMA, ICO-Wegleitung 2018, Ziff. 3.4. Teil F, Kapitel II und III. ↩
2. Geldwäschereiverordnung-FINMA vom 3. Juni 2015 (GwV-FINMA), SR 955.033.0, Art. 51a (Schwellenwert von 1.000 CHF pro dreißig Tage für Wechselgeschäfte mit virtuellen Währungen). Teil F, Kapitel III. ↩
3. MAS Notice PSN02, „Prevention of Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism – Digital Payment Token Service“, in der geänderten Fassung, Ziff. 6 bis 8 (Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden) und Ziff. 13 (Wertübertragungen; Travel Rule). Teil L, Kapitel II und III. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.