Payment Token: Tausch, Bewertung und Veräußerung
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Da die IRAS ein Payment Token als Vermögensgegenstand und nicht als Geld behandelt, ist eine Zahlung in Token ein Tauschgeschäft. Ein Unternehmen, das Waren gegen Bitcoin verkauft, wird auf den Wert der gelieferten Waren besteuert. Ein Unternehmen, das Bitcoin für Dienstleistungen erhält, wird auf den Wert der Dienstleistungen besteuert, bemessen zum Zeitpunkt der Transaktion. Das erhaltene Token wird dann zu einem Vermögenswert mit Anschaffungskosten in Höhe dieses Werts. Seine spätere Veräußerung führt zu einem Gewinn oder Verlust, der je nach Absicht des Inhabers laufende Einkunft oder Kapital ist.1 Nicht realisierte Änderungen des beizulegenden Zeitwerts sind weder steuerpflichtig noch abzugsfähig. Das erspart dem Inhaber die Bewertung zum Marktwert, die Swiss GAAP für Handelsbestände mitunter verlangt (vergleiche Teil G, Kapitel IV).
Die Bewertung ist ein praktisches Problem, das der Leitfaden mit einer Vernunftregel löst. Der Steuerpflichtige muss einen Wechselkurs aus einer vernünftigen und überprüfbaren Quelle verwenden und ihn konsequent anwenden. Wird ein Token an mehreren Börsen zu unterschiedlichen Preisen gehandelt, akzeptiert die IRAS jede vernünftige, konsequent angewandte Methode, etwa den Kurs der Börse, die der Steuerpflichtige tatsächlich genutzt hat, oder einen volumengewichteten Durchschnitt zu einer festen Tageszeit. Für Veräußerungen werden First-in-first-out oder gewogene Durchschnittskosten akzeptiert, Last-in-first-out dagegen nicht.2 Der Schweizer Leser erkennt eine enge Parallele zur Kursliste der ESTV zum Jahresende für die Vermögenssteuer. Der Unterschied besteht darin, dass Singapur keine Vermögenssteuer und daher überhaupt keine Bewertungspflicht zum Jahresende kennt.
Beispiel
Eine singapurische Private Limited Company erbringt Audit-Leistungen für Smart Contracts an eine Zuger Stiftung und stellt 80.000 S$ in Rechnung, zahlbar in USDC. Die USDC gehen ein, als der Wechselkurs bei 1,34 S$ je Dollar liegt. Die Gesellschaft erfasst 80.000 S$ Dienstleistungserträge und bucht die USDC zu diesen Anschaffungskosten ein. Vier Monate später tauscht die Gesellschaft die USDC zu 1,31 S$ in Singapur-Dollar, ein Verlust von rund 1.800 S$. Behandelt die Gesellschaft die USDC als Betriebsmittel, die bis zum Umtausch gehalten werden, ist der Verlust ein laufender Verlust und abzugsfähig. Hielt die Gesellschaft die USDC dagegen als Treasury-Anlage in der Hoffnung auf einen steigenden US-Dollar, kann die IRAS den Verlust als Kapitalverlust und nicht abzugsfähig ansehen. Welche Sicht sich durchsetzt, entscheiden die Board-Protokolle und die Treasury-Richtlinie der Gesellschaft.
Anmerkungen
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, zweite Auflage, 30. Januar 2026, Abschnitt zu Payment Token, die als Gegenleistung erhalten werden (Behandlung als Tausch; Bewertung zum Transaktionszeitpunkt). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, zweite Auflage, 30. Januar 2026, Abschnitt zu Bewertung und Kostenzuordnung (FIFO und gewogener Durchschnitt akzeptiert; LIFO nicht akzeptiert). ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.