Family Offices: Sections 13O und 13U und das Single Family Office
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Ende 2020 verfügten in Singapur rund 400 Single Family Offices über eine Steuervergünstigung, die ihnen die Monetary Authority of Singapore gewährt hatte. Vier Jahre später waren es mehr als 2.000, und auf diesem Niveau ist die Zahl seither geblieben.1 Kaum ein Bereich des Finanzplatzes zog in diesen Jahren so viel öffentliche Aufmerksamkeit auf sich. Das Family Office wurde zum Symbol der neuen Rolle Singapurs als Heimat asiatischer Privatvermögen. Nach 2023 wurde es auch zum Symbol der Risiken, die solche Vermögen mit sich bringen.
Dieses Kapitel untersucht den rechtlichen Rahmen, der das Wachstum ermöglichte, und die Bedingungen, an die der Staat es knüpfte. Die Steuervergünstigung erhält der Investmentfonds, der das Familienvermögen hält, und zwar nach Sections 13O, 13OA und 13U des Income Tax Act 1947. Das Family Office, das den Fonds verwaltet, braucht keine Lizenz. Seit Juni 2026 muss es sich jedoch bei der Aufsicht anzeigen und jährliche Meldungen einreichen. Das Kapitel beschreibt den Aufstieg des Single Family Office, die Steuerregelungen und ihre Bedingungen, die Befreiung von der Lizenzpflicht und die aufsichtsrechtlichen Erwartungen, die Anforderungen an Substanz, lokale Ausgaben und lokale Investitionen sowie die verschärfte Prüfung nach dem Geldwäschefall von 2023. Es schließt mit den praktischen Folgen für Familien und ihre Berater und mit einem Vergleich mit Genf und Hongkong.
Der Genfer Band beschrieb das Family Office als Produkt der Private-Banking-Tradition dieser Stadt, in der Familien und ihre Berater solche Strukturen aufbauten, lange bevor das Recht davon Notiz nahm. Singapur bietet den umgekehrten Fall. Hier gestaltete der Staat die Bedingungen, unter denen sich Family Offices ansiedeln sollten. Er legte zahlenmäßige Schwellen für ihre Größe, ihr Personal und ihre Ausgaben fest und passte diese Schwellen an, sobald sich das politische Gleichgewicht verschob. Die Regelung für Family Offices veranschaulicht deshalb in kompakter Form die Methode Singapurs als Finanzplatz: eine Vergünstigung mit Bedingungen, verwaltet von einer Aufsichtsbehörde mit weitem Ermessen und in kurzen Zyklen überarbeitet.
Das Wichtigste
Ein Single Family Office verwaltet das Vermögen einer einzigen Familie und betreut keine Drittkunden. Deshalb unterliegt es in Singapur keiner Lizenzpflicht. Die Steuerbefreiung erhält das Fondsvehikel nach Section 13O oder 13OA (20 Millionen S$ in Designated Investments, also begünstigten Anlagen, für Family-Office-Fonds) oder nach Section 13U (50 Millionen S$). Sie ist an Bedingungen zu Investmentfachleuten, lokalen Ausgaben, lokalem Kapitaleinsatz und einem Private-Banking-Konto geknüpft. Die Zahl der Family Offices mit solchen Vergünstigungen stieg von rund 400 Ende 2020 auf mehr als 2.000 Ende 2024 und 2025. Seit dem 15. Juni 2026 muss jedes Single Family Office die Bedingungen einer Gruppenfreistellung erfüllen, die Aufnahme der Geschäftstätigkeit innerhalb von 14 Tagen der MAS anzeigen und jährliche Meldungen einreichen. Bestehende Offices haben dafür bis zum 15. Juni 2027 Zeit. Der Geldwäschefall von 2023, bei dem sechs begünstigte Family-Office-Fonds mit den Verurteilten in Verbindung standen, führte zu einer strengeren Prüfung und zu einer stärkeren Inanspruchnahme der Banken als Gatekeeper.
Anmerkungen
- Monetary Authority of Singapore, schriftliche Antwort von Gan Kim Yong, Deputy Prime Minister und Minister for Trade and Industry sowie Chairman der MAS, auf eine parlamentarische Anfrage von Assoc Prof Jamus Jerome Lim, 5. Februar 2025 (mas.gov.sg, „Written reply to Parliamentary Question on licensing of SFOs under the SFA“): Die Zahl der SFOs mit Steuervergünstigungen stieg von rund 400 Ende 2020 auf über 2.000 Ende 2024. ↩
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.