Prüfung des Verwahrungsvertrags

Checkliste

• Art der Verpflichtung: Verpflichtet sich der Verwahrer, die konkreten Vermögenswerte oder eine gleichwertige Menge jederzeit zur Verfügung zu halten? Jedes Recht zur Nutzung, zum Verleihen, zum Staking, zur Verpfändung oder Weiterverpfändung schließt die Absonderung aus.
• Wallet-Struktur: einzeln zugeordnete Adressen oder Sammelverwahrung (Omnibus); bei Sammelverwahrung, wie der Anteil des Mandanten erfasst und wie oft er abgestimmt wird.
• Ausdrückliche rechtliche Einordnung: Ein Schweizer Vertrag sollte auf Art. 242a SchKG und die Verpflichtung des Verwahrers Bezug nehmen. Ein singapurischer Vertrag sollte den Trust erklären und die wirtschaftliche Berechtigung (Beneficial Interest) als anteilige Beteiligung an jedem Vermögenspool definieren.
• Behandlung von Forks, Airdrops und Staking-Erträgen: wer sie erhält, wer entscheidet, ob ein Fork unterstützt wird, und innerhalb welcher Frist.
• Schlüsselverwaltung: wer die Schlüssel hält, Multi-Signature- oder MPC-Lösungen, geografische Verteilung, Notfallwiederherstellung und ob der Mandant die Bestände on-chain überprüfen kann.
• Weisungen: zeichnungsberechtigte Personen, Authentifizierung, Annahmeschlusszeiten, das Recht des Verwahrers zur Ablehnung und die Haftung für ausgeführte betrügerische Weisungen.
• Gebühren und Pfandrechte: ob der Verwahrer ein Pfand- oder Verrechnungsrecht an Kundenvermögen hat, das einen aussonderbaren Vermögenswert in eine Sicherheit für die Forderungen des Verwahrers verwandeln kann.
• Haftung: Sorgfaltsmaßstab, Ausschlüsse, Haftungsobergrenzen, Versicherung und die tatsächlich bestehende Deckung (Valoren- oder Vertrauensschadenversicherung, Limits, Ausschlüsse für Hot Wallets).
• Unterverwahrung: ob sie zulässig ist, wer die Unterverwahrer sind und ob die Rechte des Mandanten die Insolvenz des Unterverwahrers überdauern.
• Berichterstattung: Auszüge, Prüfberichte des Abschlussprüfers zur Trennung der Vermögenswerte, Zugang zu den Abstimmungsunterlagen.
• Beendigung: Kündigungsfristen, das Herausgabeverfahren bei Beendigung und die Frist, innerhalb derer die Vermögenswerte zurückzugeben sind.
• Anwendbares Recht und Gerichtsstand: ein Schweizer Verwahrer unter Schweizer Recht, ein singapurischer Verwahrer unter singapurischem Recht. Ein drittes Recht, das keines der beiden Insolvenzgerichte auf die Frage der Absonderung anwenden wird, sollte vermieden werden.
• Zusicherungen zum aufsichtsrechtlichen Status: Lizenz oder SRO-Mitgliedschaft, Mitteilung von Statusänderungen und die Folgen eines Lizenzverlusts.
• Vertraulichkeit und Daten: wer auf Kundendaten zugreifen darf, einschließlich Anbietern von Blockchain-Analysen und Konzerngesellschaften im Ausland.