Lizenzierung und Besteuerung des Fondsmanagers

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Ein Fondsmanager in Singapur braucht eine Capital Markets Services Licence (CMS-Lizenz) für Fondsverwaltung nach dem Securities and Futures Act 2001 (SFA) oder muss unter eine Ausnahme fallen. Seit 1. August 2024 gibt es nur noch folgende Lizenzkategorien: die lizenzierte Fondsverwaltungsgesellschaft für akkreditierte und institutionelle Anleger (A/I LFMC), die Retail-LFMC und das Regime für Venture-Capital-Fondsmanager. Die MAS hat die Kategorie der registrierten Fondsverwaltungsgesellschaft abgeschafft und deren Mitglieder überführt.¹ Ein Manager, dessen Fonds in Payment Token investiert, verwaltet „capital markets products“ nur, soweit die Token Wertpapiere oder Derivate sind. Bei reinen Payment Token fällt der Manager nicht unter die Lizenz für Fondsverwaltung. Er kann aber ein DPT-Dienstleister nach dem Payment Services Act (PSA) sein, wenn er für Kunden mit den Token handelt oder deren Handel vermittelt. Das ist die Weggabelung der Lizenzierung, die in Teil K, Kapitel I und II beschrieben ist. Die meisten Kryptomanager in Singapur halten eine CMS-Lizenz für Fondsverwaltung und gestalten ihre Mandate so, dass der Fonds den Tokenhandel betreibt und nicht der Manager.

Die Besteuerung des Managers selbst richtet sich nach dem Financial Sector Incentive für Fondsverwaltung (FSI-FM). Danach werden qualifizierte Gebühreneinkünfte für einen Bewilligungszeitraum mit einem ermäßigten Satz von 10 Prozent besteuert, unter Bedingungen zu Personalbestand und Geschäftsausgaben. Das Budget 2024 führte für bestimmte FSI-Genehmigungen eine zusätzliche Stufe von 13,5 Prozent ein und verlängerte die Regelung.² Ein Manager in Schweizer Besitz, der sich in Singapur niederlässt, beantragt FSI-FM über die MAS, sobald er eine Lizenz und einen Geschäftsplan hat. Der Anreiz ist einer der Gründe, warum der Manager oft die erste singapurische Einheit bei der Expansion einer Schweizer Gruppe ist.

Anmerkungen

Securities and Futures Act 2001, s. 82 und Second Schedule der Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations; MAS, Guidelines on Licensing, Registration and Conduct of Business for Fund Management Companies (SFA 04-G05), in der 2024 überarbeiteten Fassung. ↩
Income Tax Act 1947, s. 43J und die Income Tax (Concessionary Rate of Tax for Financial Sector Incentive Companies) Regulations; MAS, FSI-Richtlinien in der nach dem Budget 2024 überarbeiteten Fassung. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.

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