Der Aufbau eines globalen Finanzplatzes (1971–2008) – ein Teil des Buches Singapore as an International Financial Centre von Dr. Alexander Ressos.
Teil D verfolgt die Entwicklung Singapurs zu einem globalen Finanzplatz durch staatliche Investitionen, das Wachstum der Märkte, die asiatische Finanzkrise und die darauf folgende Liberalisierung.
Dieser Teil gehört zu Singapore as an International Financial Centre von Dr. Alexander Ressos, hier vollständig und Abschnitt für Abschnitt veröffentlicht.
Staatskapital: CPF, Temasek und GIC
Kaum ein Finanzplatz wird so stark von den Ersparnissen des eigenen Staates geprägt wie Singapur. Jeder erwerbstätige Staatsbürger und Permanent Resident zahlt einen Teil seines Lohns in den Central Provident Fund ein. Read more Singapur · Globales ZentrumDer Central Provident Fund
Der Central Provident Fund entstand aus einer Debatte der frühen 1950er-Jahre darüber, wie Arbeitnehmer im Alter abgesichert werden sollten. Read more Singapur · Globales ZentrumTemasek Holdings
Anfang der 1970er-Jahre hielt der Staat Beteiligungen an zahlreichen Unternehmen, die während der Industrialisierung der 1960er-Jahre entstanden waren und die Kapitel C.III beschreibt. Read more Singapur · Globales ZentrumGIC und die Verwaltung der Reserven
GIC verdankt seine Entstehung den anhaltenden Überschüssen der 1970er-Jahre. Read more Singapur · Globales ZentrumGovernance, Transparenz und die Santiago Principles
Der Schutz der Reserven ist in der Verfassung verankert. Read more Singapur · Globales ZentrumStaatskapital als Anker des Finanzplatzes
Am unmittelbarsten hat das Staatskapital den Finanzplatz über Mandate an externe Vermögensverwalter gestärkt. Read more Singapur · Globales ZentrumPraktische Folgen für Vermögensverwalter, Banken und Berater
Für Praktiker ist Singapurs Staatskapital zunächst ein Kreis von Gegenparteien. Vermögensverwalter bemühen sich um Mandate von GIC und Temasek. Read more Singapur · Globales ZentrumSingapur und Genf: Staatskapital und Privatvermögen
Der Kontrast zur Schweiz könnte kaum schärfer sein. Die Schweiz hat keinen Staatsfonds im Sinne von GIC oder Temasek. Read more Singapur · Globales ZentrumStaatskapital: CPF, Temasek und GIC – Zusammenfassung
Der Central Provident Fund, am 1. Juli 1955 als Zwangssparsystem eingeführt, wurde nach 1968 zum Instrument, mit dem Singapur Wohneigentum, Gesundheitsversorgung und Altersvorsorge finanzierte,… Read more Singapur · Globales ZentrumSIMEX, Barings und die Disziplin der Märkte
Am Sonntag, dem 26. Februar 1995, wurden für Barings, die älteste Merchant Bank Londons, Insolvenzverwalter bestellt. Ein Händler ihrer singapurischen Futures-Tochter hatte Verluste angehäuft, die das… Read more Singapur · Globales ZentrumDie Stock Exchange of Singapore
Der Aktienhandel in Singapur begann informell unter Maklern, die mit Wertpapieren von Kautschuk- und Zinngesellschaften, Banken und Handelshäusern handelten, deren Entwicklung Teil B beschrieben hat. Read more Singapur · Globales ZentrumSIMEX und Finanzterminkontrakte
Der Terminmarkt Singapurs ging aus einer Warenbörse hervor. Die Gold Exchange of Singapore handelte Gold-Futures. Read more Singapur · Globales ZentrumDer Zusammenbruch von Barings 1995
Barings war seit mehr als 230 Jahren im Londoner Merchant Banking tätig. Ende der 1980er-Jahre stieg die Bank in neue Geschäftsfelder ein, vor allem in den Wertpapierhandel über die Baring Securities Limited. Read more Singapur · Globales ZentrumRegulatorische Antworten und Marktdisziplin
Der Zusammenbruch zog zwei amtliche Untersuchungen nach sich, eine in jedem Land. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Fusion zur Singapore Exchange
Ende der 1990er-Jahre sahen sich beide Börsen einem veränderten Umfeld gegenüber. Durch den elektronischen Handel überquerten Aufträge sofort Grenzen, während neue Handelssysteme mit den traditionellen Börsen konkurrierten. Read more Singapur · Globales ZentrumSIMEX, Barings und die Disziplin der Märkte – Zusammenfassung
Die Börse Singapurs entwickelte sich von einer Maklervereinigung des Jahres 1930 zu einem bis 1973 mit Malaysia geteilten Markt. Die Pan-Electric-Krise von 1985, die die Börse für drei Tage schloss,… Read more Singapur · Globales ZentrumDie Asienkrise von 1997
Finanzplätze bewähren sich in Krisen. Ihre Institutionen, Banken und Währungen offenbaren in wenigen Monaten der Turbulenz die Stärken und Schwächen, die Jahre des Wachstums verdeckt hatten. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Ursprünge der Krise in der Region
Die Volkswirtschaften Südostasiens waren vor 1997 ein Jahrzehnt lang rasch gewachsen. Read more Singapur · Globales ZentrumSingapurs Verwundbarkeit und Widerstandskraft
Singapur traf es weniger hart als seine Nachbarn, wie der stellvertretende Premierminister und Chairman der MAS, Lee Hsien Loong, im September 1998 in Tokio erläuterte. Read more Singapur · Globales ZentrumGeld- und fiskalpolitische Antworten
Singapur betreibt Geldpolitik über den Wechselkurs. Es steuert den Singapur-Dollar gegenüber einem handelsgewichteten Währungskorb innerhalb eines geldpolitischen Bandes. Read more Singapur · Globales ZentrumRegionale Folgen für Bankwesen und Handel
Die Krise legte eine Schwäche der lokalen Banken offen, die mit ihren regionalen Krediten wenig zu tun hatte. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Krise als strategischer Wendepunkt
Die wichtigste Folge der Krise für Singapur war strategischer Natur. Paradoxerweise hatte die Überprüfung der Finanzmarktpolitik schon begonnen, bevor die Krise Singapur erreichte. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Asienkrise von 1997 – praktische Folgen
Die Krise von 1997 ist bis heute von Bedeutung für alle, die Singapur als Finanzzentrum nutzen. Read more Singapur · Globales ZentrumVergleich mit Hongkong und Genf
Hongkong begegnete derselben Krise mit einem anderen Währungsregime. Sein Currency Board, das den Hongkong-Dollar an den US-Dollar bindet, ließ keinen Raum für eine Abwertung. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Asienkrise von 1997 – Zusammenfassung
Die Asienkrise begann mit der Freigabe des thailändischen Baht am 2. Juli 1997 und breitete sich über Südostasien und Korea aus. In den am stärksten betroffenen Volkswirtschaften brach die Produktion 1998 ein. Read more Singapur · Globales ZentrumLiberalisierung nach 1998: Banken, Märkte und die Öffnung des Sektors
In den drei Jahrzehnten nach der Unabhängigkeit baute Singapur seinen Finanzplatz auf einem Paradox auf. Offshore, im Asian Dollar Market und an der SIMEX, war es einer der offensten Märkte Asiens. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Financial Sector Review Group
Die Überprüfung, die den Finanzsektor umgestaltete, begann als Antwort auf globale Trends und wurde erst später zur Antwort auf eine regionale Krise. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Öffnung des Bankensektors für ausländische Banken
Vor 1999 hatten die vielen ausländischen Banken in Singapur nur begrenzten Zugang zum Inlandsmarkt. Ende März 1998 zählte Singapur 154 Geschäftsbanken. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Konsolidierung der lokalen Banken
Die Öffnung des Marktes sollte die lokalen Banken ebenso verändern, wie sie ausländische Banken zulassen sollte. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Reform der Kapitalmärkte und die Singapore Exchange
Die Börse war das zweite Ziel der Reformen. Read more Singapur · Globales ZentrumVon der Aufsicht nach Regeln zur Aufsicht nach Risiko
Der Aufsichtsansatz, den die MAS 1998 aufgab, hatte Singapur in einer Hinsicht gute Dienste geleistet. Read more Singapur · Globales ZentrumFolgen für die Praxis: Markteintritt und Beteiligung an einer Bank in Singapur
Die Reformen nach 1998 schufen die Lizenzstruktur, in der sich ausländische Banken bis heute bewegen. Eine ausländische Bank, die Privatkunden bedienen will, braucht eine volle Banklizenz (Full Bank Licence). Read more Singapur · Globales ZentrumLiberalisierung nach 1998: Banken, Märkte und die Öffnung des Sektors – Vergleich mit Genf und Hongkong
Die Schweiz öffnete ihren Finanzsektor im selben Jahrzehnt auf anderem Weg. Die Schweizer Banken hatten ihre Gebühren lange über Konventionen festgelegt, die die Schweizerische Bankiervereinigung verwaltete. Read more Singapur · Globales ZentrumLiberalisierung nach 1998: Banken, Märkte und die Öffnung des Sektors – Zusammenfassung
Die Financial Sector Review Group unter dem Vorsitz von Lee Hsien Loong arbeitete ab 1997 mit Ausschüssen aus der Privatwirtschaft. Sie führte die MAS von detaillierter Regulierung hin zu Aufsicht,… Read more Singapur · Globales ZentrumDie Strategie für die Vermögensverwaltung in den 2000er Jahren
1971, sechs Jahre nach der Unabhängigkeit, erklärte Lee Kuan Yew, Singapur wolle für Südostasien sein, was die Schweiz für Europa war, „a money and gold market“. Read more Singapur · Globales ZentrumVermögensverwaltung als strategische Priorität
Die Politik der 2000er-Jahre ging auf eine frühere Entscheidung zurück, das Fondsmanagement auszubauen. Read more Singapur · Globales ZentrumDas Bankgeheimnis nach dem Banking Act
Das Bankgeheimnis in Singapur beruht auf Gesetz. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Reform des Trustrechts und der Trust Companies Act
Private Banking im Common-Law-Raum dient selten nur Einzelpersonen. Read more Singapur · Globales ZentrumPrivatbanken aus der Schweiz, Europa und Asien
Schweizer Banken waren schon lange vor der Wealth-Management-Strategie in Singapur präsent. Die Schweizerische Bankgesellschaft (SBG) eröffnete 1971 ihre erste Vertretung in Singapur. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Strategie für die Vermögensverwaltung der 2000er-Jahre – praktische Folgen
Die Strategie für die Vermögensverwaltung der 2000er-Jahre hat ein rechtliches und institutionelles Erbe hinterlassen, das die Praxis bis heute prägt. Read more Singapur · Globales ZentrumSingapur und Genf: Wettbewerb und Ergänzung
Der Vergleich zwischen Singapur und Genf beginnt beim Bankgeheimnis. Read more Singapur · Globales ZentrumDie Strategie für die Vermögensverwaltung der 2000er-Jahre – Zusammenfassung
Ab 1998 verfolgten die Regierung Singapurs und die MAS gezielt die Strategie, die Stadt zu einem globalen Zentrum der Vermögensverwaltung zu machen. Mittel dazu waren öffentliche Mandate an private Verwalter, steuerliche… Read more