Franken-Stablecoins

Die PDF-Ausgabe lesen (2 Seiten)

Der Markt für Franken-Stablecoins ist wegen der oben beschriebenen regulatorischen Hürden klein geblieben. Drei Modelle wurden erprobt. Der CryptoFranc (XCHF) von Bitcoin Suisse wurde ab 2018 als anleiheähnliches Instrument nach Schweizer Recht ausgegeben und später eingestellt. DCHF der Sygnum Bank wird von einer lizenzierten Bank ausgegeben und ist auf deren eigene Kunden beschränkt, was ihn zu einer tokenisierten Einlage macht. Centi hat einen Franken-Stablecoin gegen eine Bankgarantie nach der Konstruktion vor 2024 ausgegeben und muss nun die Anforderungen der Aufsichtsmitteilung 06/2024 erfüllen.¹

Perspektive Zug

Eine Zuger Gesellschaft, die 2026 einen Franken-Stablecoin ausgeben will, hat vier Wege. Sie kann Bank werden, was langsam und teuer ist. Sie kann eine Fintech-Lizenz nach Art. 1b BankG erwerben. Diese begrenzt das Volumen auf 100 Millionen CHF und verbietet Zinszahlungen, erlaubt aber einen öffentlichen Stablecoin für Zahlungszwecke. Sie kann mit einer lizenzierten Bank zusammenarbeiten, die den Token als tokenisierte Einlage an die von der Gesellschaft aufgenommenen Kunden ausgibt. Oder sie wartet auf die Kategorie des Zahlungsmittelinstituts, die der Bundesrat zum Stichtag in der Vernehmlassung hatte. Nur der Fintech-Weg führt heute zu einem frei übertragbaren Franken-Token. Selbst dann muss der Emittent jeden Inhaber nach dem GwG identifizieren, weil er Finanzintermediär ist. Die Gesellschaft sollte Budget für das in Teil E, Kapitel XII beschriebene Lizenzverfahren einplanen und für ein AML-Programm, das auf ein Zahlungsgeschäft zugeschnitten ist.

Anmerkungen

Zu den einzelnen Franken-Stablecoins und ihrem aufsichtsrechtlichen Status siehe Teil E, Kapitel VII, das auch die Aufmerksamkeit der FINMA-Enforcement für das Garantiemodell seit 2024 festhält. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.

Deutsch

Kontakt

Dr. Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Ich bin Of Counsel bei KGP Legal LLC in Singapur. Dort betreue ich eine weltweite Mandantschaft aus erfolgreichen Unternehmern und ihren Familien, unabhängigen Vermögensverwaltern, Rohstoffhandelshäusern und weiteren Unternehmenskunden. Ich bin Rechtsanwalt (Deutschland und Schweiz) und zudem als Solicitor in England & Wales und in Hongkong zugelassen. Meine Zeit teile ich zwischen Zug in der Schweiz, Singapur und Hongkong auf. Seit 2017 habe ich internationale Mandanten in mehr als 700 Projekten zu Kryptowerten und Digital Assets beraten. Außerdem verfüge ich über umfangreiche Erfahrung mit grenzüberschreitenden Gerichts- und Schiedsverfahren in Singapur, Hongkong und weiteren Märkten in Südostasien und Greater China.

Ich bin an den wichtigsten Finanzplätzen in Südostasien, im Nahen Osten und in der Schweiz tätig, mit besonderem Schwerpunkt auf Vermögensschutz, internationaler Steuer- und Nachlassplanung sowie Trusts, Gesellschaftsverwaltung und weiteren Treuhanddienstleistungen. Mein Anspruch ist es, als Berater ihres Vertrauens eng mit meinen Mandanten zusammenzuarbeiten und ihnen zu helfen, ihre geschäftlichen Ziele zu erreichen.

Die gesamte Beratung zu singapurischem Recht erfolgt über KGP Legal LLC, eine etablierte und ordnungsgemäß zugelassene Kanzlei von Singapore Advocates and Solicitors.

KGP Legal LLC ist eine mittelgroße Kanzlei in Singapur, die das gesamte Spektrum an Rechtsdienstleistungen und Leistungen der Gesellschaftsverwaltung erbringen kann. Bitte kontaktieren Sie mich direkt unter [email protected], wenn Sie weitere Informationen benötigen.

Kontakt aufnehmen →

Artikel und Analysen

Gründung oder Expansion in Singapur?

SingaporeIQ wird von Dr. Alexander Ressos herausgegeben, einem international tätigen Wirtschaftsanwalt mit mehr als 15 Jahren Erfahrung vor Ort in Singapur, als Permanent Resident, als in Singapur registrierter ausländischer Rechtsanwalt und als Managing Partner einer ausländischen Anwaltskanzlei in Singapur. Neben umfangreicher Erfahrung mit grenzüberschreitenden Investitionen und Transaktionen, in der Beratung von UHNWI-Privatkunden sowie bei Sanktionen und Exportkontrollen verfügt Dr. Ressos über weitreichende Erfahrung im grenzüberschreitenden Geschäft und mit Projekten zu Kryptowerten und Digital Assets in Singapur, gewonnen aus mehr als 700 Projekten seit 2017.

Wenn Sie eine Firmengründung, eine Investition, eine Holdingstruktur oder einen Markteintritt über Singapur planen, erreichen Sie Dr. Ressos direkt unter [email protected]. Die Beratung zu singapurischem Recht erbringt KGP Legal LLC, eine zugelassene Kanzlei von Singapore Advocates and Solicitors. Als singapurische Kanzlei ist KGP Legal LLC nach dem Legal Profession Act 1966 befugt, zum singapurischen Recht zu beraten und Mandanten vor den Gerichten Singapurs zu vertreten; ausländischen Kanzleien mit Niederlassung in Singapur (Foreign Law Practices) ist beides grundsätzlich nicht gestattet. Dr. Ressos und sein Team vermitteln das gesamte Spektrum an Rechts-, Compliance- und Gesellschaftsverwaltungsleistungen in Singapur, darunter Gesellschaftsgründungen, gesellschaftsrechtliche Transaktionen, Handelsverträge, Kryptowerte und Digital Assets, Finanzaufsichtsrecht und Streitbeilegung einschließlich Prozessführung vor den Gerichten Singapurs. Für Rechts-, Steuer- und Treuhanddienstleistungen in der Schweiz besuchen Sie helveticaregister.com.