Kryptowerte: Vom Payment Services Act zu Project Guardian – praktische Folgen
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Für Unternehmen, die in Singapur tätig werden wollen
Ein Unternehmen, das von Singapur aus Dienstleistungen mit Kryptowerten anbieten will, muss zunächst klären, welches Gesetz anwendbar ist. Dienstleistungen im Zusammenhang mit digital payment tokens für Kunden in Singapur bedürfen einer Lizenz nach dem Payment Services Act. Dienstleistungen im Zusammenhang mit tokenisierten Wertpapieren oder Anteilen an tokenisierten Fonds fallen unter den Securities and Futures Act und, soweit beraten wird, unter den Financial Advisers Act. Wer ausschließlich Kunden außerhalb Singapurs bedient, braucht eine Lizenz nach Part 9 des Financial Services and Markets Act, die in der Praxis nicht erteilt wird. Das Lizenzverfahren ist lang und anspruchsvoll. Die Behörde prüft die Substanz des Unternehmens in Singapur, seine Kontrollen gegen Geldwäsche und sein Management der Technologierisiken.
Für Vermögensverwalter und Family Offices
Für Privatbanken, externe Vermögensverwalter und Family Offices lautet die praktische Frage, wie sie Kryptowerte für Kunden halten und verwalten. Am sichersten ist der Weg über eine Bank oder eine lizenzierte Verwahrstelle, die Kundenvermögen nach den seit Oktober 2024 geltenden Regeln getrennt und treuhänderisch verwahrt. Die Entscheidung ByBit bestätigt, dass der Kunde ein Eigentumsrecht an den Token behält. Dieses Recht übersteht die Insolvenz der Verwahrstelle, wenn die Vermögenswerte ordnungsgemäß getrennt sind. Family Offices, die in Kryptowerte investieren, müssen die Voraussetzungen der Steueranreize nach Section 13O und 13U des Income Tax Act beachten, die Kapitel E.III beschreibt. Hinzu kommt die Meldung solcher Bestände nach den internationalen Standards der Steuertransparenz, die Kapitel E.II untersucht.
Checkliste
- Jeden Token und jede Dienstleistung einordnen: digital payment token, Kapitalmarktprodukt, Utility- oder Governance-Token oder Stablecoin im Rahmenwerk der MAS für Einzelwährungs-Stablecoins.
- Feststellen, wo die Kunden sitzen: Dienstleistungen für Kunden in Singapur fallen unter den Payment Services Act oder den Securities and Futures Act, Dienstleistungen, die von Singapur aus ausschließlich im Ausland erbracht werden, unter Part 9 des Financial Services and Markets Act.
- Anhand des Financial Institutions Directory der Monetary Authority und ihrer Investor Alert List prüfen, ob die Gegenpartei eine Lizenz besitzt und für welche Tätigkeiten.
- Sicherstellen, dass Kundenvermögen getrennt und treuhänderisch verwahrt wird, und die schriftlichen Offenlegungen zur Verwahrungspolitik und zum Umgang mit Verlusten einholen.
- Bei Privatkunden die Prüfung des Risikobewusstseins dokumentieren und auf Anreize, Kredite und Hebel verzichten.
- Das vollständige Programm gegen Geldwäsche anwenden, einschließlich der Übermittlung von Angaben zu Auftraggeber und Begünstigtem bei Token-Übertragungen.
- Einen Stablecoin nur dann als „MAS-regulated“ behandeln, wenn er diese Anerkennung trägt, und die Umsetzung der im September 2026 zur Konsultation gestellten Gesetzesänderungen verfolgen.
- Bei tokenisierten Wertpapieren und Fonds die Dokumentation an den Guardian-Rahmenwerken ausrichten und das verwendete Abwicklungsmittel prüfen.
Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.