Letter of Wishes für einen Trustee, der Token hält
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Ein Trustee, der Digital Assets hält, braucht Orientierung in Fragen, die ein herkömmlicher Letter of Wishes nie behandelt. Soll er staken, soll er Forks unterstützen, wie soll er bei der Governance eines Protokolls abstimmen, wann soll er in Fiat-Geld umtauschen, und wie soll er die Sicherheit gegen den Wunsch der Begünstigten nach Rendite abwägen? Der Letter of Wishes ist nicht bindend. Ein Trustee, der einem begründeten Letter of Wishes folgt, kann sich damit gegen den Vorwurf einer Verletzung der Sorgfaltspflicht verteidigen. Ein Trustee, der ihn missachtet, muss erklären, warum.1 Das folgende Gerüst ist für einen Discretionary Trust nach singapurischem Recht gedacht, der ein diversifiziertes Token-Portfolio hält.
Anlagephilosophie. Mein Wunsch ist, dass der Trustee die in den Trust eingebrachten Digital Assets als langfristige Anlage behandelt und nicht aktiv mit ihnen handelt. Ich wünsche nicht, dass der Trustee [Bitcoin / Ether] verkauft, außer um Ausschüttungen, Steuern und Kosten zu decken oder wenn er vernünftigerweise annimmt, dass das Halten unvorsichtig wäre.
Verwahrung. Mein Wunsch ist, dass der Trustee die Digital Assets bei einem Verwahrer hält, der in der Schweiz, in Singapur oder in einem anderen Land mit gleichwertigem Regime lizenziert ist oder beaufsichtigt wird, der Kundenvermögen als Trustee oder in gesetzlich getrennter Form hält und der jährlich eine unabhängige Bestätigung über die Trennung vorlegt. Ich würde es vorziehen, dass nicht mehr als [x] Prozent der Vermögenswerte, gemessen am Wert, bei einem einzelnen Verwahrer gehalten werden.
Staking und Rendite. Ich habe keine Einwände dagegen, dass der Trustee Vermögenswerte über einen Verwahrer staked, wenn die gestakten Vermögenswerte dem Trust zugeordnet bleiben und der Verwahrer kein Eigentum daran erwirbt. Ich wünsche nicht, dass der Trustee Vermögenswerte an Dritte verleiht, sie bei Plattformen hinterlegt, die Rendite anbieten, oder Protokolle der dezentralen Finanzwirtschaft nutzt, außer mit schriftlicher Zustimmung des Protectors.
Forks und Airdrops. Mein Wunsch ist, dass der Trustee Airdrops beansprucht und Forks unterstützt, wenn der Verwahrer dies ohne wesentliche Kosten oder Risiken ermöglicht, und andernfalls nicht.
Governance. Mein Wunsch ist, dass der Trustee nicht an Governance-Abstimmungen von Protokollen teilnimmt, es sei denn, der Protector bittet ihn darum, und dass jede Teilnahme mit Begründung festgehalten wird.
Umtausch. Mein Wunsch ist, dass Ausschüttungen an Begünstigte in Fiat-Währung erfolgen, es sei denn, ein Begünstigter verlangt Digital Assets in natura und der Trustee ist überzeugt, dass der Begünstigte sie sicher verwahren kann.
Berichterstattung. Mein Wunsch ist, dass der Trustee den Begünstigten jährlich über Bestände, Verwahrer, Staking-Aktivitäten und etwaige Sicherheitsvorfälle berichtet und die Verwahrungsvereinbarungen mindestens alle zwei Jahre überprüft.
Fachkunde in der Nachfolge. Mein Wunsch ist, dass jederzeit mindestens ein Director des Trustees oder ein von ihm beauftragter Berater nachweisbare Fachkunde im Bereich Digital Assets besitzt und dass der Trustee ohne solche Fachkunde keine neuen Mandate mit Digital Assets übernimmt.
Mandantenfrage
„Kann ich den Trustee nicht einfach anweisen, die Schlüssel selbst zu halten?“ Das können Sie, aber die meisten lizenzierten Trust-Gesellschaften werden ablehnen. Diejenigen, die zustimmen, lassen sich das übernommene operationelle Risiko bezahlen. Ein Trustee, der selbst verwahrt, muss Schlüsselverwaltung, Versicherung und Notfallwiederherstellung aufbauen oder einkaufen und den Begünstigten nachweisen können, dass er dies nach professionellem Standard getan hat. Der Letter of Wishes kann eine Präferenz für die Selbstverwahrung ausdrücken. Er sollte dem Trustee aber erlauben, einen Verwahrer einzusetzen, wenn er zu dem Schluss kommt, dass die Selbstverwahrung unvorsichtig wäre. Zu diesem Schluss kommen die meisten Trustees.
Anmerkungen
- Trustees Act 1967, s. 3A (Sorgfaltspflicht) und s. 4 (Anlagebefugnisse); für in der Schweiz ansässige Settlors die Anerkennung des Trusts nach dem Haager Übereinkommen und Art. 149a ff. IPRG; siehe Teil J, Kapitel II und Teil P, Kapitel VII. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.