Fünfte Achse: Besteuerung von Privatpersonen, Gesellschaften und Fonds
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Bei der Besteuerung unterscheiden sich die beiden Standorte in der Methode am stärksten und für den typischen Inhaber im Ergebnis am wenigsten. Die Schweiz besteuert Vermögen und Einkommen auf drei Ebenen, stellt private Kapitalgewinne aber nach Art. 16 Abs. 3 des Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer (DBG) steuerfrei. Eine Privatperson, die Token kauft und verkauft, zahlt auf den Gewinn keine Steuer. Sie zahlt Vermögenssteuer auf den Wert am Jahresende und Einkommensteuer auf Staking-Erträge, Airdrops und Mining-Einkünfte. Die Steuerfreiheit entfällt, wenn die Person nach den Kriterien des Kreisschreibens Nr. 36 als gewerbsmäßige Händlerin gilt. Dann sind die Gewinne Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit, das der Einkommensteuer und den Sozialversicherungsbeiträgen unterliegt.1 Singapur kennt keine Kapitalgewinnsteuer. Der Gewinn bleibt steuerfrei, sofern er nicht nach s. 10(1)(a) des Income Tax Act 1947 gewerbliches Einkommen (trading income) ist. Das wird anhand der badges of trade (Indizien für gewerbliches Handeln) beurteilt. Eine Vermögenssteuer gibt es in Singapur nicht. Staking-Erträge und Airdrops sind Einkommen, wenn sie im Rahmen eines Gewerbes oder als Gegenleistung für Dienstleistungen zufließen, andernfalls bleiben sie unbesteuert.2
Bei Gesellschaften verschiebt sich das Bild. Eine Schweizer Gesellschaft zahlt Gewinnsteuer auf alle realisierten Gewinne, mit effektiven Sätzen von rund 12 Prozent in Zug und rund 19 bis 20 Prozent in Zürich, dazu Kapitalsteuer auf das Eigenkapital. Erlöse aus einer Token-Ausgabe sind je nach dem Versprechen des Tokens Ertrag oder Verbindlichkeit. Treasuries von Stiftungen können nach Art. 56 Bst. g DBG steuerbefreit sein, wenn sie einen öffentlichen oder gemeinnützigen Zweck verfolgen. Eine singapurische Gesellschaft zahlt 17 Prozent auf gewerbliche Gewinne, mit Teilbefreiungen, und nichts auf Kapitalgewinne. Seit dem 1. Januar 2024 besteuert s. 10L des Income Tax Act allerdings Gewinne aus der Veräußerung ausländischer Vermögenswerte, die in Singapur von einer Einheit eines multinationalen Konzerns ohne wirtschaftliche Substanz vereinnahmt werden.3 Für Fonds befreien die Förderregime nach Section 13O und Section 13U bestimmte Einkünfte aus designierten Anlagen, zu denen unter den Bedingungen der Regime auch digitale Token gehören. Die Schweiz besteuert einen Fonds dagegen transparent auf Ebene der Anleger und behandelt den L-QIF wie jede andere kollektive Kapitalanlage.
| Frage | Schweiz | Singapur |
|---|---|---|
| Private Kapitalgewinne | Steuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG), außer bei gewerbsmäßigem Handel | Keine Kapitalgewinnsteuer; gewerbliches Einkommen steuerpflichtig (s. 10(1)(a) ITA) |
| Vermögenssteuer | Ja, kantonal; Kursliste der ESTV zum Jahresende | Keine |
| Staking, Airdrops, Mining (Privatpersonen) | Einkommen (Art. 16 Abs. 1, Art. 20 DBG) | Einkommen nur bei Gewerbe oder Dienstleistungen |
| Gewinne von Gesellschaften | Gewinnsteuer Bund und Kanton; Zug effektiv ca. 12 % | 17 % mit Teilbefreiung; s. 10L für Gewinne aus ausländischen Vermögenswerten |
| Treasury einer Stiftung | Steuerbefreit, wenn Art. 56 Bst. g DBG erfüllt | CLG steuerpflichtig, außer mit Status als Charity |
| Fonds | Transparent; L-QIF | Befreiungen nach s. 13O/13U; VCC |
| MWST/GST beim Token-Tausch | Steuerbefreit (Zahlungsmittel) | GST-befreite Leistung seit 1. Januar 2020 |
| Pauschal- oder Territorialbesteuerung | Besteuerung nach dem Aufwand, Art. 14 DBG (Zug ja, Zürich nein) | Territorialprinzip; ausländische Einkünfte steuerfrei, sofern nicht überwiesen (mit s. 10L) |
| Transparenz | CRS; Umsetzung des CARF (siehe Teil G, Kapitel VII) | CRS; Zusage zum CARF (siehe Teil M, Kapitel VII) |
Grenzüberschreitende Perspektive
Ein Gründer mit unverfallbar gewordenen Protokoll-Token im Wert von 20 Millionen CHF fragt, ob er in Zug oder in Singapur realisieren soll. In Zug ist der Gewinn steuerfrei, wenn der Gründer Privatanleger ist. Die Token unterliegen aber jedes Jahr der Vermögenssteuer, und mit jeder aktiven Treasury-Operation steigt das Risiko, als gewerbsmäßiger Händler eingestuft zu werden. In Singapur bleibt der Gewinn steuerfrei, wenn die Token als Anlage gehalten wurden, und eine Vermögenssteuer gibt es nicht. Der Gründer muss jedoch die Prüfung anhand der badges of trade bestehen und, wenn er über eine Konzerngesellschaft hält, den Substanztest nach s. 10L. Die Berechnungen in Teil P, Kapitel I, zeigen meist, dass beide Ergebnisse näher beieinanderliegen, als die Nominalsätze vermuten lassen. Die Entscheidung hängt dann davon ab, wo der Gründer leben will.
Anmerkungen
- Art. 16 Abs. 3 und Art. 18 DBG (SR 642.11); Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV), Kreisschreiben Nr. 36 „Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel“ vom 27. Juli 2012; Arbeitspapier der ESTV „Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben“, aktuelle Fassung. Siehe Teil G, Kapitel I und II. ↩
- Income Tax Act 1947, s. 10(1); IRAS e-Tax Guide „Income Tax Treatment of Digital Tokens“, erstmals veröffentlicht am 17. April 2020, seither aktualisiert. Siehe Teil M, Kapitel I und II. ↩
- Art. 56 Bst. g und Art. 58 ff. DBG; Income Tax Act 1947, ss. 10L und 43; IRAS e-Tax Guide „Tax Treatment of Gains or Losses from the Sale of Foreign Assets“ (2023, in aktualisierter Fassung). Siehe Teil G, Kapitel IV, und Teil M, Kapitel II. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.