Geopolitik: Zwischen den Vereinigten Staaten und China – praktische Folgen

Die PDF-Ausgabe lesen (4 Seiten)

Für Banken, Vermögensverwalter und Händler

Banken und Vermögensverwalter in Singapur sollten geopolitische Risiken als dauerhaften Bestandteil ihres Geschäfts behandeln. Der Sanktionsabgleich muss die Listen der Vereinten Nationen, Singapurs, der Vereinigten Staaten, der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs erfassen, mit klaren Regeln für Fälle, in denen diese voneinander abweichen. Die Handelsfinanzierung verlangt eine sorgfältige Prüfung von Ursprung und Endverwendung, besonders bei Elektronik, Halbleitern und Gütern mit doppeltem Verwendungszweck. Kreditentscheidungen sollten Zollrisiken, die Konzentration von Lieferketten und die Möglichkeit von Sanktionen gegen Gegenparteien berücksichtigen. Fonds mit amerikanischen Anlegern oder amerikanischem Personal müssen prüfen, ob die amerikanischen Regeln für Auslandsinvestitionen auf ihre Anlagen in chinesische Technologie anwendbar sind.

Händler stehen vor denselben Fragen in schärferer Form. Ihr Geschäft hängt vom Zugang zu westlichen Banken und Versicherern ab, und dieser hängt wiederum von ihrer Compliance-Bilanz ab. Ein Händler, der eine lukrative Ladung ungewisser Herkunft annimmt, kann die Finanzierung seines gesamten Geschäfts verlieren. Kapitel H.IV und Kapitel G.V beschreiben, wie die größeren Händler in Singapur dieses Risiko seit 2022 gesteuert haben.

Für Familien und ihre Berater

Familien mit Vermögen in Singapur sollten überlegen, wie geopolitische Ereignisse ihre Strukturen berühren könnten. Eine Familie mit Mitgliedern oder Vermögen sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in China sieht sich möglichen Rechtskollisionen gegenüber, von Steuern und Meldepflichten bis zu Sanktionen und Exportkontrollen. Ihre Governance-Dokumente sollten für den Fall vorsorgen, dass ein Mitglied, ein Vermögenswert oder eine Anlage Beschränkungen unterworfen wird. Ihre Berater sollten wissen, welche ihrer Anlagen in sensible Sektoren fallen und ob ein Mitglied eine Person ist, deren Stellung oder Tätigkeit eine Listung nach sich ziehen könnte.

Diversifikation bleibt die klassische Antwort auf geopolitische Risiken. Sie umfasst heute auch die Streuung über Rechtsordnungen, Verwahrstellen, Währungen und Zahlungswege. Singapur kann ein Element einer solchen Strategie sein. Eine Familie, die sich allein auf Singapur verlässt, wiederholt unter anderer Adresse die Konzentration, der sie entkommen wollte.

Checkliste für Institute und Berater

• Gleichen Sie Kunden, Gegenparteien und Schiffe mit den Listen der Vereinten Nationen, Singapurs, der Vereinigten Staaten, der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs ab, und dokumentieren Sie, wie Widersprüche zwischen den Listen aufgelöst werden.
• Ermitteln Sie Geschäfte, die vom US-Dollar oder von amerikanischer Technologie abhängen, und beurteilen Sie, wie sich Sekundärsanktionen und Exportkontrollen darauf auswirken.
• Prüfen Sie Ursprung, Endverwendung und Endnutzer beim Handel mit Elektronik, Halbleitern, Servern und Gütern mit doppeltem Verwendungszweck, mit besonderer Sorgfalt, wenn Waren in Drittstaaten weiterbefördert werden.
• Untersuchen Sie, ob Anlagen von Fonds oder Family Offices in chinesische Unternehmen unter die amerikanischen Regeln für Auslandsinvestitionen fallen und ob chinesisches Recht Pflichten auferlegt, die mit ausländischen Maßnahmen kollidieren.
• Überprüfen Sie, wie stark Kunden und Kreditnehmer Zöllen, der Konzentration von Lieferketten und der Unterbrechung von Schifffahrtsrouten ausgesetzt sind.
• Nehmen Sie geopolitische Szenarien, darunter Sanktionen gegen eine große Volkswirtschaft und die Schließung eines Seewegs, in Stresstests und Pläne zur Geschäftskontinuität auf.
• Streuen Sie Verwahrstellen, Währungen und Zahlungswege für Kundenvermögen, wo das Profil des Kunden dies ratsam macht.
• Halten Sie die in schwierigen Fällen getroffenen Entscheidungen fest, denn Aufsichtsbehörden und Korrespondenzbanken werden das Institut nach seiner dokumentierten Begründung beurteilen.

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.