Das singapurische Family-Office-Modell

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Ein Single Family Office in Singapur ist eine Gesellschaft, die das Vermögen einer einzigen Familie verwaltet und sonst nichts. Die Struktur, die MAS und IRAS im Blick haben, besteht aus zwei Ebenen. Eine Fondseinheit, meist eine singapurische Gesellschaft oder VCC, hält die Anlagen der Familie und erhält die Steuerbefreiung nach Section 13O oder 13U. Eine Verwaltungseinheit, das eigentliche Family Office, beschäftigt die Mitarbeiter und trifft die Anlageentscheidungen. Sie ist von der Lizenzpflicht für Fondsverwaltung befreit, weil sie nur das Vermögen verbundener Personen verwaltet.¹ Das Vermögen der Familie liegt im Fonds, die Mitarbeiter der Familie sitzen in der Verwaltungsgesellschaft. Der Steueranreiz macht die Anlageerträge des Fonds steuerfrei, solange die Bedingungen erfüllt sind.

Das Modell wuchs von einigen Dutzend Family Offices im Jahr 2017 auf weit über tausend bis 2023. Die Familien zog es an, dass es keine Kapitalgewinn- und Erbschaftsteuern gibt. Hinzu kamen die Fondsbefreiungen, der Weg zum Daueraufenthalt über das Global Investor Programme und die politische Stabilität, die Teil A dieses Buches beschreibt. Vermögen aus Digital Assets machte einen sichtbaren Teil des Zuflusses aus. Gründer von Börsen, frühe Tokeninvestoren und Protokollteams, die ihr Vermögen zwischen 2017 und 2021 gemacht hatten, gründeten in großer Zahl Family Offices in Singapur. 2022 erreichten die MAS Anfragen, ob die Fondsbefreiung auch Portfolios aufnehmen könne, die überwiegend aus Token bestanden. Die Antwort, unten erörtert, lautete zum Teil nein. Die Ereignisse vom August 2023 veränderten dann die Haltung der Aufsicht gegenüber dem gesamten Sektor.

Anmerkungen

1. Securities and Futures Act 2001, s. 99(1)(h) und die Second Schedule der Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, para 5(1)(b) (Befreiung für eine Gesellschaft, die Fonds für ihre verbundenen Gesellschaften verwaltet); MAS, FAQs zur Lizenzbefreiung für Single Family Offices. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.