Strukturierung zwischen den Standorten – ein Teil des Buches Digital Assets Law in Singapore and Switzerland von Dr. Alexander Ressos.
Strukturierung zwischen den Standorten – ein Teil des Buches Digital Assets Law in Singapore and Switzerland von Dr. Alexander Ressos.
Dieser Teil gehört zu Digital Assets Law in Singapore and Switzerland von Dr. Alexander Ressos, hier vollständig und Abschnitt für Abschnitt veröffentlicht.
Strukturierung zwischen den Standorten
Die vorangehenden Teile beschreiben die beiden Rechtsordnungen getrennt und vergleichen sie dann Achse für Achse. Dieser Teil wechselt die Perspektive. Read more Singapur · StrukturierungWarum die natürliche Person an erster Stelle steht
Gründer beginnen meist bei der Gesellschaft. Read more Singapur · StrukturierungWohnsitz in der Schweiz: die beiden Regime
Ein Gründer, der seinen Wohnsitz im Kanton Zug nimmt und ordentlich besteuert wird, zahlt Bundes-, Kantons- und Gemeindeeinkommenssteuer auf sein weltweites Einkommen sowie Kantons- und Gemeindevermögenssteuer auf… Read more Singapur · StrukturierungWohnsitz in Singapur: das Territorialsystem
Singapur besteuert natürliche Personen auf Einkünfte, die in Singapur entstehen oder aus Singapur stammen, sowie auf ausländische Einkünfte, die in Singapur zufließen. Letztere sind für ansässige Personen nach s. 13(7A) des Income… Read more Singapur · StrukturierungDie Rechnung im Vergleich
Das folgende Beispiel stellt die drei Regime anhand eines vereinfachten Sachverhalts gegenüber. Read more Singapur · StrukturierungBewilligungen und Aufenthaltsrecht
Steuerliche Ansässigkeit nützt nichts ohne Aufenthaltsrecht. Read more Singapur · StrukturierungFamilie, Schule und Lebensgefühl
Steuern und Bewilligungen entscheiden, ob ein Umzug möglich ist. Die Familie entscheidet, ob er Bestand hat. Read more Singapur · StrukturierungDer Wegzug aus dem bisherigen Heimatstaat
Was ein Gründer durch den Umzug an Steuern spart, kann an den Staat verloren gehen, den er verlässt. Vier Herkunftsstaaten prägen meine Praxis. Read more Singapur · StrukturierungDas Token-Ereignis zeitlich um den Umzug planen
Die Abfolge mit dem besten Ergebnis ist unten dargestellt. Sie geht von einem Gründer aus, der eine noch nicht unverfallbare Zuteilung hält und aus einem Hochsteuerstaat nach Zug oder Singapur zieht. Read more Singapur · StrukturierungMissbrauchsabwehr an beiden Standorten
Keiner der beiden Standorte duldet einen Wohnsitz, der nur auf dem Papier besteht. Read more Singapur · StrukturierungDie fünf Kandidaten
Das Schweizer Recht bietet einem Vorhaben im Bereich Digital Assets fünf in der Praxis genutzte Rechtsformen: die Aktiengesellschaft (AG), die Gesellschaft mit beschränkter… Read more Singapur · StrukturierungDie AG und die GmbH
Eine AG braucht ein Aktienkapital von mindestens 100.000 CHF, von dem bei der Gründung mindestens 50.000 CHF oder 20 Prozent, je nachdem, welcher Betrag höher ist, einbezahlt sein müssen. Read more Singapur · StrukturierungDie Stiftung als Protokoll-Treasury
Eine Stiftung entsteht durch die Widmung von Vermögen für einen besonderen Zweck, durch öffentliche Urkunde oder Verfügung von Todes wegen. Mit der Eintragung erlangt sie Rechtspersönlichkeit. Read more Singapur · StrukturierungDer Verein für DAOs
Ein Verein erlangt Rechtspersönlichkeit, sobald der Wille, als Körperschaft zu bestehen, in schriftlichen Statuten zum Ausdruck kommt, die Zweck, Mittel und Organisation festlegen. Eine notarielle Beurkundung ist nicht nötig… Read more Singapur · StrukturierungDie Zweigniederlassung
Ein ausländisches Unternehmen, das ohne Tochtergesellschaft eine Niederlassung in der Schweiz unterhalten will, lässt eine Zweigniederlassung im Handelsregister des Kantons eintragen, in dem sie liegt. Read more Singapur · StrukturierungDas Zuger Muster: GmbH, Stiftung und Singapurer OpCo
Die Struktur, bei der die meisten Protokollprojekte in Zug landen, hat drei Standbeine. Read more Singapur · StrukturierungVergleich: die Schweizer Vehikel und ihre Singapurer Gegenstücke
Wer Kapitel III gelesen hat, wird sehen, dass jedes Schweizer Vehikel ein Singapurer Gegenstück von ähnlicher Form und anderer Beschaffenheit hat. Read more Singapur · StrukturierungDie Kandidaten und das Register
Das singapurische Gesellschaftsrecht wird von der Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA) über das Portal BizFile verwaltet. Die Gründung einer Private Company lässt sich online innerhalb… Read more Singapur · StrukturierungDie Private Limited Company
Eine Pte. Ltd. lässt sich mit einem Gesellschafter, einem Director und einem eingezahlten Kapital von 1 S$ gründen. Read more Singapur · StrukturierungDie Company Limited by Guarantee als „Foundation“
Singapur hat kein Stiftungsrecht. Read more Singapur · StrukturierungDie Limited Liability Partnership
Eine LLP nach dem Limited Liability Partnerships Act 2005 ist eine Körperschaft, deren Partner für ihre Verbindlichkeiten nicht über ihre Einlage hinaus persönlich haften. Sie wird transparent besteuert, sodass jeder… Read more Singapur · StrukturierungDie Registered Foreign Company
Ein ausländisches Unternehmen, das in Singapur eine Geschäftsstelle errichtet oder dort Geschäfte betreibt, muss sich innerhalb eines Monats nach Part 11 des Companies Act registrieren und mindestens einen bevollmächtigten… Read more Singapur · StrukturierungDie Singapurer Holding für das Asiengeschäft
Eine zweite Verwendung der Pte. Ltd. ist die als Zwischenholding für die asiatischen Tochtergesellschaften einer Gruppe. Read more Singapur · StrukturierungDie Auswahl: eine Entscheidungsfolge
Eine Zuger AG, die Technologie für die institutionelle Verwahrung anbietet, möchte in Asien eine Vertriebs- und Supportpräsenz aufbauen und innerhalb von zwei Jahren eine singapurische Lizenz für Verwahrdienstleistungen an asiatische Kunden erhalten. Read more Singapur · StrukturierungVergleichende Anmerkung zu Anonymität, Kosten und Tempo
Gründer aus Ländern mit kontinentaleuropäischem Recht erwarten von Singapur mitunter die Undurchsichtigkeit älterer Offshore-Zentren. Diese bietet es nicht. Read more Singapur · StrukturierungDie Zuordnungsfrage
Hat der Gründer seinen Wohnsitz gewählt und hat die Gruppe ihre Einheiten, bleibt als Gestaltungsfrage, welche Funktion wo angesiedelt wird. Read more Singapur · StrukturierungWelche Lizenz wo
Die beiden Lizenzbereiche sind unterschiedlich zugeschnitten. Eine Gruppe sollte diesen Unterschied nutzen und jede Tätigkeit dort ansiedeln, wo sie verhältnismäßig reguliert wird. Teil O, Kapitel I stellt die Bereiche nebeneinander. Read more Singapur · StrukturierungGeistiges Eigentum und die Treasury
Der Code eines Protokolls ist meist Open Source. Beim geistigen Eigentum geht es daher um das, was nicht offen ist: Marken, Domainnamen, proprietäre Werkzeuge, Frontend-Code, Daten und die… Read more Singapur · StrukturierungKonzerninterne Dienstleistungen und Verrechnungspreise
Jede Funktion, die eine Einheit für eine andere erbringt, muss zu Fremdvergleichsbedingungen vergütet werden. Die Schweiz hat kein Verrechnungspreisgesetz. Read more Singapur · StrukturierungPersonal, Arbeitsverhältnisse und Token-Pläne
Das Schweizer Arbeitsrecht ist im Obligationenrecht kodifiziert und wird durch das Arbeitsgesetz ergänzt. Das singapurische steht im Employment Act 1968, überlagert vom Common Law. Read more Singapur · StrukturierungDaten, Systeme und der Compliance-Stack
Eine Gruppe mit zwei Standorten betreibt einen einzigen Technologie-Stack und muss zwei Datenschutzgesetze und zwei Sätze von Anforderungen an die Regulierungstechnologie erfüllen. Read more Singapur · StrukturierungZwei Referenzmodelle
Eine Zuger Stiftung oder AG gibt einen Token oder ein tokenisiertes Wertpapier aus. Die singapurische Tochtergesellschaft vertreibt ihn an asiatische Anleger, übernimmt deren Onboarding und den Kundensupport. Read more Singapur · StrukturierungDer Fahrplan im Überblick
Der Token-Launch ist das Ereignis, um das herum der Großteil der Strukturierung in diesem Teil organisiert ist. Aus ihm gehen auch die meisten Durchsetzungsfälle der Teile H und N hervor. Read more Singapur · StrukturierungStufe eins: Einordnung
Alles Weitere folgt aus der Einordnung. Sie muss daher erfolgen, bevor die Einheit gegründet und bevor ein Investor angesprochen wird. Read more Singapur · StrukturierungStufe zwei: die emittierende Einheit und die Treasury
Die Kapitel II und III haben die Rechtsformen dargestellt. Für den Launch stellt sich die Frage, welche Einheit Emittent ist. Denn der Emittent trägt die Prospekthaftung, die Geldwäschepflichten und die Steuer auf den Verkauf. Read more Singapur · StrukturierungStufe drei: Finanzierung vor dem Launch
Den meisten Launches gehen private Runden voraus, in denen Investoren heute für Token zahlen, die später geliefert werden. Read more Singapur · StrukturierungStufe vier: Angebotsunterlagen
Ein öffentliches Angebot eines Security Tokens in der Schweiz erfordert einen von einer Prüfstelle genehmigten Prospekt, sofern keine Ausnahme nach Art. 36 oder Art. 37 FIDLEG greift. Read more Singapur · StrukturierungStufe fünf: geldwäscherechtliches Onboarding und Travel Rule
Wer in der Schweiz Zahlungs-Token ausgibt, ist ab dem Zeitpunkt, in dem die Token übertragbar sind, Finanzintermediär nach dem GwG. Er muss die Teilnehmer des Verkaufs identifizieren, … Read more Singapur · StrukturierungStufe sechs: Token Generation Event und Verteilung
Das Token Generation Event ist ein technischer Akt mit rechtlichen Folgen. Read more Singapur · StrukturierungStufen sieben bis neun: Listing, Lock-ups und Market-Making
Zentralisierte Börsen listen Token auf der Grundlage von Verträgen, die die Börse selbst entwirft. Ihr Kern ist selten verhandelbar, und sie legen dem Emittenten Pflichten auf, die dessen Rechtsabteilung… Read more Singapur · StrukturierungStufe zehn: Besteuerung des Verkaufs
Die Steuer des Emittenten auf den Verkauf hängt vom Rechtsträger und von der Einordnung ab. Eine steuerbefreite Zuger Stiftung zahlt nichts. Read more Singapur · StrukturierungStufen elf und zwölf: Governance und Zwischenfälle
Beim Übergang vom gründergesteuerten Start zur Governance durch die Community muss sich die wertpapierrechtliche Analyse über die Zeit bewähren. Read more Singapur · StrukturierungDas Fondsvehikel: L-QIF und VCC im Vergleich
Ein Manager, der gepooltes Kapital in Digital Assets von einem oder beiden Standorten aus verwalten will, muss drei Fragen der Reihe nach beantworten. Wo liegt das Fondsvehikel? Wo ist der Manager lizenziert? Read more Singapur · StrukturierungGrenzüberschreitendes Angebot von Fondsanteilen
Das Vehikel eines Standorts wird oft an Anleger am anderen vertrieben. Eine singapurische VCC, die Schweizer Anlegern angeboten wird, ist nach Schweizer Recht eine ausländische kollektive Kapitalanlage. Read more Singapur · StrukturierungDie Lizenzierung des Managers auf beiden Seiten
Wer einen L-QIF oder eine andere Schweizer kollektive Kapitalanlage verwaltet, ist Verwalter von Kollektivvermögen nach dem FINIG und braucht eine Bewilligung der FINMA, sofern nicht die De-minimis-… Read more Singapur · StrukturierungDie beiden Kombinationen
Ein von der FINMA bewilligter Vermögensverwalter oder Verwalter von Kollektivvermögen in Zug handelt als Anlageberater oder delegierter Manager für eine VCC, die eine lizenzierte singapurische Fondsmanagementgesellschaft verwaltet. Read more Singapur · StrukturierungDie Wahl der Verwahrstelle
Die Verwahrungsentscheidung eines Fonds folgt seinem Vehikel und seiner Aufsichtsbehörde. Read more Singapur · StrukturierungPrime Brokerage, ETPs und der Family-Office-Fonds
Prime Brokerage für Digital Assets gibt es an beiden Standorten nur in schmaler Form. Schweizer Banken bieten Lombardkredite gegen Bitcoin und Ether sowie die Abwicklung über verschiedene Handelsplätze an. Read more Singapur · StrukturierungVier Wege des Haltens
Ein Privatkunde mit einer erheblichen Position in Digital Assets kann sie auf vier Wegen halten: persönlich, über eine Gesellschaft, über eine Stiftung oder über einen Trust. Jeder Standort begünstigt eine andere Kombination. Read more Singapur · StrukturierungPersönliches Halten
Das persönliche Halten ist der Regelfall und für einen in einem der beiden Standorte steuerlich Ansässigen oft die beste Lösung. Read more Singapur · StrukturierungHalten über eine Gesellschaft
Eine Schweizer Holdinggesellschaft für private Digital Assets ist selten steuerlich effizient. Die Gesellschaft zahlt in Zug auf realisierte Gewinne eine Gewinnsteuer von knapp 12 Prozent. Read more Singapur · StrukturierungHalten über eine Stiftung
Das Schweizer Recht erlaubt Familienstiftungen nur für die begrenzten Zwecke des Art. 335 ZGB: die Kosten der Erziehung, Ausstattung oder Unterstützung von Familienangehörigen oder ähnliche Zwecke. Read more Singapur · StrukturierungHalten über einen Trust
Singapur ist eine ausgereifte Trust-Jurisdiktion. Der Trustees Act 1967 regelt die gesetzlichen Befugnisse, der Trust Companies Act 2005 die Lizenzierung professioneller Trustees. Read more Singapur · StrukturierungBanken und Verwahrer, die Kryptowerte annehmen
Ein Privatkunde braucht drei Beziehungen: eine Bank für Fiat-Geld, einen Verwahrer für Token und oft eine Bank, die beides übernimmt. Die Schweiz ist weiter. Read more Singapur · StrukturierungVersicherung
Versicherungen für Digital Assets gibt es in zwei Formen. Die eigene Crime- und Specie-Deckung der Verwahrstelle schützt deren Bilanz und mittelbar den Kunden. Read more Singapur · StrukturierungDas singapurische Family Office mit Schweizer Familienmitgliedern
Die Family-Office-Welle der Jahre 2019 bis 2023 brachte mehrere Hundert Single Family Offices mit den Anreizen nach s. 13O und s. 13U nach Singapur, viele davon mit erheblichen Beständen an Digital Assets… Read more Singapur · StrukturierungMeldepflichten: CRS, CARF und der Vermögensausweis für Digital Assets
Jede Struktur in diesem Kapitel wird gemeldet. Nach dem Common Reporting Standard melden Banken und Verwahrstellen an beiden Standorten die Konten nicht ansässiger Kunden an deren heimische Steuerverwaltungen. Read more Singapur · StrukturierungWarum Digital Assets den gewöhnlichen Nachlassplan sprengen
Ein gewöhnlicher Nachlassplan setzt voraus, dass sich die Vermögenswerte auffinden lassen und dass jemand anderes als der Verstorbene darauf zugreifen kann. Read more Singapur · StrukturierungDas Inventar
Das Inventar ist der Vermögensausweis für Digital Assets aus Kapitel VII, erweitert für den Erbfall. Read more Singapur · StrukturierungSchlüsselverwaltung für die Weitergabe
Vier Regelungen machen Schlüssel nach dem Tod verfügbar. Jede wägt Sicherheit zu Lebzeiten gegen Zugänglichkeit danach ab. Read more Singapur · StrukturierungSchweizer Instrumente
Ein Schweizer Testament kann öffentlich beurkundet, eigenhändig (handschriftlich, datiert und unterschrieben) oder im Notfall mündlich errichtet werden. Read more Singapur · StrukturierungSingapurische Instrumente
Ein singapurisches Testament muss nach dem Wills Act 1838 schriftlich errichtet, vom Erblasser am Fuß oder Ende unterschrieben und von zwei oder mehr gleichzeitig anwesenden Zeugen bezeugt werden. Read more Singapur · StrukturierungDer grenzüberschreitende Nachlass
Ein Erblasser mit letztem Wohnsitz in der Schweiz unterliegt nach Art. 86 und 90 IPRG für den gesamten Nachlass, einschließlich des Auslandsvermögens, dem Schweizer Erbrecht und der Schweizer Zuständigkeit, es sei denn, er hat als… Read more Singapur · StrukturierungDas Zehn-Punkte-Protokoll
Ein Plan, der für einen Kunden mit Vermögen in beiden Standorten in beiden funktioniert, umfasst zehn Punkte. Read more Singapur · StrukturierungDer Engpass
Ohne Bankkonto scheitert jede Struktur in diesem Teil. Die Zuger GmbH kann erst eingetragen werden, wenn ihr Kapital bei einer Schweizer Bank hinterlegt ist. Die singapurische Pte. Read more Singapur · StrukturierungKontoeröffnung in der Schweiz
Schweizer Banken unterscheiden zwei Arten von Kunden aus dem Bereich Digital Assets. Read more Singapur · StrukturierungKontoeröffnung in Singapur
Die drei lokalen Banken Singapurs (DBS, OCBC, UOB) und die lizenzierten ausländischen Banken wenden auf Unternehmen im Bereich Digital Assets eine Branchenrisikobewertung an, die seit den Zusammenbrüchen von 2022 zu den… Read more Singapur · StrukturierungDie Banken, die Ja sagen
Die folgenden Institute standen nach meiner Kenntnis am 30. Juni 2026 Unternehmen aus dem Bereich Digital Assets oder Privatkunden mit Vermögen aus Digital Assets offen. Read more Singapur · StrukturierungUmwandlung eines Treasury in Fiatgeld
Eine Protokoll-Treasury, die Fiatgeld für Gehälter, Miete und Steuern braucht, muss Token umtauschen. Dafür gibt es vier Wege. Der erste ist der Verkauf an einer zentralisierten Börse mit Auszahlung auf das Bankkonto der Einheit. Read more Singapur · StrukturierungTreasury-Management mit Stablecoins
Viele Gruppen halten einen Teil ihres Treasury in Stablecoins, weil sie so die Volatilität des eigenen Tokens und die Reibungsverluste von Fiatgeld vermeiden. Read more Singapur · StrukturierungZahlungen und Löhne in Token
Mitarbeiter und Auftragnehmer in Token zu bezahlen, ist an beiden Standorten in Grenzen zulässig. Read more Singapur · StrukturierungWas eine Bank auf Dauer sehen will
Ein eröffnetes Konto kann auch geschlossen werden. Banken an beiden Standorten überprüfen Kunden aus dem Bereich Digital Assets jährlich und beenden Beziehungen, die sich von dem bei der Eröffnung beschriebenen Geschäft entfernt haben. Read more Singapur · StrukturierungDas Ende der Geschichte
Ein Unternehmen im Bereich Digital Assets endet an beiden Standorten auf eine von vier Arten: Es wird verkauft, in eine größere Gruppe eingegliedert oder geordnet abgewickelt, oder es scheitert. Read more Singapur · StrukturierungVerkauf eines lizenzierten Schweizer Unternehmens
Ein Schweizer Kryptounternehmen wird auf eine von zwei Arten verkauft. Bei einer Übertragung der Anteile an der AG oder GmbH bleiben Bewilligungen, Verträge und Kundenbeziehungen bestehen. Read more Singapur · StrukturierungVerkauf eines lizenzierten Unternehmens in Singapur
Ein nach dem Payment Services Act 2019 lizenziertes Zahlungsinstitut kann den Inhaber nicht ohne vorherige Genehmigung der MAS wechseln. Read more Singapur · StrukturierungDie Steuer des Verkäufers
Der Gründer, der Anteile an einer Schweizer AG oder GmbH aus seinem Privatvermögen verkauft, erzielt einen steuerfreien privaten Kapitalgewinn. Dabei lauern zwei Fallen, die die Schweizer Praxis über Jahrzehnte verfeinert hat und die… Read more Singapur · StrukturierungBesonderheiten der Due Diligence
Die Due Diligence bei einem Unternehmen aus dem Bereich Digital Assets ergänzt die übliche rechtliche, finanzielle und steuerliche Prüfung um eine weitere Ebene. Hinzu kommen folgende Punkte. Read more Singapur · StrukturierungHerauslösung von Kundenvermögen
Ein Käufer, der das Geschäft ohne den Verwahrungsbestand übernehmen will, oder ein Verkäufer, der den Verwahrungsbestand vor einem Verkauf schließen will, muss die Kundenvermögen ausgliedern. Read more Singapur · StrukturierungEine Lizenz ordnungsgemäß abwickeln
Ein Unternehmen, das schließt, muss aus der Aufsicht entlassen werden. In der Schweiz beantragt ein Institut nach FINIG, das seine bewilligte Tätigkeit einstellt, bei der FINMA die Entlassung aus der Aufsicht. Read more Singapur · StrukturierungUmstrukturierung über beide Standorte
Eine Gruppe, die Funktionen zwischen den Standorten verlagern, ihre Gesellschaften fusionieren oder ihren Lizenzbestand ändern will, braucht dieselben Genehmigungen wie bei einem Verkauf. Hinzu kommt die Frage, was mit den… Read more