SIMEX, Barings und die Disziplin der Märkte – Zusammenfassung

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Singapurs Börse entwickelte sich aus einer Maklervereinigung von 1930 zu einem bis 1973 mit Malaysia geteilten Markt. Die Pan-Electric-Krise von 1985, die die Börse für drei Tage schloss, führte zum Securities Industry Act 1986 und zu einer stärkeren Aufsicht durch die MAS. Die SIMEX, 1984 als erste Finanzterminbörse Asiens gegründet und über ein Mutual-Offset-System mit der Chicago Mercantile Exchange verbunden, machte Singapur zu einem Zentrum für den Handel mit Eurodollar- und Japan-Risiken, vor allem über ihren Nikkei-225-Kontrakt. 1995 verursachte der unerlaubte Handel von Nick Leeson, der Front Office und Back Office von Barings Futures Singapore zugleich kontrollierte, Verluste von 827 Millionen £, mit den Glattstellungskosten 927 Millionen £. Sie vernichteten Barings, während die SIMEX jede Nachschussforderung eintrieb und kein singapurisches Institut einen Verlust erlitt. Die Untersuchungen in London und Singapur sahen die Verantwortung bei der Geschäftsleitung und den Kontrollen von Barings. Der Zusammenbruch führte zur Windsor Declaration von 1995, zu den Vereinbarungen über den Informationsaustausch von 1996 und zur Abkehr Singapurs von detaillierter Regulierung hin zu Aufsicht, Offenlegung und Marktdisziplin. Mit der Demutualisierung und Fusion beider Börsen zur Singapore Exchange 1999, ihrem Börsengang 2000, dem Securities and Futures Act 2001 und den Reformen des Aktienmarkts von 2024 bis 2026 war die Verwandlung eines Maklerclubs in einen börsennotierten Marktbetreiber vollendet, dessen Stärke heute in Offshore-Derivaten auf asiatische Märkte liegt.

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.