Praktische Folgen: die Wahl des Finanzplatzes

Die PDF-Ausgabe lesen (4 Seiten)

Die entscheidenden Kriterien

Eine Familie, ein Unternehmen oder ein Vermögensverwalter, der zwischen Singapur, Hongkong, Dubai, London und den Schweizer Finanzplätzen wählt, wägt Kriterien ab, die Ranglisten nur teilweise erfassen. Für die meisten Kunden steht die Rechtssicherheit an erster Stelle: Qualität und Unabhängigkeit der Gerichte, Vollstreckbarkeit von Urteilen und Schiedssprüchen und Stabilität des Rechts. Es folgt das politische Risiko, einschließlich des Risikos von Sanktionen, Kapitalverkehrskontrollen und Konflikten. Die steuerliche Behandlung spielt eine Rolle. Ihr Gewicht hat seit Einführung der globalen Mindeststeuer und des automatischen Informationsaustauschs jedoch abgenommen. Die Tiefe des lokalen Markts, die Verfügbarkeit qualifizierter Fachkräfte, die Lebenshaltungskosten und die Zeitzone vervollständigen das Bild.

Das Gewicht der Besteuerung

Die Körperschaftsteuersätze unterscheiden sich weniger, als die öffentliche Debatte vermuten lässt. Singapur besteuert Gesellschaften mit einem einheitlichen Satz von 17 Prozent des steuerpflichtigen Einkommens, gemindert durch Teilbefreiungen und Förderanreize.¹ Hongkong erhebt eine Gewinnsteuer von 16,5 Prozent nach dem Territorialprinzip und besteuert keine Kapitalgewinne.² Das Vereinigte Königreich wendet auf Gewinne über 250.000 £ einen Hauptsatz von 25 Prozent an.³ Im Kanton Genf liegt der effektive Satz bei rund 14 Prozent.⁴ Für große Konzerne hat die globale Mindeststeuer von 15 Prozent diese Unterschiede weiter verringert.⁵ Die entscheidenden steuerlichen Unterschiede liegen heute in der Besteuerung natürlicher Personen, von Investmentfonds und von Family Offices.

Checkliste

• Bestimmen Sie die anzusiedelnde Funktion (Verbuchung von Vermögen, Verwaltung, Handel, regionaler Hauptsitz oder Wohnsitz der Familie), bevor Sie Finanzplätze vergleichen, denn jeder Finanzplatz glänzt in anderen Funktionen.
• Prüfen Sie das rechtliche Umfeld: die zuständigen Gerichte, das Vertragsstatut der wichtigsten Verträge und die Vollstreckbarkeit von Urteilen und Schiedssprüchen in den Ländern, in denen sich die Vermögenswerte befinden.
• Erfassen Sie das politische und das Sanktionsrisiko jedes Finanzplatzes im Verhältnis zu den Herkunftsländern der Familie oder des Unternehmens, einschließlich des Konfliktrisikos in der Region des Finanzplatzes.
• Vergleichen Sie die gesamte Steuerlast, einschließlich der Einkommensteuer natürlicher Personen, der Besteuerung von Kapitalerträgen und der Erbschafts- und Nachlasssteuern, und prüfen Sie bei Konzernen oberhalb des Schwellenwerts die Auswirkungen der globalen Mindeststeuer.
• Prüfen Sie die Substanzanforderungen der Förderregelungen in Singapur, Hongkong und den Freizonen am Golf, etwa Mindestvermögen, lokales Personal und lokale Ausgaben.
• Prüfen Sie den regulatorischen Ruf des Finanzplatzes bei den maßgeblichen Gegenparteien: Banken, Abschlussprüfern, Steuerbehörden des Heimatstaats und der Financial Action Task Force.
• Erwägen Sie eine Kombination von Finanzplätzen, etwa ein Buchungszentrum in der Schweiz oder in Singapur und ein Family Office oder eine operative Gesellschaft an einem anderen Ort, um rechtliche und politische Risiken zu streuen.
• Überprüfen Sie die Entscheidung regelmäßig, denn Ranglisten, Steuerregime und politische Verhältnisse ändern sich schneller als die darauf aufgebauten Strukturen.

Anmerkungen

1. Inland Revenue Authority of Singapore, „Corporate Income Tax Rate, Rebates and Tax Exemption Schemes“ (iras.gov.sg, abgerufen im November 2026): „Your company is taxed at a flat rate of 17% of its chargeable income.“ ↩
2. Wikipedia, „Taxation in Hong Kong“ (abgerufen im November 2026): Gewinnsteuersatz von 16,5 Prozent für Gesellschaften; „Hong Kong uses only the territorial source jurisdiction“; Kapitalgewinne fallen nicht unter die Gewinnsteuer. ↩
3. HM Revenue & Customs, „Rates and allowances: Corporation Tax“ (gov.uk, abgerufen im November 2026): Hauptsatz von 25 Prozent für Gewinne über 250.000 £ für die Geschäftsjahre 2023 bis 2026. ↩
4. Kombinierter effektiver Satz in Genf von 13,99 Prozent seit der Unternehmenssteuerreform von 2020 (ge.ch, „Mise en œuvre à Genève de la réforme de la fiscalité des entreprises (RFFA)“), wie im Genfer Band, Kapitel K.III, zitiert. ↩
5. Globale Mindeststeuer von 15 Prozent nach Säule 2 der OECD/G20 für Konzerne mit einem Jahresumsatz von mindestens 750 Millionen EUR; in Singapur umgesetzt durch den Multinational Enterprise (Minimum Tax) Act 2024 für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen; in der Schweiz durch eine Ergänzungssteuer ab 1. Januar 2024 (Eidgenössisches Finanzdepartement, wie im Genfer Band, Kapitel G.VI, zitiert); siehe Kapitel E.I. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.