Die Enforcement Reports 2023–2026 und was sie zeigen

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Der Enforcement Report der MAS für Juli 2022 bis Dezember 2023 verzeichnete die Maßnahmen gegen Three Arrows, die Composition mehrerer Lizenznehmer wegen Mängeln bei der Geldwäschebekämpfung und die Tätigkeitsverbote gegen Personen, die wegen Straftaten im Zusammenhang mit nicht lizenzierten Token-Unternehmen verurteilt worden waren. Der Bericht für 2024 bis Mitte 2025 spiegelte den ersten vollständigen Zeitraum der Aufsicht über die lizenzierten DPT-Anbieter und die Vorbereitungen auf das Inkrafttreten des Regimes nach dem Financial Services and Markets Act. Die Berichte enthalten außerdem Statistiken zur durchschnittlichen Dauer von der Ermittlung bis zur Sanktion. Bei komplexen Fällen sind es zwei bis drei Jahre.¹

Zusammen gelesen zeigen die Berichte eine Aufsichtsbehörde, die vor allem über die lizenzierten Unternehmen durchsetzt und die Grenzen des Anwendungsbereichs der Investor Alert List und der Polizei überlässt. Soweit ersichtlich hat die MAS weder eine civil penalty wegen Manipulation eines Token-Marktes beantragt noch eine DPT-Lizenz wegen Fehlverhaltens entzogen. Ebenso wenig hat sie eine Composition wegen Verstoßes gegen die Maßnahmen zum Verbraucherzugang veröffentlicht, deren Höhe eine große Börse abschrecken würde. Das Durchsetzungsrisiko für ein lizenziertes singapurisches Unternehmen im Bereich Digital Assets konzentriert sich daher auf die Geldwäsche-Compliance, das Technologierisikomanagement und die Ehrlichkeit im Umgang mit der MAS. Der Verweis und die Tätigkeitsverbote im Fall Three Arrows zeigen: Falsche Angaben gegenüber der Aufsicht bestraft die MAS am härtesten.

Anmerkungen

MAS Enforcement Report July 2022 – December 2023 und MAS Enforcement Report January 2024 – June 2025. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.

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