Family Offices: Section 13O und 13U und das Single Family Office – Vergleich mit Genf und Hongkong

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Genf: ein gewachsenes Ökosystem ohne Sonderregime

Der Genfer Band beschrieb eine Stadt, in der Family Offices ohne steuerliches Sonderregime aus der Tradition des Private Banking hervorgingen. Nach schweizerischem Bundesrecht benötigen Personen, die ausschließlich Vermögenswerte von Personen verwalten, mit denen sie wirtschaftlich oder familiär verbunden sind, keine Bewilligung als Vermögensverwalter. Von ihren Pflichten zur Bekämpfung der Geldwäscherei befreit sie diese Ausnahme nicht, soweit sie als Finanzintermediäre tätig sind. Eine im Juni 2024 veröffentlichte Studie der Universität St. Gallen nannte eine Schätzung von 250 bis 300 Single Family Offices in der Schweiz.¹

Die Unterschiede sind aufschlussreich. Singapur besteuert den Family-Office-Fonds unter Bedingungen und zählt die Offices, die es begünstigt. Die Schweiz wendet ihre ordentliche Besteuerung an und weiß nicht, wie viele Offices es gibt. Genfs steuerliches Instrument für vermögende Ausländer ist die Besteuerung nach dem Aufwand, die für natürliche Personen gilt, die in der Schweiz keiner Erwerbstätigkeit nachgehen. Ihre Mindestbemessungsgrundlage beträgt in Genf 400.000 Franken.² Singapurs Anreiz knüpft an das Anlagevehikel an. Der Genfer Anreiz knüpft an die Person und ihren Konsum an. Der erste belohnt Tätigkeit im Finanzplatz, der zweite den Wohnsitz.

Genf fehlt auch der Mechanismus, mit dem Singapur Family Offices verpflichtet, ihre Bankbeziehungen vor Ort zu unterhalten, vor Ort einzustellen und vor Ort zu investieren. Sein Vorteil liegt in einem Ökosystem, das Familien bereits vorfinden: Depotbanken, Trustees, Anwälte und Steuerberater wenige Straßen voneinander entfernt. Singapur hat in zwei Jahrzehnten ein vergleichbares Ökosystem aufgebaut, zum Teil dadurch, dass es über die Bedingungen des Anreizes Nachfrage nach diesen Dienstleistungen schuf.

Hongkong: ein konkurrierender Anreiz

Hongkong reagierte auf Singapurs Erfolg mit einem eigenen Regime. Die Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023, die am 19. Mai 2023 in Kraft trat, gewährt für qualifizierende Transaktionen einen Gewinnsteuersatz von null Prozent für Veranlagungsjahre, die am oder nach dem 1. April 2022 beginnen. Das Vehikel muss von einem berechtigten Single Family Office mit bestimmten Vermögenswerten von mindestens 240 Millionen HK$ verwaltet werden. Es muss mindestens zwei qualifizierte Vollzeitbeschäftigte und Betriebsausgaben von mindestens 2 Millionen HK$ in Hongkong haben. Zudem müssen Familienmitglieder mindestens 95 Prozent der wirtschaftlichen Berechtigung halten.³

In Singapur-Dollar umgerechnet liegt die Hongkonger Schwelle zwischen Singapurs beiden Stufen.⁴ Die Substanzanforderungen sind geringer: Hongkong verlangt keinen familienfremden Investmentspezialisten, keinen Mindestanteil lokal eingesetzten Kapitals und kein Private-Banking-Konto. Im Oktober 2025 wies die MAS darauf hin, dass Hongkong Überprüfungen seiner eigenen Family-Office-Regelungen angekündigt hatte.⁵ Der Vergleich zeigt, dass Singapurs Bedingungen über steuerliche Gestaltung hinausgehen. Sie bringen eine Politik zum Ausdruck, die das Family Office in die lokale Wirtschaft und in den Aufsichtsbereich der lokalen Banken einbinden will. Kapitel III von Teil K führt den Vergleich mit Hongkong, Dubai und den europäischen Finanzplätzen fort.

Anmerkungen

1. Ressos, Genève, place financière internationale, partie E, chapitre VII, zu Art. 2 Abs. 2 Bst. a des Finanzinstitutsgesetzes (FINIG), unter Verweis auf Schellenberg Wittmer, „Nouvelles règles pour trustees et family offices“, Januar 2020; Ressos, Genève, place financière internationale, partie E, chapitre VII, unter Verweis auf Universität St. Gallen, Institute of Banking and Finance, Swiss Single Family Offices, 4. Juni 2024: 250 bis 300 Single Family Offices in der Schweiz nach Angaben der Swiss Single Family Office Association. ↩
2. Ressos, Genève, place financière internationale, partie E, chapitre V, unter Verweis auf État de Genève, „L’imposition d’après la dépense“, ge.ch: Mindestbemessungsgrundlage von 400.000 Franken in Genf. ↩
3. Inland Revenue Department of Hong Kong, „Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles“, ird.gov.hk (abgerufen im November 2026). ↩
4. Umrechnung von 240 Millionen HK$ zu Wechselkursen von 2026 (rund 40 Millionen S$). ↩
5. MAS, schriftliche Antwort vom 14. Oktober 2025 an He Ting Ru, a. a. O. ↩

Nur zur allgemeinen Information. Dieser Artikel ist keine Rechts- oder Steuerberatung, ersetzt nicht die Beratung im Einzelfall und begründet kein Mandatsverhältnis. Er gibt die Rechtslage zum Stand Oktober 2026 wieder.