Die Strategie für die Vermögensverwaltung in den 2000er Jahren
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1971, sechs Jahre nach der Unabhängigkeit, erklärte Lee Kuan Yew, Singapur wolle für Südostasien sein, was die Schweiz für Europa war: „a money and gold market“.1 Drei Jahrzehnte lang verfolgte die Stadt dieses Ziel vor allem über den Asiendollarmarkt, den Devisenmarkt und die regionalen Treasury-Aktivitäten multinationaler Banken, die Teil C beschreibt. Privates Vermögen war vorhanden, doch noch keine gezielte Politik befasste sich damit. Das änderte sich um die Jahrhundertwende. Zwischen 1998 und 2008 machten sich die Regierung und die Monetary Authority of Singapore (MAS) daran, die Stadt zu einem globalen Zentrum der Vermögensverwaltung zu machen. Sie setzten jedes Instrument ein, über das ein kleiner Staat mit starker Exekutive verfügt: Steuerbefreiungen, die Vergabe öffentlicher Mittel an private Verwalter, ein Ausbildungsinstitut, ein modernisiertes Trustrecht, ein neues Lizenzsystem für Trust-Gesellschaften und eine gesetzliche Regel zum Bankgeheimnis, die 2001 neu gefasst wurde.
Dieses Kapitel untersucht diese Strategie. Es beginnt mit der Entscheidung, die Vermögensverwaltung als strategische Priorität zu behandeln, und mit den Maßnahmen, die sie umsetzten. Danach analysiert es die Vorschrift des Banking Act zum Bankgeheimnis in ihrer Fassung von 2001, die Reform des Trustrechts von 2004 und den Trust Companies Act von 2005. Ein vierter Abschnitt verfolgt die Ankunft und das Wachstum von Privatbanken aus der Schweiz, Europa und Asien, einschließlich der Gründung einer Privatbank mit Hauptsitz in Singapur im Jahr 2010. Das Kapitel schließt mit Folgen für die Praxis der Berater und einem Vergleich zwischen Singapur und Genf. Die spätere Umwandlung des Geheimnisses in Transparenz gegenüber ausländischen Steuerbehörden gehört zu Teil E und wird hier nur durch Verweis behandelt.
Das Kapitel hat ein direktes Gegenstück im Genfer Band. Genève, place financière internationale zeichnet nach, wie das Schweizer Bankgeheimnis durch das Bankengesetz von 1934 unter strafrechtlichen Schutz gestellt wurde und wie es zwischen 2008 und 2018 gegenüber ausländischen Steuerbehörden den größten Teil seiner Wirkung verlor.2 Singapur trat genau in dem Moment in den Markt für private Vermögen ein, als das Schweizer Modell unter Beschuss geriet. Das hier untersuchte Jahrzehnt zeigt daher einen jungen Finanzplatz, der Institutionen teils nach Schweizer Vorbild aufbaute, während das Original demontiert wurde. Diese Abfolge erklärt sowohl das Tempo des Aufstiegs Singapurs als auch das Tempo, mit dem es sich später anpassen musste.
Das Wichtigste
Ab 1998 verfolgte die Regierung Singapurs eine gezielte Strategie, um die Stadt zu einem globalen Zentrum der Vermögens- und Anlageverwaltung zu machen. Sie begann mit der Vergabe öffentlicher Mittel an private Verwalter und setzte sich fort mit Steuerbefreiungen, dem Wealth Management Institute von 2003 und der Abschaffung der Nachlasssteuer (Estate Duty) für Todesfälle ab dem 15. Februar 2008. Nach den Erhebungen der MAS wuchs das in Singapur verwaltete Vermögen von 150,6 Milliarden S$ Ende 1998 auf 1,173 Billionen S$ Ende 2007. Section 47 des Banking Act, 2001 neu erlassen, verbietet die Offenlegung von Kundeninformationen, soweit das Gesetz und sein Third Schedule sie nicht ausdrücklich zulassen. Natürlichen Personen drohen Geldstrafen bis zu 125.000 S$ oder Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren. Der Trustees (Amendment) Act 2004 modernisierte das Trustrecht mit Wirkung vom 15. Dezember 2004, unter anderem mit einer festen Höchstdauer (Perpetuity Period) von 100 Jahren und einem Schutz gegen ausländisches Pflichtteilsrecht (Forced Heirship). Der Trust Companies Act 2005 ersetzte ab dem 1. Februar 2006 die freiwillige Registrierung durch eine Lizenzpflicht bei der MAS. Schweizer, europäische und asiatische Privatbanken bauten ihr Geschäft in Singapur während des gesamten Jahrzehnts aus. Der Druck auf das Schweizer Bankgeheimnis nach 2008 beschleunigte den Zustrom von Vermögen und Bankiers nach Asien.
Anmerkungen
- Owen Walker und Chan Ho-him, “Switzerland’s wealth managers bank on a future in Asia”, Financial Times, wiederveröffentlicht von SWI swissinfo.ch, 16. Oktober 2024: Lee Kuan Yew besuchte 1967 Zürich und sagte 1971, “Singapore sets out to be to south-east Asia what Switzerland is to Europe – a money and gold market”. ↩
- Ressos, Genève, place financière internationale, partie D, chapitre IV (loi fédérale sur les banques du 8 novembre 1934 et son article 47) und partie E, chapitre III (la fin du secret bancaire à l’égard des autorités fiscales étrangères, 2008–2018). ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.