Das singapurische Family Office mit Schweizer Familienmitgliedern
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Die Family-Office-Welle der Jahre 2019 bis 2023 brachte mehrere hundert Single Family Offices mit den Anreizen der Section 13O und 13U nach Singapur, viele davon mit erheblichem Engagement in Digital Assets.1 Die Verschärfung von 2023 nach dem Geldwäschefall über 3 Milliarden S$ hob die Mindestfondsgröße auf 20 Millionen S$ an und verlangte für die Stufe nach Section 13U mindestens eine Anlagefachkraft, die nicht zur Familie gehört. Sie schrieb lokale Investitionen von mindestens 10 Prozent oder 10 Millionen S$ vor und führte gestaffelte Mindestgeschäftsausgaben ein. Hinzu kam eine verschärfte Geldwäscheprüfung der Herkunft des Familienvermögens.2 Digital Assets im Fondsvehikel des Family Office gelten nur in den in Kapitel VI erörterten Grenzen als designated investments. Die MAS hat von Family Offices mit erheblichem Kryptoengagement in der Praxis den Nachweis einer Verwahrung bei einem lizenzierten Verwahrer und einer dokumentierten Bewertungsrichtlinie verlangt.
Ein singapurisches Family Office mit in der Schweiz ansässigen Familienmitgliedern ist mit den oben beschriebenen Schweizer Zurechnungsregeln konfrontiert. Ein in der Schweiz ansässiges Familienmitglied, das Aktionär des singapurischen Fondsvehikels ist, wird in der Schweiz auf erhaltene Dividenden und für die Vermögenssteuer auf den Wert der Anteile besteuert. Ist das Vehikel eine VCC ohne Ausschüttungen, beschränkt sich die jährliche Belastung des Schweizer Mitglieds auf die Vermögenssteuer auf den Wert der Anteile, den die Zuger Steuerverwaltung zum Nettoinventarwert ansetzt. Ist das Vehikel ein Trust, an dem das Schweizer Mitglied als Ermessensbegünstigter beteiligt ist, und war der Settlor bei der Errichtung nicht in der Schweiz ansässig, entsteht für das Schweizer Mitglied bis zur Ausschüttung keine Belastung. Diese Struktur bevorzugen die meisten Schweizer Mitglieder singapurischer Familien.3
Grenzüberschreitende Perspektive
Eine Schweizer Familie, die ein singapurisches Family Office erwägt, sollte zwei Fragen trennen. Die erste lautet, ob die Digital Assets der Familie von Singapur aus verwaltet werden sollen. Das hängt davon ab, wo das Anlageteam sitzt und welche Anreize greifen. Für eine Familie mit Geschäftsinteressen in Asien lautet die Antwort oft ja. Die zweite Frage lautet, ob in der Schweiz ansässige Familienmitglieder das singapurische Vehikel unmittelbar halten sollen. Die Antwort ist fast immer nein, weil die Schweizer Vermögenssteuer und die Dividendenbesteuerung das Vehikel über sie erreichen. Die Lösung ist meist ein singapurischer Trust, der vor jeder Schweizer Ansässigkeit oder von einem nicht in der Schweiz ansässigen Familienmitglied errichtet wird, die VCC hält und die Schweizer Mitglieder als Ermessensbegünstigte vorsieht. Die Struktur muss stehen, bevor die Schweizer Mitglieder ihren Wohnsitz begründen, weil ein von einem in der Schweiz Ansässigen errichteter Trust dem Settlor zugerechnet wird.
Anmerkungen
- MAS, Antworten auf parlamentarische Anfragen zur Zahl der Single Family Offices mit Steueranreizen (etwa 1.100 Ende 2022; etwa 1.650 Ende 2023; etwa 2.000 Ende 2024). Teil M, Kapitel V. ↩
- MAS, Circular FDD Cir 09/2023 vom 5. Juli 2023, „Revised Conditions for Section 13O and 13U Tax Incentive Schemes for Family Offices“; MAS, Konsultation zu einem verpflichtenden Rahmen zur Geldwäschebekämpfung für Single Family Offices, 31. Juli 2023, und Stellungnahme dazu. Teil L, Kapitel V, und Teil M, Kapitel V. ↩
- SSK-Kreisschreiben Nr. 30 vom 22. August 2007, Abschnitt 5.2.3 (unwiderrufliche Ermessenstrusts: keine Zurechnung an die Begünstigten bis zur Ausschüttung, wenn der Settlor bei der Errichtung nicht in der Schweiz ansässig war). Teil G, Kapitel II. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.