Singapurische Variable Capital Company
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Die Variable Capital Company (VCC) ist Singapurs Fondsvehikel. Sie wird nach dem Variable Capital Companies Act 2018 gegründet und bei ACRA registriert. Gesetzlich vorgeschrieben ist ein von der MAS lizenzierter oder registrierter Fondsmanager.1 Die Gründung selbst geht schnell. Den Zeitplan bestimmen der Lizenzstatus des Fondsmanagers und die Aufnahme des Fonds bei Bank und Verwahrstelle. Werden Steueranreize angestrebt, kostet der Antrag nach s. 13O oder 13U bei der MAS eigene Monate.
| Phase | Inhalt | Dauer | Amtliche Gebühren | Beratungskosten |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Strukturierung: Einzel- oder Umbrella-VCC, Teilfonds, Manager, Verwahrstelle, Administrator, Abschlussprüfer | 3–6 Wochen | Keine | S$ 20.000–50.000 |
| 2 | Fondsmanager: bestehender lizenzierter/registrierter Manager oder neuer Antrag (siehe Hinweis) | 0 oder 6–12 Monate | MAS-Gebühren für einen neuen Manager | S$ 60.000–150.000 für eine neue CMS-Lizenz |
| 3 | Satzung (Constitution), Angebotsdokument, Zeichnungsunterlagen, Dienstleistungsverträge | 4–8 Wochen | Keine | S$ 40.000–100.000 |
| 4 | Gründung der VCC bei ACRA | 1–2 Wochen | S$ 8.000 Gründung; S$ 400 je Teilfonds (Richtwert) | — |
| 5 | Bankkonto, Aufnahme bei der Verwahrstelle für Digital Assets, Einrichtung des Administrators | 6–12 Wochen | Keine | Aufnahmegebühren der Verwahrstelle unterschiedlich |
| 6 | Antrag auf Steueranreiz (s. 13O/13U) bei der MAS | 2–4 Monate | Keine | S$ 15.000–30.000 |
| 7 | Auflegung, erstes Closing, laufende Compliance und jährliche Abschlussprüfung | Laufend | ACRA-Gebühr für die Jahresmeldung | Administration und Prüfung S$ 60.000–150.000 pro Jahr |
Ein Schweizer Manager, der eine singapurische VCC nutzen will, muss entweder eine singapurische Lizenz für die Fondsverwaltung erlangen oder einen in Singapur lizenzierten Manager einsetzen, der das Portfoliomanagement nach den Outsourcing-Regeln der MAS an die Schweizer Gesellschaft delegiert. Der zweite Weg ist schneller, bis zur Auflegung vergehen meist vier bis sechs Monate. Er ist das übliche Modell, das Teil P, Kapitel VI beschreibt. Digital Assets gelten als zulässige Anlagen (designated investments) im Sinne der Anreizprogramme. In der Praxis hat die MAS jedoch ausführliche Regelungen zu Verwahrung und Bewertung verlangt, bevor sie einem Kryptofonds den Anreiz gewährt hat.
Anmerkungen
- Variable Capital Companies Act 2018, ss. 15 ff. (Gründung) und s. 46 (Erfordernis eines Fondsmanagers); die VCC und ihr Einsatz für Fonds mit Digital Assets werden in Teil M, Kapitel IV und Teil P, Kapitel VI erörtert. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.